Stato finanziato
Che cos'è lo stato finanziato?
Lo stato finanziato confronta le attività con le passività in un piano pensionistico. Questo punto dati è utile per capire quanti dipendenti sono veramente coperti nello scenario peggiore se l'azienda o un'altra organizzazione è costretta a pagare tutti i suoi benefici pensionistici in una volta.
Capire lo stato finanziato
L'equazione per determinare lo stato di finanziamento di un piano è:
Stato finanziato = patrimonio del piano - obbligo di benefici previsti (PBO)
Le passività future, o obblighi di benefici, sono ciò che il piano deve ai dipendenti per il servizio. Le risorse del piano, che di solito sono gestite da un team di investimento, vengono utilizzate per pagare i benefici per i pensionati. Gli stati finanziati possono variare da completamente finanziati a non finanziati. Molti esperti del settore considerano sano un fondo finanziato per almeno l'80%, sebbene i piani pensionistici siano regolamentati e potrebbe essere richiesto di contribuire al piano se il finanziamento scende al di sotto di un certo livello calcolato ogni anno dagli attuari esterni del piano .
Le aziende in genere scelgono di non avere un fondo pensione finanziato al 100%. Questo perché un aumento dei tassi di interesse spingerà lo stato finanziato oltre il 100%. È molto difficile prelevare legalmente denaro da un fondo pensione, quindi il denaro che potrebbe essere utilizzato per altri scopi è essenzialmente intrappolato, una situazione che rende infelici analisti e azionisti.
Un analista può calcolare lo stato finanziato di un'azienda utilizzando le cifre nella nota a piè di pagina della pensione. Questo è nei rendiconti finanziari dell'azienda.Alcuni hanno proposto che le aziende trasferiscano i loro disavanzi o eccedenze pensionistiche nel bilancio piuttosto che mostrarli semplicemente nelle note a piè di pagina. Spostare lo stato finanziato dei piani pensionistici, così come altri obblighi per i benefici pensionistici come i piani sanitari, nel bilancio potrebbe costringere molte aziende a riconoscere questa passività potenzialmente ampia .
Piano a benefici definiti vs. Piano a contribuzione definita
Esistono due tipologie principali di piani pensionistici: un piano a benefici definiti (DB) e un piano a contribuzione definita (DC). Al 31 marzo 2019, gli asset DB aziendali statunitensi ammontavano a $ 3,2 trilioni, secondo i dati dell'Investment Company Institute. Allo stesso tempo, le attività del piano DC aziendale statunitense ammontavano a $ 8,2 trilioni. Le aziende stanno sempre più chiudendo i piani pensionistici ai nuovi dipendenti, o chiudendoli, e spostando i dipendenti verso piani DC .
In un piano DB, il datore di lavoro garantisce che il dipendente riceva un importo definito di beneficio al momento del pensionamento, indipendentemente dalla performance del pool di investimenti sottostante. Il datore di lavoro è responsabile di un flusso specifico di pagamenti pensionistici al pensionato (l'importo in dollari è determinato da una formula, solitamente basata su guadagni e anni di servizio).
In un piano DC, il datore di lavoro versa contributi del piano specifici per il lavoratore, di solito corrispondenti in misura diversa ai contributi versati dai dipendenti. Il beneficio finale che il dipendente riceve dipende dalla performance dell'investimento del piano. Un piano DC è meno costoso per un'azienda rispetto a una pensione tradizionale perché l'azienda è pronta per tutto ciò che il fondo non può generare .
I piani a contribuzione definita più noti sono il 401(k) e il suo equivalente per i lavoratori senza scopo di lucro, il 403(b).
Mette in risalto
Lo stato finanziato è misurato sottraendo le obbligazioni dei fondi pensione dalle attività.
Se lo stato di finanziamento del piano scende al di sotto di un certo livello, al datore di lavoro potrebbe essere richiesto di versare contributi aggiuntivi al piano per riportare il livello di finanziamento in linea.
Lo stato finanziato è lo stato finanziario di un piano pensionistico.
