Indeks wykupu S&P 500

Co to jest indeks wykupu S&P 500?

Indeks S&P 500 Buyback Index to indeks przeznaczony do śledzenia wyników 100 akcji S&P 500 o najwyższych wskaźnikach wykupu w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Indeks S&P 500 Buyback Index jest równoważony i równoważony kwartalnie, z datami referencyjnymi równoważenia przypadającymi na ostatni dzień handlowy każdego kwartału kalendarzowego. Zmiany indeksów obowiązują po zamknięciu rynku w trzeci piątek miesiąca po dacie referencyjnej.

Zrozumienie indeksu wykupu S&P 500

Indeks S&P 500 Buyback Index umieszcza członków S&P 500 w porządku malejącym ich współczynników wykupu co kwartał i obejmuje pierwszą setkę indeksu Buyback. Indeks daje inwestorom możliwość inwestowania w spółki, które agresywnie skupują własne akcje.

Współczynnik wykupu jest obliczany jako kwota zapłacona za wykup akcji zwykłych podzielona przez całkowitą kapitalizację rynkową akcji zwykłych na początku okresu obserwacji.

Wykup akcji jest atrakcyjną drogą dla firmy, aby wygenerować wartość dla swoich akcjonariuszy, ponieważ wykup obejmuje liczbę wyemitowanych akcji, poprawiając mierniki rentowności na akcję i przepływy pieniężne, takie jak zysk na akcję (EPS) i przepływ pieniężny na akcję ( CFPS).

Metodologia budowy indeksu

Według S&P indeks jest skonstruowany w następujący sposób: „Aby uwzględnić publikację raportów spółek, występuje trzymiesięczne opóźnienie od daty odniesienia dla okresu obserwacji dla obliczenia wskaźnika wykupu. Ten okres obserwacji dla obliczenia współczynnika wykupu definiuje się jako 12-miesięczny (lub czterokwartalny) okres kończący się na kwartał przed datą referencyjną.

W związku z tym okres obserwacji trwa 12 miesięcy (lub cztery kwartały) i rozpoczyna się 15 miesięcy przed datą odniesienia. Wskaźniki wykupu składników S&P 500 są obliczane jako kwota pieniężna zapłacona za wykup akcji zwykłych w okresie obserwacji podzielona przez całkowitą kapitalizację rynkową akcji zwykłych na początku okresu obserwacji. Jeśli akcje nie są notowane na początku okresu obserwacji, do obliczeń zostanie użyta całkowita kapitalizacja rynkowa z pierwszego dnia notowań. Następnie uczestnicy są uszeregowani w porządku malejącym na podstawie współczynnika wykupu. 100 największych papierów wartościowych tworzy indeks”.

Udostępnij trendy wykupu

Odkupy na rynkach finansowych stale rosną. W trzecim kwartale 2021 r. ustanowiono rekord, z 234,6 mld USD w wykupach, co stanowi najwyższy poziom w stosunku do poprzedniego rekordu w wysokości 223 mld USD w czwartym kwartale 2018 r. Wynika to z niepowodzenia w zakresie wykupów w 2020 r., podczas pandemii koronawirusa.

Na dzień 31 marca 2022 r. pięć największych sektorowych kontrybutorów do indeksu S&P 500 Buyback Index to finanse (32,6%), konsumenckie (17,3%), informatyczne (13,5%), przemysłowe (11,3%) i opieka zdrowotna (10,6) %).

Pozytywny odbiór przez inwestorów skupu akcji można zmierzyć dzięki lepszym wynikom indeksu S&P 500 Buyback Index w stosunku do S&P 500. Indeks wygenerował roczny łączny zwrot w wysokości 15,07% w ciągu ostatniej dekady, podczas gdy benchmark zwrócił 14,64% w tym samym okresie.

Jak mówią, przeszłe wyniki nie gwarantują przyszłych wyników, więc w przypadku tego indeksu – i każdego innego indeksu, który osiągnął lepsze wyniki niż wybrany benchmark – inwestor powinien pamiętać o tym, co napędza wyniki i ponownie ocenić indeks przed podjęciem na jego podstawie decyzji inwestycyjnych .

Przegląd najważniejszych wydarzeń

Mimo krytyki przez niektórych za sztuczne zawyżanie cen akcji i nieefektywne przydzielanie gotówki przez firmy, skup akcji wzrósł dramatycznie w ciągu ostatniej dekady.
Indeks S&P 500 Buyback Index jest przeznaczony do pomiaru wyników 100 najlepszych akcji o najwyższych wskaźnikach wykupu w S&P 500.
Spółki odkupują akcje z zatrzymanym zyskiem, podbijając cenę akcji i zmniejszając wyemitowane akcje.