ファンダメンタルズ
##会社/株式の基本は何ですか？
株式のファンダメンタルズは、基礎となる企業のビジネスとしての価値や価値に寄与すると考えられる要素です。基本には、測定可能な定量的データ（キャッシュフローや負債と資本の比率など）および定性的で状況的な要因（ビジネスモデルや競争上の優位性など）を含めることができます。企業のファンダメンタルズを構成する最も一般的な定量的指標と定性的要因は、この記事の後半にリストされています。
##基本分析とは何ですか？
ファンダメンタル分析は、企業のファンダメンタルズのすべてを定量的および定性的に調べて、株式の「実際の」または本質的な価値を判断するプロセスです。次に、この値を株式が現在取引されている価格と比較して、戦略的な投資決定を行うことができます。
###ファンダメンタル分析の主な前提は何ですか？
ファンダメンタル分析を使用するトレーダーは、市場が必ずしもすべての株式を正確に評価しているとは限らないと想定しています。これは、すべての株式が常に正確に評価されていると仮定する効率的な市場仮説とは正反対です（これについては以下で詳しく説明します）。
###基本分析は何に使用されますか？
投資家や機関は、企業の本質的な価値をより正確に把握するために、基本的な分析を使用することがよくあります。ここで、本質的価値とは、企業の健全性と成功に寄与する多くの要因に基づく（市場価値ではなく）企業の「真の」価値を指します。
テクニカル分析よりファンダメンタル分析を好む投資家は、会社の株の価格が必ずしも会社の価値の正確な尺度であるとは限らないと信じています。基礎分析を行うことにより、投資家は市場で過小評価されていると信じる株式を特定し、会社の価値が市場に明らかになるにつれて長期的に価格が上昇することを期待して投資することを選択できます。時間とともに。同様に、ファンダメンタル分析により、現在は市場によって過大評価されていることがわかっているため、投資家は、保有していた株価が上昇した株を売却することを選択できます。
###基本的な分析は技術的な分析とどのように異なりますか？
前述のように、基本的な分析は、市場が必ずしもすべての株式を正確に評価するとは限らないという仮定に基づいています。この手法を使用するトレーダーは、市場全体がその価値を認識しているため、最終的にはより高い取引が行われることを期待して過小評価されている企業を特定して購入しようとします。
一方、技術分析は、企業のファンダメンタルズを調べるのではなく、価格の傾向とパターンを評価することによって取引の決定を行うプロセスです。この手法は、「効率的な市場」の仮説に基づいています。この仮説では、すべての関連情報が常にすべてのトレーダーに利用可能であるため、企業のファンダメンタルズが株式取引の価格を直接通知することを前提としています。
効率的な市場仮説の観点からは、すべての株式が常に正確に評価されるため、基本的な分析は不要です。したがって、取引の決定は、傾向評価とパターン認識に基づいて行うのが最適です。技術分析を使用するトレーダーは、キャッシュフローや収益の伸びなどの企業固有の指標を評価するのではなく、ろうそく立てのチャートや履歴データを調べて予測を行うことに多くの時間を費やしています。
##株式の基礎の定量的要素は何ですか？
多くの重要なファンダメンタルズは、業界内の株式間で比較できる公開されている定量的指標です。 （異なる業界は異なる基準を持っているため、異なる業界の株式間で定量的なファンダメンタルズを比較すると、洞察が少なくなります。）
1株あたりの収益（EPS）
1株あたりの収益は、企業の1株あたりの年間利益から支払った配当金を差し引いたものを表す指標です。 EPSを計算するには、配当後の企業の純利益を発行済み株式の総数で割ったものです。
EPS =（収益–配当）/発行済み株式数
###価格対収益（P / E）比率
株価収益率は、企業の株式の現在の価格をEPS（1株当たり利益）で表す指標です。これは基本的に、投資家が年間1ドルの収益に対して支払う価格です。この指標を計算するには、株価を1株あたりの年間利益で割ります。
株価収益率=株価/1株当たり利益
###価格対売上高（P / S）比率
価格対売上高比率は、会社の株価を年間売上高（収益）と比較します。このメトリックは、利益（収益）を考慮していません。この指標を計算するには、株価を1株あたりの年間売上高で割ったものです。
株価収益率=株価/1株当たり売上高
###株価純資産倍率（P / B）
に対する比率は、会社の市場価値（市場上限）を帳簿価額（資産から負債を差し引いたもの）と比較します。この指標を計算するには、株価を1株あたりの簿価で割ります。
P/B比率=株価/1株あたりの帳簿価額
###債務対株式（D / E）比率
