S&P 500 Rückkaufindex

Was ist der S&P 500 Buyback Index?

Der S&P 500 Buyback Index ist ein Index, der die Wertentwicklung der 100 S&P 500-Aktien mit den höchsten Rückkaufquoten in den letzten 12 Monaten abbilden soll. Der S&P 500 Buyback Index wird gleich gewichtet und vierteljährlich neu gewichtet, wobei die Referenzdaten für die Neugewichtung am letzten Handelstag jedes Kalenderquartals liegen. Indexänderungen werden nach Marktschluss am dritten Freitag des Monats nach dem Referenzdatum wirksam.

Den S&P 500 Buyback Index verstehen

Der S&P 500 Buyback Index ordnet die S&P 500-Mitglieder vierteljährlich in absteigender Reihenfolge ihrer Rückkaufquoten und enthält die Top 100 im Buyback Index. Der Index bietet Anlegern die Möglichkeit, in Unternehmen zu investieren, die ihre eigenen Aktien aggressiv zurückkaufen.

Das Rückkaufverhältnis errechnet sich aus dem für den Rückkauf von Stammaktien gezahlten Betrag dividiert durch die gesamte Marktkapitalisierung der Stammaktien zu Beginn des Beobachtungszeitraums.

Ein Aktienrückkauf ist ein überzeugender Weg für ein Unternehmen, Wert für seine Aktionäre zu schaffen, da ein Rückkauf die Anzahl der ausstehenden Aktien verringert und Rentabilitäts- und Cashflow-Kennzahlen pro Aktie wie Gewinn pro Aktie (EPS) und Cashflow pro Aktie verbessert ( CFPS).

Indexkonstruktionsmethodik

Laut S&P ist der Index wie folgt aufgebaut: „Um die Veröffentlichung von Unternehmensberichten zu berücksichtigen, gibt es eine dreimonatige Verzögerung vom Referenzdatum für den Beobachtungszeitraum für die Berechnung des Rückkaufverhältnisses. Dieser Beobachtungszeitraum für die Berechnung des Rückkaufverhältnisses ist definiert als der Zeitraum von 12 Monaten (oder vier Quartalen), der ein Quartal vor dem Stichtag endet.

Der Beobachtungszeitraum beträgt somit 12 Monate (bzw. vier Quartale) und beginnt 15 Monate vor dem Stichtag. Die Rückkaufquoten der Bestandteile des S&P 500 werden berechnet als der Geldbetrag, der während des Beobachtungszeitraums für den Rückkauf von Stammaktien gezahlt wurde, dividiert durch die gesamte Marktkapitalisierung der Stammaktien zu Beginn des Beobachtungszeitraums. Ist die Aktie zu Beginn des Beobachtungszeitraums nicht notiert, wird für diese Berechnung die gesamte Marktkapitalisierung ab dem Tag der ersten Notierung verwendet. Die Bestandteile werden dann basierend auf dem Rückkaufverhältnis in absteigender Reihenfolge geordnet. Die Top 100 Wertpapiere bilden den Index."

Aktienrückkauftrends

Die Rückkäufe an den Finanzmärkten nehmen kontinuierlich zu. Das dritte Quartal 2021 stellte mit Rückkäufen in Höhe von 234,6 Milliarden US-Dollar einen Rekord auf und übertraf damit den bisherigen Rekord von 223 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal 2018. Dies folgt auf einen Rückschlag bei den Rückkäufen im Jahr 2020 inmitten der Coronavirus-Pandemie.

Zum 31. März 2022 waren die fünf wichtigsten Sektoren, die zum S&P 500 Buyback Index beigetragen haben, Finanzen (32,6 %), Nicht-Basiskonsumgüter (17,3 %), Informationstechnologie (13,5 %), Industrie (11,3 %) und Gesundheitswesen (10,6 %). %).

Die positive Aufnahme von Aktienrückkäufen durch die Anleger lässt sich an der Outperformance des S&P 500 Buyback Index gegenüber dem S&P 500 ablesen. Der Index hat in den letzten zehn Jahren eine annualisierte Gesamtrendite von 15,07 % erwirtschaftet, während die Benchmark im gleichen Zeitraum 14,64 % einbrachte.

Wie sie sagen, ist die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung, daher sollte ein Anleger bei diesem Index – und bei jedem anderen Index, der eine gewählte Benchmark übertroffen hat – darauf achten, was die Wertentwicklung antreibt, und den Index neu bewerten, bevor er darauf basierende Anlageentscheidungen trifft .

Höhepunkte

• Obwohl von manchen kritisiert, dass Aktienkurse künstlich aufgebläht und Gelder von Unternehmen ineffizient zugewiesen werden, haben Aktienrückkäufe in den letzten zehn Jahren dramatisch zugenommen.

• Der S&P 500 Buyback Index soll die Wertentwicklung der 100 besten Aktien mit den höchsten Rückkaufquoten im S&P 500 messen.

• Unternehmen kaufen Aktien mit einbehaltenen Gewinnen zurück, erhöhen den Aktienkurs und reduzieren den Bestand an ausstehenden Aktien.