S&P 500 tilbakekjøpsindeks
Hva er S&P 500-tilbakekjøpsindeksen?
S&P 500-tilbakekjøpsindeksen er en indeks utviklet for å spore ytelsen til de 100 S&P 500-aksjene med de høyeste tilbakekjøpsratene de siste 12 månedene. S&P 500-tilbakekjøpsindeksen er likt vektet og rebalansert kvartalsvis, med rebalanseringsreferansedatoene på siste handelsdag i hvert kalenderkvartal. Indeksendringer trer i kraft etter at markedet stenger den tredje fredagen i måneden etter referansedatoen.
Forstå S&P 500-tilbakekjøpsindeksen
S&P 500-tilbakekjøpsindeksen rangerer S&P 500-medlemmene i synkende rekkefølge etter tilbakekjøpsforhold hvert kvartal og inkluderer de 100 beste i tilbakekjøpsindeksen. Indeksen gir investorer en mulighet til å investere i selskaper som aggressivt kjøper tilbake sine egne aksjer.
Tilbakekjøpsforholdet beregnes som beløpet som er betalt for tilbakekjøp av ordinære aksjer delt på den totale markedsverdien av ordinære aksjer ved begynnelsen av observasjonsperioden.
Et tilbakekjøp av aksjer er en overbevisende rute for et selskap for å generere verdi for sine aksjonærer, siden et tilbakekjøp trekker inn antall utestående aksjer, og forbedrer målinger per aksje for lønnsomhet og kontantstrøm som fortjeneste per aksje (EPS) og kontantstrøm per aksje ( CFPS).
Indeks konstruksjonsmetodikk
I følge S&P er indeksen konstruert som følger: "For å ta hensyn til utgivelsen av selskapsrapporter er det tre måneders forsinkelse fra referansedatoen for observasjonsperioden for beregning av tilbakekjøpsraten. Denne observasjonsperioden for beregningen av tilbakekjøpsraten er definert som 12-måneders (eller fire-kvartals) periode som avsluttes ett kvartal før referansedatoen.
Som sådan varer observasjonsperioden 12 måneder (eller fire kvartaler) og begynner 15 måneder før referansedatoen. Tilbakekjøpsratene for S&P 500-bestanddelene beregnes som pengebeløpet betalt for et tilbakekjøp av vanlige aksjer i observasjonsperioden delt på den totale markedsverdien av vanlige aksjer ved begynnelsen av observasjonsperioden. Dersom aksjen ikke er notert ved begynnelsen av observasjonsperioden, vil total børsverdi fra første noteringsdag bli brukt til denne beregningen. Bestanddelene blir deretter rangert i synkende rekkefølge basert på tilbakekjøpsforholdet. De 100 beste verdipapirene utgjør indeksen."
Tilbakekjøp av aksjer
Tilbakekjøp i finansmarkedene har stadig økt. Tredje kvartal 2021 satte rekord, med 234,6 milliarder dollar i tilbakekjøp – som topper den forrige rekorden på 223 milliarder dollar i fjerde kvartal 2018. Dette kommer etter et tilbakeslag i tilbakekjøp i løpet av 2020, midt i koronaviruspandemien.
Per 31. mars 2022 var de fem største bidragsyterne til S&P 500-tilbakekjøpsindeksen finans (32,6 %), skjønnsmessige forbrukere (17,3 %), informasjonsteknologi (13,5 %), industri (11,3 %) og helsetjenester (10,6 %). %).
Den positive mottakelsen av investorer for tilbakekjøp av aksjer kan måles ved at S&P 500 Buyback Index har gått bedre enn S&P 500. Indeksen har generert en årlig totalavkastning på 15,07 % det siste tiåret, mens referanseindeksen har gitt en avkastning på 14,64 % i samme periode.
Som de sier, tidligere ytelse er ingen garanti for fremtidig ytelse, så med denne indeksen – og for enhver annen indeks som har overgått en valgt referanseindeks – bør en investor være oppmerksom på hva som driver ytelsen og revurdere indeksen før de tar investeringsbeslutninger basert på den. .
Høydepunkter
– Selv om de blir kritisert av noen for å kunstig blåse opp aksjekurser og allokere kontanter ineffektivt av firmaer, har tilbakekjøp av aksjer økt dramatisk det siste tiåret.
S&P 500-tilbakekjøpsindeksen er designet for å måle ytelsen til de 100 beste aksjene med de høyeste tilbakekjøpsratene i S&P 500.
Selskaper kjøper tilbake aksjer med tilbakeholdt overskudd, byr opp aksjekursen og reduserer beholdningen av utestående aksjer.
