130-30 Strateji
130-30 Stratejisi Nedir?
Genellikle uzun/kısa öz sermaye stratejisi olarak adlandırılan 130-30 stratejisi, kurumsal yatırımcılar tarafından kullanılan bir yatırım metodolojisini ifade eder. 130-30 ataması, uzun pozisyonlara tahsis edilen başlangıç sermayesinin %130'luk bir oranının kullanılmasını ve bunu, başlangıç sermayesinin %30'unu açığa çıkan stoklardan alarak gerçekleştirmeyi ifade eder.
Strateji, sermaye verimliliği için bir fonda kullanılır. Düşük performans gösteren hisse senetlerini açığa alarak finansal kaldıraç kullanır ve bu hisse senetlerini açığa alarak elde edilen nakit ile yüksek getirisi beklenen hisseleri satın alır. Yatırımcılar genellikle bu strateji için hisse senedi seçerken S&P 500 gibi bir endeksi taklit edeceklerdir .
130-30 Stratejisini Anlamak
Bir 130-30 stratejisine girmek için, bir yatırım yöneticisi, geçmiş performansın işaret ettiği gibi, S&P 500'de kullanılan hisse senetlerini beklenen getiri açısından en iyiden daha kötüye doğru sıralayabilir. Bir yönetici, bireysel hisse senetlerini sıralamak için bir dizi veri kaynağı ve kuralı kullanacaktır. Tipik olarak, hisse senetleri, altı aylık veya bir yıllık belirlenmiş bir geriye dönük inceleme dönemi boyunca bazı belirlenmiş seçim kriterlerine (örneğin, toplam getiri, riske göre ayarlanmış performans veya göreceli güç) göre sıralanır. Hisse senetleri daha sonra en iyiden en kötüye doğru sıralanır.
Yönetici, en iyi derecedeki hisse senetlerinden portföy değerinin %100'ünü yatırır ve alt sıradaki hisse senetlerini portföy değerinin %30'una kadar açığa satardı. Kısa satışlardan kazanılan nakit, üst sıradaki hisse senetlerine yeniden yatırılacak ve daha yüksek sıradaki hisse senetlerine daha fazla maruz kalınmasına izin verilecektir.
130-30 Strateji ve Hisse Senetlerini Kısa Devreye Alma
130-30 stratejisi, faaliyetinin önemli bir parçası olarak kısa satışları içerir. Bir hisse senedini açığa almak, genellikle bir komisyoncu olan başka bir taraftan menkul kıymetler ödünç almayı ve ücret olarak bir faiz oranı ödemeyi kabul etmeyi gerektirir. Daha sonra yatırımcının hesabına negatif bir pozisyon kaydedilir. Yatırımcı daha sonra yeni edindiği menkul kıymetleri açık piyasada cari fiyattan satar ve alım satım için nakit alır. Yatırımcı, menkul kıymetlerin değer kaybetmesini bekler ve daha sonra bunları daha düşük bir fiyattan yeniden satın alır. Bu noktada yatırımcı, satın aldığı menkul kıymetleri aracı kuruma iade eder. Önce menkul kıymet alıp satmanın tersine bir faaliyette, açığa satış yine de yatırımcının kâr etmesine izin verir.
Açığa satış, menkul kıymetlerdeki uzun pozisyonlara yatırım yapmaktan çok daha risklidir; bu nedenle, 130-30 yatırım stratejisinde bir yönetici, kısa pozisyonlardan ziyade uzun pozisyonlara daha fazla önem verecektir. Açığa satış, yatırımcıyı sınırsız risk ve sınırlı bir ödül pozisyonuna sokar. Örneğin, bir yatırımcı bir hisse senedi ticaretini 30$'dan açığa alırsa, kazanabilecekleri en fazla şey 30$'dır (eksi ücretler), oysa hissenin fiyatı teknik olarak sonsuza kadar artabileceğinden kaybedebilecekleri en fazla şey sonsuzdur.
Hedge fonları ve yatırım fonu firmaları, 130-30 stratejisinin varyasyonlarını takip eden özel sermaye fonları, yatırım fonları ve hatta borsada işlem gören fonlar şeklinde yatırım araçları sunmaya başladılar. Genel olarak, bu enstrümanlar kıyaslama endekslerinden daha düşük volatiliteye sahiptir, ancak çoğu zaman daha fazla toplam getiri elde etmede başarısız olur.
##Öne çıkanlar
Bu stratejiler, yatırımın getirdiği düşüşü sınırlamak için iyi çalışma eğilimindedir.
Bu yatırım stratejisi, hisse senetlerini açığa çıkarmaktan ve bu hisseleri açığa çıkarmaktan elde edilen parayı, belirlenmiş bir süre boyunca en iyi hisse senetlerini satın almak ve tutmak için işe koymaktan yararlanır.
Toplam getirilerde büyük ortalamalara ayak uyduramıyor gibi görünüyorlar, ancak riske göre düzeltilmiş getirileri daha iyi.
