Yeni Yatırımcılara Kapalı
Yeni Yatırımcılara Kapalı Ne Demektir?
"Yeni yatırımcılara kapalı", bir fonun halihazırda fona yatırım yapmamış yatırımcılardan yeni yatırımlara izin vermeyi durdurmaya karar verdiği anlamına gelen bir terimdir. Yatırım fonları ve riskten korunma fonları,. çeşitli nedenlerle yeni yatırımcılara yaklaşmayı seçebilir .
Yeni Yatırımcılara Kapalı Anlayış
Yeni yatırımcılara kapalı olmak, mevcut yatırımcıların pozisyonlarına daha fazlasını ekleyebilecekleri anlamına gelebilir, ancak bu her zaman böyle değildir, çünkü kapalı fonlar mevcut yatırımcılardan da yatırım almayı bırakabilir.
Yeni yatırımcılara yaklaşmak, fonla ilgili sorunlar ortaya çıktığında bir fonun operasyonel faaliyetlerini yönetmek için kullanabileceği bir senaryodur. Fonlar, belirli yatırımcıları kapatmaya karar verdiklerinde kapanış ayrıntılarının ayrıntılarını verebilir veya vermeyebilir. Bir fonu yeni yatırımcılara kapatma kararı vermek kolay değil, çünkü fon potansiyel olarak önemli miktarda yönetim ücreti gelirinden vazgeçiyor.
Fonlar genellikle iki nedenden biriyle kapanır. Düşük performans veya düşük talep nedeniyle fon kapanıyor olabilir. Tersine, fon aşırı girişlerle önemli miktarda talep alıyor olabilir. Bir fon yalnızca yeni yatırımcılara kapanıyorsa, fonun aktif olarak çalışırken girişlerini en aza indirmeye çalışması muhtemeldir.
Tipik olarak yeni yatırımcılara kapanma, performansla ilgili bir konu değildir. Bu nedenle, mevcut yatırımcılar panik yapmamalıdır. Bir fon kapanış hakkında tam açıklama yapmazsa, mevcut yatırımcılar ek bilgi talep edebilir. Çoğu zaman, yeni yatırımcılara kapanış, fonun operasyonel verimliliğine yardımcı olmak ve performansını artırmak için yapılır. Mevcut yatırımcılar, fondaki tüm yatırımlarını tasfiye etmenin onları gelecekte yeni yatırımlar yapmaktan alıkoyabileceğini unutmamalıdır.
Aşırı Girişler
Aşırı fon girişleri birkaç nedenden dolayı bir faktör olabilir. Yöneticilerin fon stratejisine uygun yatırım yapmasını zorlaştıran varlık şişkinliğine neden olabilirler. Bu, daha yüksek nakit seviyelerine ve sermayenin verimsiz yönetimine yol açabilir. Bu nedenle aktif olarak yönetilen stratejilerde kapalı fonlar yaygın olabilir. Nispeten, pasif fonlar varlık seçimiyle zorlanmayacaktır ve bu nedenle fon kapanışlarına daha az duyarlıdır.
Portföy yöneticileri için, özellikle çeşitlendirilmiş fonlarda önemli olan bir diğer husus, fonun tek hisse senedinde konumlandırılmasıdır. 1940 Yatırım Şirketi Yasası kapsamında kayıtlı yönetim yatırım şirketleri,. çeşitlendirilmiş veya çeşitlendirilmemiş fonları yönetebilir.
Çeşitlendirilmiş fonlar, 75-5-10 kuralına giren varlıklara sahiptir. Bu kural, bir fonun varlıklarının %75'inin diğer ihraççılarda ve nakitte, herhangi bir şirketteki varlıklarının %5'inden fazla olmamasını ve herhangi bir şirketin ödenmemiş oy hissesinin %10'undan fazlasının olmamasını belirtir. Çeşitlendirilmiş fonlar, 75-5-10 uyumunu yakından takip etmelidir ve bu kural, fonların yatırımlarını sınırlandırmasına neden olan önde gelen bir faktör olabilir.
Öne Çıkanlar
"Yeni yatırımcılara kapalı", bir fonun halihazırda fona yatırım yapmamış yatırımcılardan yeni yatırımlara izin vermeyi durdurma kararı aldığı anlamına gelen bir terimdir.
Bir fon kapanırken düşük performans nedeniyle fonlar yeni yatırımcılara da kapanabilir.
Yatırım fonları ve riskten korunma fonları, aşırı girişler veya münhasırlığı korumak gibi çeşitli nedenlerle yeni yatırımcılara yakın olmayı seçebilir.
