Stängt för nya investerare

Vad betyder stängt för nya investerare?

"Stängt för nya investerare" är en term som betyder att en fond har beslutat att sluta tillåta nya investeringar från alla investerare som inte redan är investerade i fonden. Värdepappersfonder och hedgefonder kan välja att stänga för nya investerare av olika anledningar.

Förståelse stängd för nya investerare

Stängt för nya investerare kan innebära att befintliga investerare kan lägga mer till sin position, även om det inte alltid är fallet eftersom slutna fonder också kan sluta ta investeringar från nuvarande investerare.

Att stänga för nya investerare är ett scenario som en fond kan använda för att hantera sin operativa verksamhet när problem uppstår med fonden. Fonder kan eller kanske inte ger detaljer om stängningsdetaljerna när de bestämmer sig för att stänga för vissa investerare. Beslutet att stänga en fond för nya investerare är inte lätt att fatta, eftersom fonden potentiellt avstår från en betydande del av förvaltningsavgiftsintäkterna.

Fonder stänger vanligtvis av en av två anledningar. Fonden kan komma att stänga på grund av låg prestation eller låg efterfrågan. Omvänt kan fonden få en betydande efterfrågan med alltför stora inflöden. Om en fond bara stänger för nya investerare, är det troligt att fonden försöker minimera sina inflöden samtidigt som den fortfarande är aktiv.

Stängning för nya investerare är vanligtvis inte en prestationsrelaterad fråga. Således bör nuvarande investerare inte få panik. Om en fond inte lämnar fullständig information om stängningen kan nuvarande investerare begära ytterligare information. Ofta görs stängning för nya investerare för att hjälpa fondens operativa effektivitet och förbättra dess resultat. Aktuella investerare bör komma ihåg att avveckling av hela sin investering i fonden kan hindra dem från att göra nya investeringar i framtiden.

För stora inflöden

Överdrivna fondinflöden kan vara en faktor av flera skäl. De kan orsaka tillgångssvällning vilket gör det utmanande för förvaltare att göra investeringar i linje med fondens strategi. Detta kan leda till högre likviditetsnivåer och ineffektiv hantering av kapital. Av denna anledning kan slutna fonder vara vanliga i aktivt förvaltade strategier. Jämförelsevis kommer passiva fonder inte att utmanas genom att välja tillgångar och är därför mindre mottagliga för fondstängningar.

En annan faktor som är viktig för portföljförvaltare, särskilt i diversifierade fonder, är fondens positionering i enskilda aktier. Managementinvesteringsbolag registrerade enligt Investment Company Act från 1940 kan förvalta antingen diversifierade eller icke-diversifierade fonder.

Diversifierade fonder har tillgångar som faller inom 75-5-10-regeln. Denna regel säger att en fond kommer att ha 75 % av sina tillgångar i andra emittenter och kontanter, inte mer än 5 % av tillgångarna i ett företag och inte mer än 10 % ägande av något företags utestående rösträttsaktier. Diversifierade fonder måste följa 75-5-10-efterlevnaden noga och denna regel kan vara en ledande faktor som får fonder att begränsa sina investeringar.

Höjdpunkter

• "Stängt för nya investerare" är en term som betyder att en fond har beslutat att sluta tillåta nya investeringar från alla investerare som inte redan är investerade i fonden.

• Fonder kan också stänga nya investerare på grund av dålig prestation när en fond håller på att avvecklas.

– Värdepappersfonder och hedgefonder kan välja att stänga för nya investerare av olika anledningar som för stora inflöden eller för att behålla exklusivitet.