Tertutup kepada Pelabur Baharu
Apakah Maksud Tertutup kepada Pelabur Baharu?
"Tertutup kepada pelabur baharu" ialah istilah yang bermaksud dana telah memutuskan untuk berhenti membenarkan pelaburan baharu daripada mana-mana pelabur yang belum melabur dalam dana. Dana bersama dan lindung nilai ds boleh memilih untuk menutup dengan pelabur baharu atas pelbagai sebab.
Persefahaman Tertutup kepada Pelabur Baharu
Tertutup kepada pelabur baharu mungkin bermakna pelabur sedia ada boleh menambah lagi kedudukan mereka, walaupun ini tidak selalu berlaku kerana dana tertutup juga mungkin berhenti mengambil pelaburan daripada pelabur semasa juga.
Menutup kepada pelabur baharu ialah satu senario yang boleh digunakan oleh dana untuk menguruskan aktiviti operasinya apabila isu berlaku dengan dana. Dana mungkin atau mungkin tidak memberikan butiran khusus penutupan apabila mereka memutuskan untuk menutup kepada pelabur tertentu. Keputusan untuk menutup dana kepada pelabur baharu bukanlah sesuatu yang mudah untuk dibuat, memandangkan dana itu berpotensi melepaskan sejumlah besar pendapatan yuran pengurusan.
Dana biasanya ditutup atas satu daripada dua sebab. Dana mungkin ditutup kerana prestasi rendah atau permintaan rendah. Sebaliknya, dana mungkin menerima permintaan yang besar dengan aliran masuk yang berlebihan. Jika dana hanya ditutup kepada pelabur baharu, kemungkinan dana itu berusaha untuk meminimumkan aliran masuknya semasa masih beroperasi secara aktif.
Biasanya penutupan kepada pelabur baharu bukanlah isu berkaitan prestasi. Oleh itu, pelabur semasa tidak perlu panik. Jika dana tidak memberikan pendedahan penuh pada penutupan, pelabur semasa boleh meminta maklumat tambahan. Selalunya, penutupan kepada pelabur baharu dilakukan untuk membantu kecekapan operasi dana dan meningkatkan prestasinya. Pelabur semasa harus ingat bahawa mencairkan keseluruhan pelaburan mereka dalam dana boleh menghalang mereka daripada membuat pelaburan baharu pada masa hadapan.
Aliran Masuk Berlebihan
Aliran masuk dana yang berlebihan boleh menjadi faktor atas beberapa sebab. Mereka boleh menyebabkan kemerosotan aset yang menjadikannya mencabar bagi pengurus untuk membuat pelaburan selaras dengan strategi dana. Ini boleh membawa kepada tahap tunai yang lebih tinggi dan pengurusan modal yang tidak cekap. Dana tertutup boleh menjadi perkara biasa dalam strategi yang diurus secara aktif atas sebab ini. Secara perbandingan, dana pasif tidak akan dicabar dengan memilih aset dan oleh itu kurang terdedah kepada penutupan dana.
Satu lagi pertimbangan yang penting untuk pengurus portfolio, khususnya dalam dana terpelbagai, ialah kedudukan dana dalam saham tunggal. Syarikat pelaburan pengurusan yang didaftarkan di bawah Akta Syarikat Pelaburan 1940 boleh menguruskan dana terpelbagai atau tidak terpelbagai.
Dana terpelbagai mempunyai aset yang termasuk dalam peraturan 75-5-10. Peraturan ini mengatakan bahawa dana akan mempunyai 75% daripada asetnya dalam penerbit lain dan wang tunai, tidak lebih daripada 5% daripada aset dalam mana-mana satu syarikat, dan tidak lebih daripada 10% pemilikan saham undian tertunggak mana-mana syarikat. Dana terpelbagai mesti mengikuti pematuhan 75-5-10 dengan teliti dan peraturan ini boleh menjadi faktor utama yang menyebabkan dana mengehadkan pelaburan mereka.
Sorotan
"Tertutup kepada pelabur baharu" ialah istilah yang bermaksud dana telah memutuskan untuk berhenti membenarkan pelaburan baharu daripada mana-mana pelabur yang belum melabur dalam dana.
Dana juga mungkin hampir kepada pelabur baharu disebabkan oleh prestasi yang lemah apabila dana mengalami kejatuhan.
Dana bersama dan dana lindung nilai boleh memilih untuk menutup kepada pelabur baharu atas pelbagai sebab seperti aliran masuk yang berlebihan atau untuk mengekalkan eksklusif.
