インデックスファンド

上場投資信託（ETF）は、過去20年間で最も注目されている投資トレンドの1つです。 ETFは2021年に約10兆ドルで構成され、急成長している資産クラスの歴史的な最高値に達しました。 ETFを使用すると、投資家は1つのファンドで資産のコレクションを購入でき、株式のように取引所で取引されます。彼らは投資家のニーズを満たし、通常は低コストであるため、人気があります。

ETFについて知っておくべきことと、なぜ多くの投資家がETFに惹かれるのかを次に示します。

ETFとは何ですか？どのように機能しますか？

ETFは、さまざまな種類の証券を所有するファンドの一種であり、多くの場合、1つの種類のものです。たとえば、株式ETFは株式を保有し、債券ETFは債券を保有します。 ETFの1株は、ファンドのすべての株式または債券の所有権を買い手に与えます。たとえば、ETFが100株を保有している場合、ファンドを所有している人は、それらの100株のそれぞれに非常に小さな株を所有します。

ETFは通常、受動的に管理されます。つまり、ファンドは通常、特定の事前設定された投資インデックスに基づいて一定数の証券を保有します。対照的に、多くの投資信託は積極的に管理されており、プロの投資家は上下する投資を選択しようとしています。

たとえば、Standard＆Poorの500インデックスは、おそらく世界で最も有名なインデックスであり、多くのETFの基礎を形成しています。その他の人気のある指数には、ダウジョーンズ工業株30種平均およびナスダック総合指数が含まれます。これらのファンドに基づくETF（インデックスファンドと呼ばれます）は、インデックスにあるものを購入して保持するだけで、積極的な取引決定を行いません。

ETFは、市場が閉鎖された後にのみ取引される投資信託とは異なり、日中は証券取引所で取引されます。 ETFを使用すると、市場が開いているときはいつでも取引を行うことができ、ファンドに支払っている価格を正確に知ることができます。

これらのメリットのために、ETFは費用比率を請求します。これは、ファンドを管理するために投資家が支払う料金です。 ETFの出現により、ミューチュアルファンドとETFの両方の費用比率は、安価なパッシブ運用のETFが普及するにつれて、時間の経過とともに大幅に低下しました。

ETFの主な種類は何ですか？

ETFには、投資家のニーズに応えるさまざまな種類があります。 ETFは、市場を産業、投資テーマ、評価、および投資家が関心を持つその他の特性に切り刻みます。

最も人気のあるETFカテゴリのいくつかとそれらに含まれるものは次のとおりです。

-バリューストック–収益または資産に比べて安く見えるストック。

-配当株–配当を支払う、または支払い実績のある株。

-業界–消費財など、特定の業界の企業からの証券。

-メジャーインデックス– S＆P500やNasdaq100などのメジャーインデックスに基づく株式。

-国–特定の国へのエクスポージャーが大きい株式。

-会社の規模–通常、小規模、中規模、または大規模の特定の規模の自社企業。

-債券–安全性、期間、発行者など、さまざまな特性でスライスされた債券。

-商品–物理的な商品（たとえば金）またはその生産者に投資します。

-逆–保有物の価格が下がると上昇する資金により、投資家は証券の減少で利益を得ることができます。

ファンドマネージャーは、投資家が最終製品の購入に興味を持っていると考えれば、市場をほぼすべての特性に分析できます。

ETFの利点は何ですか？

ETFは、特に投資の選択、容易さ、および費用の点で、投資家に多くの重要な利点を提供します。しかし、ETFは、投資家が投資ユニバースを「スライスアンドダイス」し、特定の投資「テーマ」または業界へのエクスポージャーを獲得できるため、価値もあります。

-投資の選択肢： ETFは、ファンドとして新しい証券を作成するため、投資家に新しい投資の選択肢を提供します。 ETFを使用すると、各株の小片を購入するのではなく、取引所でS＆P500インデックスファンドに投資することができます。

-多様化： ETFにより、投資家は多様化などの目的を簡単に達成することもできます。 1つのファンドで、業界全体または市場全体のいずれかで即座に多様化を実現できます。投資家は、所有したい各セクターを対象とした複数のファンドを簡単に購入できます。

-低コスト： ETFも比較的安価である可能性があり、時間の経過とともに安くなっています。インベストメント・カンパニー・インスティテュートによると、2020年の株式ETFの加重平均費用比率は0.18％であり、この数は過去10年間減少しています。債券ETFの場合はさらに安く、費用比率はわずか0.13％でした。投資家は、S＆P 500に基づくものなど、最大のETFをそれよりもはるかに安く見つけることができます。たとえば、SPDR S＆P 500インデックストラストのコストは0.1％未満です。

