130-30 Strategia
Qual è la strategia 130-30?
La strategia 130-30, spesso definita strategia azionaria long/short, si riferisce a una metodologia di investimento utilizzata dagli investitori istituzionali. Una designazione 130-30 implica l'utilizzo di un rapporto del 130% del capitale iniziale allocato a posizioni lunghe e ottenere ciò assorbendo il 30% del capitale iniziale da azioni corte.
La strategia è impiegata in un fondo per l'efficienza del capitale. Utilizza la leva finanziaria vendendo allo scoperto titoli con scarse prestazioni e, con il denaro ricevuto allo scoperto su tali titoli, acquistando azioni che dovrebbero avere rendimenti elevati. Spesso, gli investitori imiteranno un indice come l' S&P 500 quando scelgono le azioni per questa strategia.
Capire la strategia 130-30
Per impegnarsi in una strategia 130-30, un gestore degli investimenti potrebbe classificare i titoli utilizzati nell'S&P 500 dal migliore al peggiore in base al rendimento atteso, come indicato dalla performance passata. Un manager utilizzerà una serie di fonti di dati e regole per classificare i singoli titoli. In genere, le azioni sono classificate in base ad alcuni criteri di selezione prestabiliti (ad esempio, rendimenti totali, performance aggiustata per il rischio o forza relativa) in un periodo di riferimento designato di sei mesi o un anno. Le azioni vengono quindi classificate dal migliore al peggiore.
Tra i titoli con il ranking migliore, il gestore investirebbe il 100% del valore del portafoglio e venderebbe allo scoperto i titoli con il ranking più basso, fino al 30% del valore del portafoglio. Il denaro guadagnato dalle vendite allo scoperto verrebbe reinvestito in titoli di alto livello, consentendo una maggiore esposizione ai titoli di alto livello.
130-30 Strategia e azioni allo scoperto
La strategia 130-30 incorpora le vendite allo scoperto come una parte significativa della sua attività. La vendita allo scoperto di un'azione comporta il prestito di titoli da un'altra parte, il più delle volte un broker, e l'accettazione di pagare un tasso di interesse come commissione. Successivamente viene registrata una posizione negativa nel conto dell'investitore. L'investitore vende quindi i titoli appena acquisiti sul mercato aperto al prezzo corrente e riceve il denaro per l'operazione. L'investitore attende che i titoli si deprezzino e poi li riacquista a un prezzo inferiore. A questo punto, l'investitore restituisce al broker i titoli acquistati. In un'attività inversa dall'acquisto e poi dalla vendita di titoli, lo shorting consente comunque all'investitore di trarre profitto.
La vendita allo scoperto è molto più rischiosa dell'investimento in posizioni lunghe in titoli; pertanto, in una strategia di investimento 130-30, un gestore porrà maggiormente l'accento sulle posizioni lunghe rispetto alle posizioni corte. La vendita allo scoperto mette un investitore in una posizione di rischio illimitato e di una ricompensa limitata. Ad esempio, se un investitore vende allo scoperto un'azione scambiata a $ 30, il massimo che può guadagnare è $ 30 (meno le commissioni), mentre il massimo che può perdere è infinito poiché il titolo può tecnicamente aumentare di prezzo per sempre.
Gli hedge fund e le società di fondi comuni di investimento hanno iniziato a offrire veicoli di investimento come fondi di private equity, fondi comuni di investimento o persino fondi negoziati in borsa che seguono le variazioni della strategia 130-30. In generale, questi strumenti hanno una volatilità inferiore rispetto agli indici di riferimento, ma spesso non riescono a ottenere rendimenti complessivi maggiori.
Mette in risalto
Queste strategie tendono a funzionare bene per limitare il drawdown che deriva dall'investimento.
Questa strategia di investimento fa uso di azioni allo scoperto e di mettere i soldi dallo shorting di quelle azioni per lavorare acquistando e detenendo le azioni meglio classificate per un periodo designato.
Non sembrano tenere il passo con le principali medie dei rendimenti totali, ma hanno rendimenti corretti per il rischio migliori.
