Índice de recompra S&P 500
O que é o índice de recompra do S&P 500?
O S&P 500 Buyback Index é um índice projetado para acompanhar o desempenho das 100 ações do S&P 500 com os maiores índices de recompra nos últimos 12 meses. O S&P 500 Buyback Index é ponderado de forma igual e rebalanceado trimestralmente, com as datas de referência de rebalanceamento ocorrendo no último dia de negociação de cada trimestre. As alterações do índice são efetivas após o fechamento do mercado na terceira sexta-feira do mês após a data de referência.
Entendendo o índice de recompra do S&P 500
O Índice de Recompra do S&P 500 classifica os membros do S&P 500 em ordem decrescente de seus índices de recompra a cada trimestre e inclui os 100 principais do Índice de Recompra. O índice oferece aos investidores um caminho para investir em empresas que estão recomprando agressivamente suas próprias ações.
O índice de recompra é calculado como o valor pago pelas recompras de ações ordinárias dividido pela capitalização de mercado total das ações ordinárias no início do período de observação.
Uma recompra de ações é um caminho atraente para uma empresa gerar valor para seus acionistas, uma vez que uma recompra contrai o número de ações em circulação, melhorando as medidas de lucratividade e fluxo de caixa por ação, como lucro por ação (EPS) e fluxo de caixa por ação ( CFPS).
Metodologia de construção do índice
De acordo com a S&P,. o índice é construído da seguinte forma: "Para contabilizar a divulgação dos relatórios da empresa, há uma defasagem de três meses a partir da data de referência para o período de observação para o cálculo do índice de recompra. Este período de observação para o cálculo do rácio de recompra é definido como o período de 12 meses (ou quatro trimestres) que termina um trimestre antes da data de referência.
Assim, o período de observação dura 12 meses (ou quatro trimestres) e inicia-se 15 meses antes da data de referência. Os índices de recompra dos constituintes do S&P 500 são calculados como o valor monetário pago por uma recompra de ações ordinárias durante o período de observação dividido pela capitalização de mercado total das ações ordinárias no início do período de observação. Se a ação não estiver listada no início do período de observação, a capitalização de mercado total do primeiro dia de listagem será usada para este cálculo. Os constituintes são classificados em ordem decrescente com base na taxa de recompra. Os 100 principais títulos formam o índice."
Tendências de recompra de ações
As recompras nos mercados financeiros têm aumentado continuamente. O terceiro trimestre de 2021 estabeleceu um recorde, com US$ 234,6 bilhões em recompras – superando o recorde anterior de US$ 223 bilhões no quarto trimestre de 2018. Isso ocorre após um revés nas recompras durante 2020, em meio à pandemia de Coronavírus.
Em 31 de março de 2022, os cinco principais setores que contribuíram para o índice de recompra do S&P 500 eram financeiro (32,6%), consumidor discricionário (17,3%), tecnologia da informação (13,5%), industrial (11,3%) e saúde (10,6). %).
A recepção positiva por parte dos investidores às recompras de ações pode ser medida pelo desempenho superior do S&P 500 Buyback Index em relação ao S&P 500. O índice gerou um retorno total anualizado de 15,07% na última década, enquanto o benchmark retornou 14,64% no mesmo período.
Como se costuma dizer, o desempenho passado não é garantia de desempenho futuro, portanto, com este índice - e para qualquer outro índice que tenha superado um benchmark escolhido - um investidor deve estar atento ao que impulsiona o desempenho e reavaliar o índice antes de tomar decisões de investimento com base nele .
Destaques
Embora criticado por alguns por inflacionar artificialmente os preços das ações e alocar dinheiro de forma ineficiente pelas empresas, as recompras de ações aumentaram dramaticamente na última década.
O índice de recompra do S&P 500 é projetado para medir o desempenho das 100 principais ações com os maiores índices de recompra no S&P 500.
As empresas recompram ações com lucros acumulados, aumentando o preço das ações e reduzindo o estoque de ações em circulação.
