Lukket for nye investorer
Hvad betyder lukket for nye investorer?
"Lukket for nye investorer" er et udtryk, der betyder, at en fond har besluttet at stoppe med at tillade nye investeringer fra investorer, der ikke allerede er investeret i fonden. Investeringsfonde og hedgefonde kan vælge at lukke for nye investorer af forskellige årsager.
Forståelse lukket for nye investorer
Lukket for nye investorer kan betyde, at eksisterende investorer kan tilføje mere til deres position, selvom det ikke altid er tilfældet, da lukkede fonde også kan stoppe med at tage investeringer fra nuværende investorer.
Lukning for nye investorer er et scenario, en fond kan bruge til at styre sine operationelle aktiviteter, når der opstår problemer med fonden. Afdelinger kan eller kan ikke give detaljer om de afsluttende detaljer, når de beslutter at lukke for visse investorer. Beslutningen om at lukke en fond for nye investorer er ikke let at træffe, da fonden potentielt giver afkald på en betydelig mængde administrationsgebyrindtægter.
Fonde lukker generelt af en af to årsager. Fonden kan være ved at lukke på grund af lav ydeevne eller lav efterspørgsel. Omvendt kan fonden modtage betydelig efterspørgsel med overdreven tilgang. Hvis en fond kun lukker for nye investorer, er det sandsynligt, at fonden søger at minimere sine tilgange, mens den stadig opererer aktivt.
Det er typisk ikke et resultatrelateret problem at lukke for nye investorer. Derfor bør nuværende investorer ikke gå i panik. Hvis en fond ikke giver fuld oplysning om lukningen, kan nuværende investorer anmode om yderligere oplysninger. Ofte lukkes for nye investorer for at hjælpe fondens operationelle effektivitet og forbedre dens ydeevne. Nuværende investorer bør huske på, at afvikling af hele deres investering i fonden kan forhindre dem i at foretage nye investeringer i fremtiden.
Overdreven tilstrømning
Overdreven kapitaltilførsel kan være en faktor af flere årsager. De kan forårsage aktiv bloat, hvilket gør det udfordrende for forvaltere at foretage investeringer i overensstemmelse med fondens strategi. Dette kan føre til højere likviditetsniveauer og ineffektiv styring af kapital. Af denne grund kan lukkede fonde være almindelige i aktivt forvaltede strategier. Til sammenligning vil passive fonde ikke blive udfordret ved at vælge aktiver og er derfor mindre modtagelige for fondslukninger.
En anden overvejelse, der er vigtig for porteføljeforvaltere, specielt i diversificerede fonde, er fondens positionering i enkeltaktier. Forvaltningsinvesteringsselskaber registreret i henhold til investeringsselskabsloven af 1940 kan administrere enten diversificerede eller ikke-diversificerede fonde.
Diversificerede fonde har aktiver, der falder inden for 75-5-10-reglen. Denne regel siger, at en fond vil have 75% af sine aktiver i andre udstedere og kontanter, ikke mere end 5% af aktiverne i et enkelt selskab og ikke mere end 10% ejerskab af enhver virksomheds udestående stemmeberettigede aktier. Diversificerede fonde skal følge 75-5-10 overholdelse nøje, og denne regel kan være en førende faktor, der får fonde til at begrænse deres investeringer.
Højdepunkter
"Lukket for nye investorer" er et udtryk, der betyder, at en fond har besluttet at stoppe med at tillade nye investeringer fra investorer, der ikke allerede er investeret i fonden.
Fonde kan også lukke for nye investorer på grund af dårlige resultater, når en afdeling er ved at afvikle.
Gensidige fonde og hedgefonde kan vælge at lukke for nye investorer af forskellige årsager, såsom overdreven tilgang eller for at opretholde eksklusivitet.
