勢いのある投資

##モメンタム投資とは何ですか？

勢いのある投資は、既存の市場トレンドの継続を利用することを目的とした戦略です。

##勢いのある投資を理解する

勢いのある投資には、ロング株、先物、上場投資信託（ETF）、または上昇トレンドの価格を示し、それぞれの資産を下降トレンドの価格でショートさせる金融商品が含まれます。

勢いのある投資は、トレンドがしばらく続く可能性があり、それがどれほど長くても、トレンドが終了するまでトレンドを維持することで利益を得ることができると考えています。たとえば、2009年に米国株式市場に参入した勢いのある投資家は、2018年12月まで一般的に上昇傾向にありました。

彼はこの戦略を最初に使用したわけではありませんが、ファンドマネージャー兼ビジネスマンのリチャード・ドリーハウスは、勢いのある投資の父であるとしばしば信じられています。

##勢いのある投資方法

、特定の証券の市場の出入りポイントを指示する技術的指標に基づいた一連の厳格なルールを順守することを含みます。

シグナルの取引に、一方が他方よりも少し短い2つの長期移動平均（MA）を使用することがあります。たとえば、50日と200日のMAを使用するものもあります。この場合、200日を超える50日のクロスは買いシグナルを作成し、200日を下回る50日のクロスは売りシグナルを作成します。少数の勢いのある投資家は、シグナリングの目的でさらに長期のMAを使用することを好みます。

別のタイプのモメンタム投資戦略は、次の価格ベースのシグナルを使用して、モメンタムが最も強いロングセクターETFを実行し、モメンタムが最も弱いセクターETFをショートさせ、それに応じてセクターに出入りします。

他の勢い戦略には、クロスアセット分析が含まれます。たとえば、一部のエクイティトレーダーは、財務省のイールドカーブを注意深く監視し、それをエクイティの出入りの勢いのシグナルとして使用します。 2年利回りを超える10年国債利回りは一般的に買いシグナルですが、10年利回りを超える2年利回り取引は売りシグナルです。特に、2年対10年の財務省の利回りは、景気後退の強力な予測因子となる傾向があり、株式市場にも影響を及ぼします。

勢いのある投資を実践する場合は、適切な証券を選択し、その流動性と取引量を考慮してください。

さらに、いくつかの戦略には、勢いの要因といくつかの基本的な要因の両方が含まれます。そのようなシステムの1つに、** Investor's BusinessDaily**の創設者であるWilliamO'Neillによって有名になったCANSLIMがあります。四半期および年間の1株当たり利益（EPS）を強調しているため、それ自体が勢いのある戦略ではないと主張する人もいるかもしれません。ただし、システムは通常、収益と販売の両方の勢いのある株式を探し、価格の勢いのある株式も指す傾向があります。

テクニカル分析に基づいて、いつ株式に出入りするかについてのルールも含まれています。

##勢いのある投資をめぐる議論

割引キャッシュフロー（DCF）やその他の基本的な要因の分析に基づく個々の株式の選択は、より予測可能な結果を生み出す傾向があり、長期的にインデックスのパフォーマンスを上回るより良い手段であると信じて、勢いのある投資を利用するプロの投資マネージャーはほとんどいません。 。 「投資戦略として、それは現代金融の中心的な信条の1つである効率的市場仮説（EMH）の観点から見たものです」と、** UCLAアンダーソンレビュー**の記事「勢いのある投資：それは機能します。しかし、なぜ？" 10月発行2018年31日。

ただし、勢いのある投資には支持者がいます。 ** Journal of Finance **に掲載された1993年の調査では、最近の株式の勝者を購入し、最近の敗者を売却する戦略が、1965年から1989年までの米国市場全体よりも大幅に高い短期的リターンを生み出したことが記録されています。

最近では、米国個人投資家協会（AAII）が、2017年10月にCAN SLIMがS＆P 500を過去5年と10年の期間で打ち負かし、さらに長い期間にわたってそれを打ち負かしたことを発見しました。

##ハイライト

-勢いのある投資は、市場の既存のトレンドの継続を利用することを目的とした戦略です。

-勢いのある投資には通常、特定の証券の市場の出入りポイントを指示する技術的指標に基づく一連の厳格なルールが含まれます。

-勢いのある投資を利用し、代わりに基本的な要因と価値の指標に依存しているプロの投資マネージャーはほとんどいません。