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Für neue Investoren geschlossen

Für neue Investoren geschlossen

Was bedeutet für neue Investoren geschlossen?

„Für neue Anleger geschlossen“ ist ein Begriff, der bedeutet, dass ein Fonds beschlossen hat, keine neuen Investitionen von Anlegern mehr zuzulassen, die noch nicht in den Fonds investiert sind. Investmentfonds und Hedgefonds können sich aus verschiedenen Gründen für eine Schließung gegenüber neuen Anlegern entscheiden .

Verständnis für neue Investoren geschlossen

Für neue Anleger geschlossen zu sein, kann bedeuten, dass bestehende Anleger ihre Position weiter ausbauen können, obwohl dies nicht immer der Fall ist, da geschlossene Fonds möglicherweise auch keine Investitionen von bestehenden Anlegern mehr annehmen.

Die Schließung für neue Investoren ist ein Szenario, das ein Fonds nutzen kann, um seine operativen Aktivitäten zu verwalten, wenn Probleme mit dem Fonds auftreten. Teilfonds können Einzelheiten zu Einzelheiten des Abschlusses bereitstellen oder auch nicht, wenn sie beschließen, bestimmte Anleger zu schließen. Die Entscheidung, einen Fonds für neue Anleger zu schließen, ist nicht leicht zu treffen, da der Fonds möglicherweise auf einen erheblichen Betrag an Verwaltungsgebühreneinnahmen verzichtet.

Fonds schließen im Allgemeinen aus einem von zwei Gründen. Der Fonds kann aufgrund geringer Wertentwicklung oder geringer Nachfrage geschlossen werden. Umgekehrt kann der Fonds eine erhebliche Nachfrage mit übermäßigen Zuflüssen erhalten. Wenn ein Fonds nur für neue Investoren geschlossen wird, ist es wahrscheinlich, dass der Fonds versucht, seine Zuflüsse zu minimieren, während er weiterhin aktiv tätig ist.

Typischerweise ist das Schließen für neue Investoren kein leistungsbezogenes Problem. Daher sollten aktuelle Anleger nicht in Panik geraten. Wenn ein Fonds keine vollständige Offenlegung zum Abschluss bereitstellt, können aktuelle Anleger zusätzliche Informationen anfordern. Oftmals erfolgt der Abschluss für neue Investoren, um die operative Effizienz des Fonds zu unterstützen und seine Performance zu verbessern. Aktuelle Anleger sollten bedenken, dass die Auflösung ihrer gesamten Anlage in den Fonds sie davon abhalten kann, in Zukunft neue Anlagen zu tätigen.

Übermäßige Zuflüsse

Übermäßige Mittelzuflüsse können aus mehreren Gründen ein Faktor sein. Sie können zu einem Aufblähen der Vermögenswerte führen, was es für Manager schwierig macht, Investitionen im Einklang mit der Fondsstrategie zu tätigen. Dies kann zu höheren Liquiditätsbeständen und einer ineffizienten Kapitalverwaltung führen. Geschlossene Fonds können aus diesem Grund in aktiv verwalteten Strategien üblich sein. Im Vergleich dazu werden passive Fonds nicht durch die Auswahl von Vermögenswerten herausgefordert und sind daher weniger anfällig für Fondsschließungen.

Ein weiterer wichtiger Aspekt für Portfoliomanager, insbesondere bei diversifizierten Fonds, ist die Positionierung des Fonds in Einzeltiteln. Nach dem Investment Company Act von 1940 registrierte Management-Investmentgesellschaften können entweder diversifizierte oder nicht diversifizierte Fonds verwalten.

Diversifizierte Fonds haben Vermögenswerte, die unter die 75-5-10-Regel fallen. Diese Regel besagt, dass ein Fonds 75 % seines Vermögens in anderen Emittenten und Barmitteln, nicht mehr als 5 % des Vermögens in einem Unternehmen und nicht mehr als 10 % der ausstehenden stimmberechtigten Aktien eines Unternehmens halten wird. Diversifizierte Fonds müssen die Einhaltung von 75-5-10 genau befolgen, und diese Regel kann ein Hauptfaktor sein, der dazu führt, dass Fonds ihre Investitionen einschränken.

Höhepunkte

  • „Für neue Anleger geschlossen“ ist ein Begriff, der bedeutet, dass ein Fonds entschieden hat, keine neuen Investitionen von Anlegern mehr zuzulassen, die noch nicht in den Fonds investiert sind.

  • Fonds können auch aufgrund schlechter Performance für neue Anleger geschlossen werden, wenn ein Fonds abgewickelt wird.

  • Investmentfonds und Hedgefonds können sich aus verschiedenen Gründen dafür entscheiden, neue Anleger zu schließen, beispielsweise wegen übermäßiger Zuflüsse oder um die Exklusivität aufrechtzuerhalten.