مغلق أمام المستثمرين الجدد
ماذا يعني مغلق أمام المستثمرين الجدد؟
"مغلق أمام المستثمرين الجدد" مصطلح يعني أن الصندوق قرر التوقف عن السماح باستثمارات جديدة من أي مستثمرين لم يستثمروا بالفعل في الصندوق. قد تختار صناديق الاستثمار ومتعة التحوط أن تقترب من المستثمرين الجدد لأسباب مختلفة.
التفاهم مغلق أمام المستثمرين الجدد
قد يعني الإغلاق أمام المستثمرين الجدد أنه يمكن للمستثمرين الحاليين إضافة المزيد إلى مراكزهم ، على الرغم من أن هذا ليس هو الحال دائمًا لأن الصناديق المغلقة قد تتوقف أيضًا عن أخذ استثمارات من المستثمرين الحاليين أيضًا.
يعد الإغلاق أمام مستثمرين جدد أحد السيناريوهات التي يمكن للصندوق استخدامها لإدارة أنشطته التشغيلية عند حدوث مشكلات مع الصندوق. قد تقدم الصناديق أو لا تقدم تفاصيل عن تفاصيل الإغلاق عندما يقررون الاقتراب من مستثمرين معينين. إن قرار إغلاق الصندوق أمام مستثمرين جدد ليس بالأمر السهل ، حيث من المحتمل أن يتخلى الصندوق عن قدر كبير من دخل رسوم الإدارة.
يتم إغلاق الصناديق بشكل عام لسبب من سببين. قد يتم إغلاق الصندوق بسبب الأداء المنخفض أو انخفاض الطلب. على العكس من ذلك ، قد يتلقى الصندوق طلبًا كبيرًا مع تدفقات مفرطة. إذا كان الصندوق يغلق أمام مستثمرين جدد فقط ، فمن المحتمل أن يسعى الصندوق إلى تقليل تدفقاته إلى الحد الأدنى بينما لا يزال يعمل بنشاط.
عادةً ما لا يكون إغلاق المستثمرين الجدد مسألة متعلقة بالأداء. وبالتالي ، يجب ألا يشعر المستثمرون الحاليون بالذعر. إذا لم يقدم الصندوق الإفصاح الكامل عن الإغلاق ، يمكن للمستثمرين الحاليين طلب معلومات إضافية. في كثير من الأحيان ، يتم إغلاق المستثمرين الجدد للمساعدة في الكفاءة التشغيلية للصندوق وتحسين أدائه. يجب على المستثمرين الحاليين أن يضعوا في اعتبارهم أن تصفية استثماراتهم بالكامل في الصندوق يمكن أن تمنعهم من القيام باستثمارات جديدة في المستقبل.
التدفقات المفرطة
يمكن أن تكون تدفقات الأموال المفرطة عاملاً لعدة أسباب. يمكن أن تتسبب في تضخم الأصول مما يجعل من الصعب على المديرين القيام بالاستثمارات بما يتماشى مع استراتيجية الصندوق. هذا يمكن أن يؤدي إلى مستويات نقدية أعلى وإدارة غير فعالة لرأس المال. يمكن أن تكون الصناديق المغلقة شائعة في الاستراتيجيات المدارة بنشاط لهذا السبب. نسبيًا ، لن يتم الطعن في الصناديق غير النشطة عن طريق اختيار الأصول وبالتالي فهي أقل عرضة لإغلاق الأموال.
هناك اعتبار آخر مهم لمديري المحافظ ، وتحديداً في الصناديق المتنوعة ، وهو وضع الصندوق في الأسهم الفردية. يمكن لشركات الاستثمار الإداري المسجلة بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940 إدارة الصناديق المتنوعة أو غير المتنوعة.
الصناديق المتنوعة لها أصول تقع ضمن قاعدة 75-5-10. تنص هذه القاعدة على أن الصندوق سيكون له 75٪ من أصوله في جهات إصدار أخرى وسيولة نقدية ، ولا يزيد عن 5٪ من الأصول في أي شركة واحدة ، ولا يزيد عن 10٪ من ملكية أي شركة من الأسهم التي لها حق التصويت. يجب أن تتبع الصناديق المتنوعة الامتثال 75-5-10 عن كثب ويمكن أن تكون هذه القاعدة عاملاً رئيسيًا يتسبب في تقييد الأموال لاستثماراتها.
يسلط الضوء
"مغلق أمام المستثمرين الجدد" مصطلح يعني أن الصندوق قرر التوقف عن السماح باستثمارات جديدة من أي مستثمرين لم يستثمروا بالفعل في الصندوق.
قد تقترب الأموال أيضًا من مستثمرين جدد بسبب الأداء الضعيف للصندوق.
قد تختار صناديق الاستثمار وصناديق التحوط الإغلاق من مستثمرين جدد لأسباب مختلفة مثل التدفقات المفرطة أو للحفاظ على التفرد.