-集中投資： ETFは、投資家が特定のセクターや投資テーマへのエクスポージャーを作成できるため、人気があります。たとえば、ETFは高利回り株や高値株に焦点を当てることができます。たとえば、ブラジルやインドにさらされているバイオテクノロジー株や企業をターゲットにすることができます。

-より税効率が高い： ETFは、資本利益の分配を最小限に抑え、投資家の納税義務を低く抑えるように構成されています。

ETFには欠点がありますか？

ETFにはいくつかの欠点がありますが、注意すべき点がいくつかあります。

-過大評価される可能性があります： ETFは、個々の保有物よりも高い純資産価値で取引される可能性があります。つまり、投資家は実際に所有しているよりも多くのETFを支払うことができる可能性があります。とはいえ、このような状況は頻繁には発生せず、広がりが大きくなることはめったにありませんが、発生する可能性があります。対照的に、相互資金は常に正味資産価値で取引されます。

-宣伝されているほど焦点が絞られていません： ETFは、主張するターゲットエクスポージャーのレベルを常に提供するとは限りません。たとえば、一部のETFは特定の国へのエクスポージャーを提供し、その地域に拠点を置く会社を所有します。問題は、ファンドの大部分を占める大企業が、対象地域外から売上の大部分を稼ぐことが多いということです。たとえば、英国に焦点を絞った露出を与えるETFを想像してみてください。そうするために、他の多くの企業の中でも、スピリッツのメーカーであるDiageoなどの英国を拠点とする企業の株式を所有しています。しかし、Diageoはまた、国外からの売上の大きな割合を占めています。したがって、ETFは、ファンドの名前と意図されたターゲットを考えると、あなたが信じているよりも特定のニッチに焦点を当てることがはるかに少ない可能性があります。そのため、実際に何を所有しているかを理解するために、ファンドの保有状況を調べる必要があります。

##ETFと相互資金

ミューチュアルファンドとETFは、1つの証券で多種多様な資産を所有するという同様の目標を持っていますが、多くの重要な違いがあり、これらの違いは、特に過去10年間でETFが繁栄するのに役立っています。これら2種類の資金が異なる主な分野のいくつかを次に示します。

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*インベストメントカンパニーインスティテュートによると

主にETFが使用するパッシブ戦略は、管理手数料を低く抑え、この低コストは低コスト比率の形で消費者に転嫁されます。時間が経つにつれて、それは競争するために相互資金の費用比率を下げるように圧力をかけます。

##ETFと株式

ETFと株式はどちらも1日を通して取引されますが、2種類の証券にはいくつかの重要な違いがあります。

株式は単一の会社の所有権を表し、ETFはさまざまな株式やその他の資産を保有しています。株式ETFは、数百の異なる企業の株式を保有する可能性があり、投資家は、ETFという1つの証券のみを所有することで分散ポートフォリオを保有することができます。

ETFは初心者に適していますか？

ETFは、投資家に多くの価値あるツールと特性を提供するため、人気があります。そして、それは初心者の投資家にとって特に良いことです。

-最小投資額が低い： ETFの最小額は通常、1株のコストであり、ごくわずかな金額からおそらく数百ドルまで変動する可能性があります。これを、数千ドルに達する可能性のある相互ファンドの最小初期投資と比較してください。また、一部のブローカーは、株式の一部を購入することさえ許可しているため、完全な株式を開始するのに十分なものは必要ありません。

-**通常は手数料無料：**その上、多くのブローカーは手数料なしでETFを取引することを許可しています。 SchwabとFidelityは注目に値する例ですが、Robinhoodは、プラットフォーム上ですべてのETFを取引手数料なしで提供しています。したがって、非常に低コストでゲームに参加できます。

-テーマ： ETFを使用すると、投資家は特定の投資テーマについてあまり知らなくても、簡単に投資することができます。あなたがバイオテクノロジーの専門家でない場合、焦点を絞ったバイオテクノロジーETFはあなたに業界への露出を与えるので、あなたはどの会社が勝者であるかを選ぶ必要はありません。

-**多様化：**ETFは即時の多様化も提供します。 1つのファンドを購入して、市場の1つの領域に焦点を合わせた特定の企業セットを所有することも、市場全体を所有することもできます。どちらの場合でも、分散とそれに伴うリスクの軽減が得られます。

-**市場を所有する：**最後に、ETFを使用すると、S＆P 500などの人気のあるインデックスを所有できるため、「市場を所有」して、時間の経過とともに年間平均約10％の市場リターンを得ることができます。投資家がそのようなETFを購入し、わずかな投資作業で市場平均を享受することは非常に簡単です。

