Zamknięte dla Nowych Inwestorów
Co oznacza zamknięcie dla nowych inwestorów?
„Zamknięty dla nowych inwestorów” to termin, który oznacza, że fundusz postanowił przestać dopuszczać nowe inwestycje od inwestorów, którzy jeszcze nie zainwestowali w fundusz. Fundusze powiernicze i fundusze hedgingowe mogą z różnych powodów zdecydować się na zamknięcie nowych inwestorów.
Zrozumienie zamknięte dla nowych inwestorów
Zamknięcie dla nowych inwestorów może oznaczać, że dotychczasowi inwestorzy mogą zwiększyć swoją pozycję, chociaż nie zawsze tak jest, ponieważ fundusze zamknięte mogą również przestać przyjmować inwestycje od obecnych inwestorów.
Zamknięcie dla nowych inwestorów to jeden ze scenariuszy, który fundusz może wykorzystać do zarządzania swoją działalnością operacyjną w przypadku wystąpienia problemów z funduszem. Fundusze mogą, ale nie muszą, podać szczegóły dotyczące szczegółów zamknięcia, gdy zdecydują się zamknąć z niektórymi inwestorami. Decyzja o zamknięciu funduszu dla nowych inwestorów nie jest łatwa, ponieważ fundusz potencjalnie rezygnuje ze znacznej części dochodów z opłat za zarządzanie.
Fundusze zazwyczaj zamykają się z jednego z dwóch powodów. Fundusz może się zamykać z powodu niskich wyników lub niskiego popytu. Odwrotnie, fundusz może otrzymywać znaczny popyt przy nadmiernych wpływach. Jeśli fundusz zamyka się tylko na nowych inwestorów, prawdopodobnie stara się zminimalizować swoje wpływy, jednocześnie nadal aktywnie działając.
Zazwyczaj zamknięcie się na nowych inwestorów nie jest kwestią związaną z wynikami. Dlatego obecni inwestorzy nie powinni wpadać w panikę. Jeśli fundusz nie ujawni pełnych informacji o zamknięciu, obecni inwestorzy mogą zażądać dodatkowych informacji. Często zamykanie się na nowych inwestorów ma na celu zwiększenie efektywności operacyjnej funduszu i poprawę jego wyników. Obecni inwestorzy powinni pamiętać, że likwidacja całej inwestycji w fundusz może uniemożliwić im dokonywanie nowych inwestycji w przyszłości.
Nadmierne wpływy
Nadmierny wpływ środków może być czynnikiem z kilku powodów. Mogą powodować rozrost aktywów, co sprawia, że menedżerom trudno jest dokonywać inwestycji zgodnie ze strategią funduszu. Może to prowadzić do wyższych poziomów gotówki i nieefektywnego zarządzania kapitałem. Z tego powodu fundusze zamknięte mogą być powszechne w strategiach zarządzanych aktywnie. Dla porównania, fundusze pasywne nie będą kwestionowane przez wybór aktywów, a zatem są mniej podatne na zamknięcie funduszu.
Inną kwestią, która jest ważna dla zarządzających portfelami, szczególnie w zdywersyfikowanych funduszach, jest pozycjonowanie funduszu w pojedynczych akcjach. Zarządzające firmy inwestycyjne zarejestrowane zgodnie z ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. mogą zarządzać funduszami zdywersyfikowanymi lub niezdywersyfikowanymi.
Zdywersyfikowane fundusze posiadają aktywa, które mieszczą się w regule 75-5-10. Zasada ta mówi, że fundusz będzie miał 75% swoich aktywów u innych emitentów i środków pieniężnych, nie więcej niż 5% aktywów w jednej firmie i nie więcej niż 10% udziałów w posiadanych akcjach z prawem głosu dowolnej spółki. Zdywersyfikowane fundusze muszą ściśle przestrzegać zgodności z 75-5-10 i ta zasada może być głównym czynnikiem powodującym ograniczenie inwestycji przez fundusze.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
„Zamknięty dla nowych inwestorów” to termin, który oznacza, że fundusz zdecydował się zaprzestać dopuszczania nowych inwestycji od inwestorów, którzy jeszcze nie zainwestowali w fundusz.
Fundusze mogą również zbliżać się do nowych inwestorów ze względu na słabe wyniki w przypadku likwidacji funduszu.
Fundusze inwestycyjne i fundusze hedgingowe mogą zdecydować się na zamknięcie nowych inwestorów z różnych powodów, takich jak nadmierne wpływy lub utrzymanie wyłączności.
