S&P 500 återköpsindex
Vad är S&P 500 återköpsindex?
S&P 500 återköpsindex är ett index utformat för att spåra utvecklingen för de 100 S&P 500-aktierna med de högsta återköpskvoterna under de senaste 12 månaderna. S&P 500 återköpsindex är likaviktat och ombalanserat kvartalsvis, med referensdatum för ombalansering som inträffar den sista handelsdagen i varje kalenderkvartal. Indexändringar träder i kraft efter marknadsstängning den tredje fredagen i månaden efter referensdatumet.
Förstå S&P 500 återköpsindex
S&P 500 återköpsindex rankar S&P 500-medlemmarna i fallande ordning efter deras återköpskvoter varje kvartal och inkluderar de 100 bästa i återköpsindex. Indexet ger investerare en möjlighet att investera i företag som aggressivt köper tillbaka sina egna aktier.
Återköpskvoten beräknas som det belopp som betalats för återköp av stamaktier dividerat med det totala börsvärdet för stamaktier vid observationsperiodens början.
Ett aktieåterköp är en övertygande väg för ett företag att skapa värde för sina aktieägare, eftersom ett återköp kontrakterar antalet utestående aktier, vilket förbättrar mått på lönsamhet och kassaflöde per aktie som vinst per aktie (EPS) och kassaflöde per aktie ( CFPS).
Indexkonstruktionsmetodik
Enligt S&P är indexet konstruerat enligt följande: "För att ta hänsyn till offentliggörandet av företagsrapporter finns det en tre månaders fördröjning från referensdatumet för observationsperioden för beräkningen av återköpskvoten. Denna observationsperiod för beräkningen av återköpskvoten definieras som en 12-månaders (eller fyra kvartal) period som slutar ett kvartal före referensdatumet.
Som sådan varar observationsperioden 12 månader (eller fyra kvartal) och börjar 15 månader före referensdatumet. Återköpskvoterna för S&P 500-beståndsdelarna beräknas som det monetära beloppet av kontanter som betalats för ett återköp av stamaktier under observationsperioden dividerat med det totala börsvärdet för stamaktier i början av observationsperioden. Om aktien inte är noterad i början av observationsperioden kommer det totala börsvärdet från första noteringsdagen att användas för denna beräkning. Beståndsdelar rankas sedan i fallande ordning baserat på återköpskvoten. De 100 bästa värdepapperen utgör indexet."
Aktieåterköpstrender
Återköpen på de finansiella marknaderna har kontinuerligt ökat. Det tredje kvartalet 2021 satte rekord, med 234,6 miljarder dollar i återköp – vilket toppade det tidigare rekordet på 223 miljarder dollar under fjärde kvartalet 2018. Detta kommer efter ett bakslag i återköpen under 2020, mitt i Coronavirus-pandemin.
Från och med Mar. 31, 2022, var de fem främsta bidragsgivarna från sektorn till S&P 500 Buyback Index finans (32,6 %), konsumentskydd (17,3 %), informationsteknik (13,5 %), industri (11,3 %) och hälsovård (10,6 %).
Det positiva mottagandet av investerare av aktieåterköp kan mätas av S&P 500:s återköpsindex bättre än S&P 500. Indexet har genererat en årlig totalavkastning på 15,07 % under det senaste decenniet, medan jämförelseindex har avkastat 14,64 % under samma period.
Som de säger, tidigare resultat är ingen garanti för framtida resultat, så med detta index – och för alla andra index som har presterat bättre än ett valt jämförelseindex – bör en investerare vara uppmärksam på vad som driver prestanda och omvärdera indexet innan investeringsbeslut fattas baserat på det. .
##Höjdpunkter
Även om de kritiserats av vissa för att artificiellt blåsa upp aktiekurserna och allokera kontanter ineffektivt av företag, har aktieåterköpen ökat dramatiskt under det senaste decenniet.
S&P 500 återköpsindex är utformat för att mäta resultatet för de 100 bästa aktierna med de högsta återköpskvoterna i S&P 500.
Företag köper tillbaka aktier med bibehållen vinst, bjuder upp aktiekursen och minskar antalet utestående aktier.
