Capitale comune tangibile (TCE)
Che cos'è il patrimonio comune tangibile (TCE)?
L'equità comune tangibile (TCE) è una misura del capitale fisico di una società, che viene utilizzata per valutare la capacità di un istituto finanziario di affrontare potenziali perdite. Il patrimonio comune tangibile è calcolato sottraendo le attività immateriali (incluso l'avviamento) e il capitale privilegiato dal valore contabile della società.
Capire il patrimonio comune tangibile
Le aziende possiedono sia beni materiali (fisici) che immateriali. Un edificio è tangibile, ad esempio, mentre un brevetto è immateriale. Lo stesso si può dire del patrimonio netto di un'impresa. Le società finanziarie vengono spesso valutate utilizzando TCE.
La misurazione del TCE di una società è particolarmente utile per valutare le società che hanno grandi quantità di azioni privilegiate,. come le banche statunitensi che hanno ricevuto fondi di salvataggio federale durante la crisi finanziaria del 2008. In cambio di fondi di salvataggio, quelle banche hanno emesso grandi quantità di azioni privilegiate al governo federale. Una banca può aumentare il TCE convertendo le azioni privilegiate in azioni ordinarie.
L'utilizzo del patrimonio comune tangibile può essere utilizzato anche per calcolare un coefficiente di adeguatezza patrimoniale come un modo per valutare la solvibilità di una banca ed è considerato una misura conservativa della sua stabilità.
Il TCE non è richiesto dai GAAP o dai regolamenti bancari ed è generalmente utilizzato internamente come uno dei tanti indicatori di adeguatezza patrimoniale .
Considerazioni speciali
Il rapporto TCE (TCE diviso per attività materiali) è una misura dell'adeguatezza patrimoniale in una banca. Il rapporto TCE misura il patrimonio comune tangibile di un'impresa in termini di attività tangibili dell'impresa. Può essere utilizzato per stimare le perdite sostenibili di una banca prima che il patrimonio netto venga cancellato.
A seconda delle circostanze dell'impresa, i brevetti potrebbero essere esclusi dalle attività immateriali ai fini di questa equazione poiché, a volte, possono avere un valore di liquidazione.
Un altro modo per valutare la solvibilità di una banca è esaminare il suo capitale di classe 1,. che consiste in azioni ordinarie, azioni privilegiate, utili non distribuiti e attività fiscali differite. Le banche e le autorità di regolamentazione tengono traccia dei livelli di capitale di classe 1 per valutare la stabilità di una banca.
In particolare, le attività a basso rischio detenute da una banca, come i buoni del Tesoro USA, offrono maggiore sicurezza rispetto ai titoli di basso grado. Le autorità di regolamentazione non richiedono la presentazione regolare dei livelli di capitale di classe 1, ma entrano in gioco quando la Federal Reserve conduce stress test sulle banche.
Esempio di capitale comune tangibile
Bank of America (BAC) per l'anno fiscale 2019 ha avuto un valore contabile di $ 267,9 miliardi. La sua buona volontà era di 68,95 miliardi di dollari, le attività immateriali di 1 miliardo di dollari e le azioni privilegiate di 23 miliardi di dollari. Pertanto, il patrimonio comune tangibile di Bank of America alla fine del 2019 era di 174,95 miliardi di dollari (267,9 miliardi di dollari - 68,95 miliardi di dollari - 1 miliardo di dollari - 23 miliardi di dollari).
Mette in risalto
Il patrimonio comune tangibile (TCE) è una misura del capitale fisico di una società, utilizzato per valutare la capacità di un istituto finanziario di affrontare potenziali perdite.
La misurazione del TCE di una società è particolarmente utile per valutare le società che hanno grandi quantità di azioni privilegiate, come le banche statunitensi che hanno ricevuto fondi federali per il salvataggio durante la crisi finanziaria del 2008.
Il rapporto TCE (TCE diviso per attività materiali) è una misura dell'adeguatezza patrimoniale in una banca. Questo rapporto misura il patrimonio comune tangibile di un'impresa in termini di attività tangibili dell'impresa.
