Lokað fyrir nýjum fjárfestum

Hvað þýðir lokað fyrir nýjum fjárfestum?

„Lokað nýjum fjárfestum“ er hugtak sem þýðir að sjóður hefur ákveðið að hætta að leyfa nýjar fjárfestingar frá þeim fjárfestum sem ekki hafa þegar fjárfest í sjóðnum. Verðbréfasjóðir og vogunarsjóðir geta valið að loka nýjum fjárfestum af ýmsum ástæðum.

Skilningur lokaður nýjum fjárfestum

Lokað fyrir nýjum fjárfestum getur þýtt að núverandi fjárfestar geti bætt meira við stöðu sína, þó það sé ekki alltaf raunin þar sem lokaðir sjóðir gætu einnig hætt að taka fjárfestingar frá núverandi fjárfestum.

Lokun fyrir nýjum fjárfestum er ein atburðarás sem sjóður getur notað til að stjórna starfsemi sinni þegar vandamál koma upp hjá sjóðnum. Sjóðir mega eða mega ekki veita upplýsingar um lokunarupplýsingarnar þegar þeir ákveða að loka ákveðnum fjárfestum. Ákvörðunin um að loka sjóði fyrir nýjum fjárfestum er ekki auðveld að taka þar sem sjóðurinn er hugsanlega að gefa eftir umtalsverðar tekjur af umsýsluþóknun.

Sjóðir loka almennt af einni af tveimur ástæðum. Sjóðurinn gæti verið að loka vegna lítillar afkomu eða lítillar eftirspurnar. Á hinn bóginn gæti sjóðurinn verið að fá verulega eftirspurn með óhóflegu innstreymi. Ef sjóður er aðeins að loka nýjum fjárfestum er líklegt að sjóðurinn sé að leitast við að lágmarka innstreymi sitt á meðan hann er enn virkur.

Venjulega er lokun fyrir nýjum fjárfestum ekki árangurstengt mál. Þannig ættu núverandi fjárfestar ekki að örvænta. Ef sjóður veitir ekki fulla upplýsingagjöf um lokunina geta núverandi fjárfestar óskað eftir frekari upplýsingum. Oft er lokun fyrir nýjum fjárfestum gert til að stuðla að skilvirkni sjóðsins í rekstri og bæta árangur hans. Núverandi fjárfestar ættu að hafa í huga að það að slíta allri fjárfestingu sinni í sjóðnum getur komið í veg fyrir nýjar fjárfestingar í framtíðinni.

Of mikið innstreymi

Of mikið innstreymi sjóða getur verið þáttur af ýmsum ástæðum. Þeir geta valdið uppþembu eigna sem gerir það krefjandi fyrir stjórnendur að fjárfesta í samræmi við stefnu sjóðsins. Þetta getur leitt til hærra reiðufjár og óhagkvæmrar stjórnun fjármagns. Lokaðir sjóðir geta verið algengir í virkum stýrðum aðferðum af þessum sökum. Til samanburðar verður óvirkum sjóðum ekki mótmælt með því að velja eignir og eru því síður viðkvæmir fyrir lokun sjóða.

Annað atriði sem er mikilvægt fyrir eignasafnsstjóra, sérstaklega í dreifðum sjóðum, er staðsetning sjóðsins í stökum hlutabréfum. Rekstrarfjárfestingarfélög sem skráð eru samkvæmt lögum um fjárfestingarfélög frá 1940 geta stjórnað annað hvort dreifðum eða ódreifðum sjóðum.

Fjölbreyttir sjóðir eiga eignir sem falla undir 75-5-10 regluna. Þessi regla segir að sjóður muni eiga 75% af eignum sínum í öðrum útgefendum og reiðufé, ekki meira en 5% af eignum í einhverju fyrirtæki og ekki meira en 10% eignarhald á útistandandi atkvæðisbærum hlutum hvers fyrirtækis. Fjölbreyttir sjóðir verða að fylgja 75-5-10 fylgni náið og þessi regla getur verið leiðandi þáttur sem veldur því að sjóðir takmarka fjárfestingar sínar.

Hápunktar

• „Lokað nýjum fjárfestum“ er hugtak sem þýðir að sjóður hefur ákveðið að hætta að leyfa nýjar fjárfestingar frá þeim fjárfestum sem ekki hafa þegar fjárfest í sjóðnum.

• Sjóðir geta einnig lokað nýjum fjárfestum vegna lélegrar afkomu þegar sjóður er að hætta.

• Verðbréfasjóðir og vogunarsjóðir geta valið að loka nýjum fjárfestum af ýmsum ástæðum eins og óhóflegu innstreymi eða til að viðhalda einkarétt.