Suljettu uusille sijoittajille

Mitä uusille sijoittajille suljettu tarkoittaa?

"Suljettu uusille sijoittajille" on termi, joka tarkoittaa, että rahasto on päättänyt lopettaa uusien sijoitusten sallimisen sellaisilta sijoittajilta, jotka eivät ole vielä sijoittaneet rahastoon. Sijoitusrahastot ja hedge fund -rahastot voivat sulkea uusia sijoittajia useista syistä.

Ymmärrys suljettu uusille sijoittajille

Suljettu uusilta sijoittajilta voi tarkoittaa, että nykyiset sijoittajat voivat lisätä asemaansa, vaikka näin ei aina ole, sillä suljetut rahastot voivat myös lopettaa sijoitusten vastaanottamisen myös nykyisiltä sijoittajilta.

Sulkeminen uusilta sijoittajilta on yksi skenaario, jonka avulla rahasto voi hoitaa operatiivista toimintaansa, kun rahaston kanssa ilmenee ongelmia. Rahastot voivat antaa tai olla antamatta yksityiskohtia sulkemisen yksityiskohdista päättäessään sulkea tietyt sijoittajat. Päätös rahaston sulkemisesta uusille sijoittajille ei ole helppo tehdä, koska rahasto on mahdollisesti luopumassa merkittävästä osasta hallinnointipalkkiotuotoa.

Rahastot suljetaan yleensä kahdesta syystä. Rahasto saattaa sulkeutua heikon tuoton tai alhaisen kysynnän vuoksi. Päinvastoin, rahasto voi saada huomattavaa kysyntää liiallisilla tuloilla. Jos rahasto on vasta sulkemassa uusia sijoittajia, on todennäköistä, että rahasto pyrkii minimoimaan sijoituksiaan toimiessaan edelleen aktiivisesti.

Tyypillisesti sulkeminen uusilta sijoittajilta ei ole tulokseen liittyvä kysymys. Siksi nykyisten sijoittajien ei pitäisi panikoida. Jos rahasto ei anna täydellistä ilmoitusta sulkemisesta, nykyiset sijoittajat voivat pyytää lisätietoja. Usein uusien sijoittajien sulkeminen tehdään rahaston toiminnan tehostamiseksi ja tuloksen parantamiseksi. Nykyisten sijoittajien tulee muistaa, että koko rahastosijoituksensa realisoiminen voi estää heitä tekemästä uusia sijoituksia tulevaisuudessa.

Liiallinen sisäänvirtaus

Liiallinen rahastovirta voi olla syy useista syistä. Ne voivat aiheuttaa varojen turvotusta, mikä tekee rahastonhoitajien haastavaksi tehdä rahaston strategian mukaisia sijoituksia. Tämä voi johtaa korkeampiin kassatasoihin ja tehottomaan pääoman hallintaan. Tästä syystä suljetut rahastot voivat olla yleisiä aktiivisesti hoidetuissa strategioissa. Suhteellisesti passiiviset rahastot eivät joudu haastamaan sijoitusten valinnassa, ja siksi ne ovat vähemmän alttiita rahastojen sulkemiselle.

Toinen salkunhoitajille tärkeä seikka, erityisesti hajautetuissa rahastoissa, on rahaston sijoitus yksittäisiin osakkeisiin. Vuoden 1940 sijoitusyhtiölain mukaisesti rekisteröidyt rahastoyhtiöt voivat hallinnoida joko hajautettuja tai hajauttamattomia rahastoja.

Hajautetuilla rahastoilla on varoja, jotka kuuluvat 75-5-10-säännön piiriin. Tämä sääntö sanoo, että rahastolla on 75 % varoistaan muissa liikkeeseenlaskijoissa ja käteisellä, enintään 5 % varoistaan yhdessä yrityksessä ja enintään 10 % omistusosuus minkään yhtiön äänivallasta. Hajautettujen rahastojen on noudatettava 75-5-10 noudattamista tarkasti, ja tämä sääntö voi olla johtava tekijä, joka saa rahastot rajoittamaan sijoituksiaan.

Kohokohdat

• "Suljettu uusille sijoittajille" on termi, joka tarkoittaa, että rahasto on päättänyt lopettaa uusien sijoitusten sallimisen sellaisilta sijoittajilta, jotka eivät ole vielä sijoittaneet rahastoon.

• Rahastot voivat myös sulkeutua uusiin sijoittajiin heikon tuoton vuoksi rahaston lopettaessa toimintansa.

• Sijoitusrahastot ja hedge-rahastot voivat sulkea uusia sijoittajia useista syistä, kuten liiallisista tuloista tai säilyttääkseen yksinoikeuden.