Индекс обратного выкупа S&P 500

Что такое индекс обратного выкупа S&P 500?

Индекс обратного выкупа S&P 500 — это индекс, предназначенный для отслеживания динамики 100 акций S&P 500 с самым высоким коэффициентом обратного выкупа за последние 12 месяцев. Индекс обратного выкупа S&P 500 является равновзвешенным и ребалансируется ежеквартально, при этом контрольные даты ребалансировки приходятся на последний торговый день каждого календарного квартала. Изменения индекса вступают в силу после закрытия рынка в третью пятницу месяца, следующего за отчетной датой.

Понимание индекса обратного выкупа S&P 500

Индекс обратного выкупа S&P 500 ранжирует членов S&P 500 в порядке убывания коэффициента обратного выкупа каждый квартал и включает 100 лучших участников индекса обратного выкупа. Индекс дает инвесторам возможность инвестировать в компании, которые агрессивно выкупают свои акции.

Коэффициент выкупа рассчитывается как сумма, уплаченная за выкуп обыкновенных акций, деленная на общую рыночную капитализацию обыкновенных акций на начало периода наблюдения.

Выкуп акций — это убедительный способ для компании создать ценность для своих акционеров, поскольку выкуп сокращает количество акций в обращении, улучшая показатели прибыльности и денежного потока на акцию, такие как прибыль на акцию (EPS) и денежный поток на акцию ( ЦФПС).

Методология построения индекса

По данным S&P,. индекс строится следующим образом: «Для учета выпуска отчетов компаний существует трехмесячный лаг от исходной даты для периода наблюдения для расчета коэффициента обратного выкупа. Этот период наблюдения для расчета коэффициента выкупа Коэффициент обратного выкупа определяется как 12-месячный (или четыре квартала) период, заканчивающийся за один квартал до отчетной даты.

Таким образом, период наблюдения длится 12 месяцев (или четыре квартала) и начинается за 15 месяцев до отчетной даты. Коэффициенты выкупа составляющих S&P 500 рассчитываются как денежная сумма денежных средств, уплаченных за выкуп обыкновенных акций в течение периода наблюдения, деленная на общую рыночную капитализацию обыкновенных акций в начале периода наблюдения. Если акции не торгуются в начале периода наблюдения, для этого расчета будет использоваться общая рыночная капитализация с первого дня листинга. Затем составляющие ранжируются в порядке убывания на основе коэффициента обратного выкупа. 100 лучших ценных бумаг формируют индекс».

Тенденции обратного выкупа акций

Выкупы на финансовых рынках постоянно увеличиваются. В третьем квартале 2021 года был установлен рекорд: выкупы составили 234,6 млрд долларов, что превышает предыдущий рекорд в 223 млрд долларов в четвертом квартале 2018 года. Это произошло после спада в выкупах в 2020 году на фоне пандемии коронавируса.

По состоянию на 31 марта 2022 года пять крупнейших секторов, вносящих вклад в индекс выкупа S&P 500, включали финансы (32,6%), потребительские товары (17,3%), информационные технологии (13,5%), промышленность (11,3%) и здравоохранение (10,6%). %).

О положительном отношении инвесторов к выкупу акций можно судить по опережению индекса выкупа S&P 500 по сравнению с S&P 500. Индекс показал годовую общую доходность в размере 15,07% за последнее десятилетие, в то время как эталонный показатель принес 14,64% за тот же период.

Как говорится, прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов, поэтому с этим индексом — и с любым другим индексом, который превзошел выбранный эталон — инвестор должен помнить о том, что влияет на результаты, и переоценивать индекс, прежде чем принимать инвестиционные решения на его основе. .

Особенности

• Несмотря на то, что некоторые критикуют акции за искусственное взвинчивание цен на акции и неэффективное распределение денежных средств фирмами, за последнее десятилетие выкуп акций резко увеличился.

• Индекс обратного выкупа S&P 500 предназначен для измерения эффективности 100 лучших акций с самым высоким коэффициентом обратного выкупа в S&P 500.

• Компании выкупают акции за счет нераспределенной прибыли, повышая цену акций и сокращая количество акций в обращении.