S&P 500 Tilbagekøbsindeks
Hvad er S&P 500-tilbagekøbsindekset?
S&P 500-tilbagekøbsindekset er et indeks designet til at spore resultaterne af de 100 S&P 500-aktier med de højeste tilbagekøbsrater i løbet af de seneste 12 måneder. S&P 500-tilbagekøbsindekset er ligevægtet og rebalanceret kvartalsvis, med rebalanceringsreferencedatoer på den sidste handelsdag i hvert kalenderkvartal. Indeksændringer træder i kraft efter markedslukning den tredje fredag i måneden efter referencedatoen.
Forstå S&P 500-tilbagekøbsindekset
S&P 500-tilbagekøbsindekset rangerer S&P 500-medlemmerne i faldende rækkefølge efter deres tilbagekøbsforhold hvert kvartal og inkluderer top 100 i tilbagekøbsindekset. Indekset giver investorer mulighed for at investere i virksomheder, der aggressivt køber deres egne aktier tilbage.
Tilbagekøbsforholdet beregnes som det beløb, der er betalt for tilbagekøb af almindelige aktier divideret med den samlede markedsværdi af almindelige aktier ved begyndelsen af observationsperioden.
Et aktietilbagekøb er en overbevisende vej for en virksomhed til at skabe værdi for sine aktionærer, da et tilbagekøb kontraherer antallet af udestående aktier, hvilket forbedrer mål for rentabilitet og pengestrøm pr. aktie som indtjening pr . CFPS).
Indeks konstruktionsmetodologi
Ifølge S&P er indekset konstrueret som følger: "For at tage højde for frigivelsen af selskabsrapporter er der tre måneders forsinkelse fra referencedatoen for observationsperioden til beregning af tilbagekøbsraten. Denne observationsperiode for beregningen af tilbagekøbsraten er defineret som 12-måneders (eller fire kvartaler), der slutter et kvartal før referencedatoen.
Som sådan varer observationsperioden 12 måneder (eller fire kvartaler) og begynder 15 måneder før referencedatoen. Tilbagekøbsforholdet for S&P 500-bestanddelene beregnes som det pengebeløb, der betales for et tilbagekøb af almindelige aktier i observationsperioden divideret med den samlede markedsværdi af almindelige aktier ved begyndelsen af observationsperioden. Hvis aktien ikke er noteret ved begyndelsen af observationsperioden, vil den samlede børsværdi fra første noteringsdag blive brugt til denne beregning. Bestanddele rangeres derefter i faldende rækkefølge baseret på tilbagekøbsforholdet. De 100 bedste værdipapirer udgør indekset."
Aktietilbagekøbstendenser
Tilbagekøb på de finansielle markeder har været konstant stigende. Tredje kvartal af 2021 satte rekord med 234,6 milliarder dollars i tilbagekøb – hvilket toppede den tidligere rekord på 223 milliarder dollars i fjerde kvartal af 2018. Dette kommer efter et tilbageslag i tilbagekøb i løbet af 2020, midt i Coronavirus-pandemien.
Fra marts. 31, 2022, var de fem største sektorbidragydere til S&P 500-tilbagekøbsindekset finansielle (32,6 %), forbrugsgoder (17,3 %), informationsteknologi (13,5 %), industri (11,3 %) og sundhedspleje (10,6 %).
Investorernes positive modtagelse af aktietilbagekøb kan måles ved S&P 500-tilbagekøbsindeksets outperformance i forhold til S&P 500. Indekset har genereret et årligt samlet afkast på 15,07 % over det sidste årti, mens benchmark har givet et afkast på 14,64 % i samme periode.
Som de siger, er tidligere præstationer ingen garanti for fremtidig præstation, så med dette indeks - og for ethvert andet indeks, der har klaret sig bedre end et valgt benchmark - bør en investor være opmærksom på, hvad der driver præstationen og revurdere indekset, før der træffes investeringsbeslutninger baseret på det. .
##Højdepunkter
Selvom det af nogle kritiseres for kunstigt at puste aktiekurserne op og allokere kontanter ineffektivt af virksomheder, er aktietilbagekøb steget dramatisk i løbet af det seneste årti.
S&P 500-tilbagekøbsindekset er designet til at måle præstationen for de 100 bedste aktier med de højeste tilbagekøbsforhold i S&P 500.
Virksomheder køber aktier tilbage med tilbageholdt indtjening, byder aktiekursen op og reducerer beholdningen af udestående aktier.
