Momentum Fjárfesting

Hvað er Momentum Investing?

Skriðþungafjárfesting er stefna sem miðar að því að nýta áframhaldandi markaðsþróun.

Skilningur á skriðþunga fjárfestingu

Skriðþungafjárfesting felur í sér að fara í langa hlutabréf, framtíðarsamninga, markaðsviðskiptasjóði (ETFs), eða hvaða fjármálagerning sem er sem sýnir hækkandi verð og styttir viðkomandi eignir með lækkunarverði.

Skriðþunga fjárfesting heldur því fram að þróun geti varað í nokkurn tíma og að það sé hægt að hagnast á því að vera með þróun þar til hún lýkur, sama hversu lengi það kann að vera. Sem dæmi má nefna að skriðþunga fjárfestar sem komu inn á bandaríska hlutabréfamarkaðinn árið 2009 nutu almennt uppsveiflu fram í desember 2018.

Þó að hann hafi ekki verið fyrstur til að nota stefnuna, er sjóðsstjórinn og kaupsýslumaðurinn Richard Driehaus oft talinn vera faðir skriðþunga fjárfestinga.

Skriðþunga fjárfestingaraðferðir

Skriðþungafjárfesting felur venjulega í sér að fylgja ströngum reglum sem byggjast á tæknilegum vísbendingum sem segja til um markaðsinngöngu og útgöngupunkta fyrir tiltekin verðbréf.

Skriðþungafjárfestar nota stundum tvö hlaupandi meðaltal til lengri tíma (MA), annað aðeins styttra en hitt, fyrir viðskiptamerki. Sumir nota til dæmis 50 daga og 200 daga MA. Í þessu tilviki skapar 50 daga yfirferð yfir 200 daga kaupmerki, en 50 daga yfirferð aftur undir 200 daga skapar sölumerki. Nokkrir skriðþunga fjárfestar kjósa að nota jafnvel lengri tíma MA í merkjaskyni.

Önnur tegund af skriðþunga fjárfestingarstefnu felur í sér að fylgja verðtengdum merkjum um að fara í langa geira ETFs með sterkasta skriðþunga,. en stytta geira ETFs með veikasta skriðþunga og snúa síðan inn og út úr geirunum í samræmi við það.

Aðrar skriðþungaaðferðir fela í sér greiningu á milli eigna. Til dæmis fylgjast sumir hlutabréfakaupmenn vel með ávöxtunarferil ríkissjóðs og nota hana sem skriðþungamerki fyrir inn- og útgöngu hlutabréfa. 10 ára ávöxtunarkrafa ríkissjóðs yfir tveggja ára ávöxtunarkröfu er almennt kaupmerki, en tveggja ára ávöxtunarkrafa yfir 10 ára ávöxtunarkröfu er sölumerki. Athyglisvert er að ávöxtunarkrafa ríkissjóðs til tveggja ára á móti 10 ára hefur tilhneigingu til að vera sterk spá fyrir samdrætti og hefur einnig áhrif á hlutabréfamarkaði.

Ef þú ætlar að æfa skriðþunga fjárfestingu skaltu ganga úr skugga um að þú veljir rétt verðbréf og íhuga lausafjárstöðu þeirra og viðskiptamagn.

Að auki fela sumar aðferðir bæði skriðþungaþætti og nokkra grundvallarþætti. Eitt slíkt kerfi er CAN SLIM, frægt af William O'Neill, stofnanda Investor's Business Daily. Þar sem það leggur áherslu á ársfjórðungslega og árlega hagnað á hlut (EPS), gætu sumir haldið því fram að það sé ekki skriðþunga stefna, í sjálfu sér. Hins vegar leitar kerfið almennt eftir hlutabréfum með bæði tekjur og sölu og hefur tilhneigingu til að benda á hlutabréf með skriðþunga í verði.

Eins og önnur skriðþungakerfi inniheldur CAN SLIM einnig reglur um hvenær eigi að slá inn og hætta hlutabréfum, aðallega byggðar á tæknilegri greiningu.

Umræðan um skriðþunga fjárfestingu

Fáir faglegir fjárfestingarstjórar nýta sér skriðþunga fjárfestingu og telja að einstök hlutabréfavínsla sem byggist á greiningu á afslætti sjóðstreymi (DCF) og öðrum grundvallarþáttum hafi tilhneigingu til að skila fyrirsjáanlegri niðurstöðum og sé betri leið til að slá vísitöluafkomu til lengri tíma litið. . „Sem fjárfestingarstefna er hún þumalfingur í auga hinnar hagkvæmu markaðstilgátu (EMH), ein af meginsjónarmiðum nútíma fjármála,“ svo vitnað sé í UCLA Anderson Review grein,. „Momentum Investing: It Works, En afhverju?" birt 31. október 2018.

Hins vegar hefur skriðþunga fjárfesting sína talsmenn. Rannsókn frá 1993 sem birt var í Journal of Finance skjalfesti hvernig aðferðir við að kaupa nýlega hlutabréfavinninga og selja nýlega tapaða skiluðu verulega hærri ávöxtun á næstunni en á bandaríska markaðnum í heildina frá 1965 til 1989.

Nýlega komust American Association of Individual Investors (AAII) að því í október 2017 að CAN SLIM sló S&P 500 á fimm ára og 10 ára tímabilum á eftir og hefur slegið það traustan á enn lengri tíma.

Hápunktar

Momentum fjárfesting er stefna sem miðar að því að nýta áframhald núverandi þróunar á markaðnum.
Skriðþungafjárfesting felur venjulega í sér strangar reglur sem byggjast á tæknilegum vísbendingum sem segja til um markaðsinngöngu og útgöngupunkta fyrir tiltekin verðbréf.
Fáir faglegir fjárfestingarstjórar nýta sér skriðþunga fjárfestingu og reiða sig þess í stað á grundvallarþátta- og verðmætavísa.