新規投資家は休業

##新規投資家に閉鎖とはどういう意味ですか？

「新規投資家に閉鎖」とは、ファンドがまだファンドに投資していない投資家からの新規投資の許可を停止することをファンドが決定したことを意味する用語です。相互資金とヘッジファンは、さまざまな理由で新しい投資家に近づくことを選択する可能性があります。

##新しい投資家に閉ざされた理解

新規投資家が閉鎖されているということは、既存の投資家が自分の立場をさらに高めることができることを意味する場合がありますが、閉鎖されたファンドは現在の投資家からの投資も停止する可能性があるため、常にそうであるとは限りません。

新規投資家の閉鎖は、ファンドに問題が発生した場合にファンドが運用活動を管理するために使用できるシナリオの1つです。ファンドは、特定の投資家にクローズすることを決定したときに、クロージングの詳細を提供する場合と提供しない場合があります。ファンドは潜在的にかなりの額の管理手数料収入をあきらめているので、新しい投資家にファンドを閉鎖する決定を下すのは簡単なことではありません。

ファンドは通常、2つの理由のいずれかで閉鎖されます。パフォーマンスの低さや需要の低さにより、ファンドは閉鎖される可能性があります。逆に、ファンドは過剰な流入でかなりの需要を受け取っている可能性があります。ファンドが新規投資家にのみ閉鎖している場合、ファンドは引き続き積極的に運用しながら、その流入を最小限に抑えようとしている可能性があります。

通常、新規投資家の閉鎖は業績関連の問題ではありません。したがって、現在の投資家は慌てる必要はありません。ファンドがクロージングに関して完全な開示を提供しない場合、現在の投資家は追加情報を要求することができます。多くの場合、ファンドの運用効率を高め、パフォーマンスを向上させるために、新規投資家の閉鎖が行われます。現在の投資家は、ファンドへの投資全体を清算すると、将来的に新しい投資を行うことができなくなる可能性があることに留意する必要があります。

##過剰な流入

過剰な資金流入は、いくつかの理由で要因となる可能性があります。それらは資産の肥大化を引き起こす可能性があり、運用会社がファンドの戦略に沿った投資を行うことを困難にします。これは、より高い現金レベルと非効率的な資本管理につながる可能性があります。このため、アクティブに管理されている戦略では、クローズドファンドが一般的である可能性があります。比較すると、パッシブファンドは資産を選択することによって異議を唱えられることはないため、ファンドの閉鎖の影響を受けにくくなります。

特に分散型ファンドにおいてポートフォリオマネージャーにとって重要なもう1つの考慮事項は、単一株におけるファンドのポジショニングです。 1940年の投資会社法に基づいて登録された管理投資会社は、分散型または非分散型のファンドを管理できます。

分散型ファンドには、75-5-10ルールに該当する資産があります。この規則では、ファンドの資産の75％が他の発行者と現金になり、1つの会社の資産の5％以下、会社の発行済み議決権株式の所有権が10％以下になるとされています。分散型ファンドは75-5-10コンプライアンスに厳密に従う必要があり、このルールはファンドが投資を制限する主な要因となる可能性があります。

##ハイライト

-「新規投資家に閉鎖」とは、ファンドがまだファンドに投資していない投資家からの新規投資の許可を停止することをファンドが決定したことを意味する用語です。

-ファンドが縮小しているときのパフォーマンスの低下により、ファンドは新規投資家に近づく可能性もあります。

-投資信託とヘッジファンドは、過剰な流入や独占権の維持などのさまざまな理由で、新規投資家を閉鎖することを選択する場合があります。