今年検討すべき上位のETFをいくつか紹介します。

ETFは良い投資ですか？

ETFのパフォーマンスは、投資先の株式、債券、その他の資産に完全に依存します。ファンドの投資が増えると、ETFも上がります。投資額が下がると、ETFの価格も下がる。つまり、ETFのパフォーマンスは、すべての保有物の加重平均にすぎません。したがって、すべてのETFが同じように作成されるわけではなく、ETFが何に投資されているかを知ることが重要です。

しかし、ETFの構造は、主に低コストであるため、投資家にとって適切な設定です。

ETFの費用比率は低くなる傾向があります。最も安価なファンドは、10,000ドルの投資ごとにわずか数ドルの費用がかかります。これは主に、受動的な投資であるためです。つまり、高額な投資マネージャーにお金を払って市場で最高の保有物を積極的に探すのではなく、事前設定されたインデックスを使用して所有するものを決定します。パッシブETFの目標は、それを上回るのではなく、それに続くインデックスのパフォーマンスを追跡することです。

さらに、ETFには、上記のすべてのメリットがあります。最小投資額の低さ、多様化、集中的またはテーマ別の投資、幅広いファンドの選択肢です。

##結論

ETFは過去数十年で信じられないほど人気があり、その人気は今後も続くでしょう。最も人気のある投資戦略の1つであるS＆P 500インデックスファンドの購入と保有は、伝説的な投資家であるウォーレンバフェットによって推奨されています。市場が変動すると、その現金の流入が一時的に中断する可能性がありますが、ETF投資への長期的な傾向は明らかです。

##ハイライト

-インデックスファンドは、積極的に運用されているファンドよりも費用と手数料が低くなっています。

-インデックスファンドは、長期的には市場が単一の投資を上回るという理論に基づいて、市場のリスクとリターンを一致させようとします。

-インデックスファンドはパッシブ投資戦略に従います。

-インデックスファンドは、金融市場インデックスの構成とパフォーマンスを模倣するように設計された株式または債券のポートフォリオです。

＃＃ よくある質問

ETFは配当金を支払いますか？

ETFに含まれる株式が配当を支払う場合、そのETFはそれらの配当支払いを株主に渡さなければなりません。これらの配当金は、現金で支払うか、追加のETF株式として自動的に再投資することができます。さまざまな株式がさまざまな頻度でさまざまな時期に配当を支払うため、通常、ETFは四半期中に支払われたすべての配当を保持し、四半期の終わりに株主に渡します。 ETFが支払う配当金は、長期利益率で課税されます。

ETFを作成および管理するのは誰ですか？

ファンドマネージャー、つまり「スポンサー」は、証券取引委員会（SEC）に提案を提出することによってETFを作成します。次に、「承認された参加者」と呼ばれる別の当事者が、ETFが代表する株式を借りて信託し、承認された参加者が一般に販売できるETF株式に変換します。アクティブに管理されているETFの場合、マネージャーの戦略的決定に基づいて証券がファンドに追加またはファンドから削除されるときに、このプロセスが何度も発生する可能性があります。

ETFには手数料がかかりますか？

ミューチュアルファンドと同様に、ETFには通常、費用比率と呼ばれる手数料がかかりますが、ETFの手数料はミューチュアルファンドの手数料よりも低くなる傾向があります。これらの手数料は、ファンドの管理および管理に関連する費用をカバーします。 ETFの費用比率は、平均して年間約0.4〜0.5％（または100ドルの投資あたり40〜50セント）になる傾向があります。これらの手数料は自動的に差し引かれるので、ETF投資家はそれらを支払うことを覚えておく必要はありません。投資に関心のあるETF（またはミューチュアルファンド）の費用比率を確認することが重要です。この手数料は、毎年、利益をわずかに減らす（または損失をわずかに増やす）ためです。

ETF投資家は実際にファンドの構成証券を所有していますか？

ETFの株主は、投資するETFに含まれる基礎となる資産を所有していません。このため、通常の株式に付随する可能性のある議決権を取得することはできません。ただし、ETFの株主は、所有するETFに含まれる株式によって支払われる配当を受け取る資格があります。対照的に、相互ファンドの投資家は、実際にはファンドの基礎となる証券を所有しています。

ETFは投資家の税金にどのように影響しますか？

投資家が購入してから価値が上がった株を売るとき、彼らは彼らのキャピタルゲインに課税されます。これらの利益は短期的なものと見なされ、株式の保有期間が1年未満の場合は、より高い税率で課税されます。株式が1年以上保有されている場合、利益は長期と見なされ、より低い税率で課税されます。これらの同じルールは、株式のような集中型取引所で取引されるため、ETF株式にも適用されます。 ETFの作成と管理にかかる取引は「現物」と見なされます。つまり、税が免除されるため、個々のETF投資家が心配する必要があるのは、株式の売却に伴う取引だけです。