130-30戦略

130-30戦略とは何ですか？

ロング/ショートエクイティ戦略と呼ばれることが多い130-30戦略は、機関投資家が使用する投資手法を指します。 130-30の指定は、ロングポジションに割り当てられた開始資本の130％の比率を使用し、不足株から開始資本の30％を取り込むことによってこれを達成することを意味します。

この戦略は、資本効率のためのファンドで採用されています。業績の悪い株をショートさせることで財務レバレッジを利用し、それらの株をショートさせることで得た現金で、高いリターンが期待できる株を購入します。多くの場合、投資家はこの戦略の株式を選択する際にS＆P500などのインデックスを模倣します。

##130-30戦略を理解する

130-30戦略に従事するために、投資運用会社は、過去のパフォーマンスによって示されるように、S＆P500で使用される株式を期待収益で最高から最低にランク付けする場合があります。マネージャーは、個々の株式をランク付けするために、いくつかのデータソースとルールを使用します。通常、株式は、6か月または1年の指定された振り返り期間にわたって、いくつかの設定された選択基準（たとえば、トータルリターン、リスク調整後のパフォーマンス、または相対的な強さ）に従ってランク付けされます。次に、株式は最高から最低にランク付けされます。

最高ランクの株式から、マネージャーはポートフォリオの価値の100％を投資し、ポートフォリオの価値の最大30％まで、最下位の株式をショートセルします。ショートセールで得た現金は、上位の株式に再投資され、上位の株式へのエクスポージャーを増やすことができます。

##130-30戦略とショート株

130-30戦略は、その活動の重要な部分として短期販売を組み込んでいます。株をショートさせるには、他の当事者、ほとんどの場合ブローカーから証券を借り、金利を手数料として支払うことに同意する必要があります。その後、負のポジションが投資家の口座に記録されます。次に、投資家は新たに取得した有価証券を現在の価格で公開市場で販売し、取引のための現金を受け取ります。投資家は、有価証券が減価するのを待ってから、より低い価格でそれらを再購入します。この時点で、投資家は購入した証券をブローカーに返します。最初に証券を購入してから売却するのとは逆の活動でも、ショートは投資家に利益をもたらすことができます。

ショートセルは、証券のロングポジションに投資するよりもはるかにリスクがあります。したがって、130-30の投資戦略では、マネージャーはショートポジションよりもロングポジションに重点を置きます。ショートセルは、投資家を無制限のリスクと上限のある報酬の立場に置きます。たとえば、投資家が30ドルで株取引をショートした場合、得られる最大の金額は30ドル（手数料を差し引いた額）ですが、技術的には株価が永久に上昇する可能性があるため、失う可能性のある最大の金額は無限です。

ヘッジファンドやミューチュアルファンド会社は、プライベートエクイティファンド、ミューチュアルファンド、さらには130-30戦略のバリエーションに従う取引所取引ファンドの方法で投資ビークルを提供し始めています。一般に、これらの商品はベンチマークインデックスよりもボラティリティが低くなりますが、多くの場合、より大きなトータルリターンを達成できません。

##ハイライト

-これらの戦略は、投資に伴うドローダウンを制限するためにうまく機能する傾向があります。

-この投資戦略は、株のショートを利用し、それらの株のショートからの現金を、指定された期間、最高ランクの株を購入して保有するために使用します。

-トータルリターンの主要な平均に追いついていないようですが、リスク調整後リターンは優れています。