デットエクイティレシオは、会社の負債（デット）を株主エクイティと比較して、その事業が内部で資金調達されている度合いと、外部的に。この指標を計算するために、企業の負債総額を株主資本で割ったものです。
D/E比率=負債/株主資本
###予測収益成長率（PEG）比率
予測される収益成長率は、企業の収益に対する価格（P / E）比率をその成長率と比較します。この指標を計算するために、企業のP / E比をその成長率（整数のパーセンテージとして）で割ったものです。
PEGレシオ=P/Eレシオ/成長率
###フリーキャッシュフロー（FCF）
フリーキャッシュフローは、基本的に、企業の事業によってもたらされた現金から、それらの事業をサポートし、資産を維持するために費やした現金を差し引いたものです。このメトリックは、作業資本への変更を考慮に入れています。
＃＃＃ 配当利回り
配当利回りは、各株主に毎年配当として支払われる企業の株価の割合を表す指標です。この指標を計算するために、1株あたりに支払われる年間配当金を現在の株価で割っています。
配当利回り=1株あたりに支払われる配当/株価
###配当金の支払い比率
配当金の支払い比率は、会社が配当の形で株主に渡す収入の割合です。この指標は、支払われた配当金の総額を企業の総収益（収益）で割って計算されます。
配当金支払い比率=支払った配当金/収入
###リターン・オン・エクイティ（ROE）
資本と比較します。この指標は、企業の純利益を当該期間中の平均株主資本で割ることによって計算されます。
ROE=純利益/株主資本
##株式の基本の定性的要素は何ですか？
明確に定義された定量的指標は重要であり、投資家に特定の業界の企業を比較するための共通の言語を提供しますが、ファンダメンタルズは単なる数値以上のもので構成されます。会社のファンダメンタルズを検討するときは、測定可能ではないが同様に重要な要素も考慮する必要があります。以下は最も重要なもののいくつかです。
＃＃＃ 事業の型
企業のビジネスモデルは、利益を上げるために使用する方法です。同様の企業は、同様の製品やサービスを提供しているにもかかわらず、異なるビジネスモデルを採用している可能性があり、一部の投資家は、ビジネスの価値に関して、他のモデルよりもいくつかのモデルにメリットがあると考える場合があります。この会社はどのように運営されていますか？
＃＃＃競争上の優位性
特定の業界内では、一部のビジネスには他のビジネスにはない利点がある場合があります。それが特定のテクノロジーへのアクセスであろうと、確立された流通ネットワークであろうと、他の何かであろうと、投資家は、あるビジネスが他のビジネスよりも成功する可能性が高いと考える要因を探すことができます。このビジネスには、同様のビジネスにはないものがありますか？
＃＃＃ 管理能力
会社の業務の一部は自動化されている場合がありますが、管理スタッフは、調査、成長、革新、会社のイメージ、戦略の変更、および会社の成功に直接貢献するその他の重要な作業を担当します。このビジネスの舵取りをしているのは誰ですか？
###企業の方針と倫理
企業が従業員、一般市民、他の企業、政府、規制当局とやり取りする方法は、投資家に企業の価値と倫理的メリットに関する洞察を提供することができます。これらの要因は、コミュニティでのビジネスの認識にも影響を与える可能性があります。この会社は、一般の人々やその株主とコミュニケーションを取り、透明性を保っていますか？
###ミクロ経済学的要因
特定の業界または市場内の需給などのミクロ経済的要因は、ビジネスの成功に影響を与える可能性があります。たとえば、企業が製品の製造に使用する原材料が不足している場合、製品の価格が上昇し、利益に影響を与える可能性があります。この会社の運営に影響を与える可能性のある消費者、市場、業界はどうなっているのでしょうか。
###マクロ経済的要因
国全体に影響を与えるマクロ経済的要因（インフレ率や市場の修正など）も、個々の企業とその株主に影響を与える可能性があります。この会社の価値に影響を与える可能性のある大規模な現象は何ですか？
##ハイライト
-企業の場合、収益性、収益、資産、負債、成長の可能性などの情報が基本と見なされます。
-ファンダメンタルズは、会社、証券、または通貨の金銭的価値を設定する方法を提供します。
-マクロ経済のファンダメンタルズには、経済全体に影響を与えるトピックが含まれています。
-ミクロ経済のファンダメンタルズは、経済のより小さなセグメント内の活動に焦点を当てています。
-ファンダメンタル分析には、資産の財務的または経済的幸福に寄与する基本的な定性的および定量的情報が含まれています。
＃＃よくある質問
###強力なファンダメンタルズはどのように見えますか？
ファンダメンタルズ、特に定量的ファンダメンタルズは、業界によってかなり異なります。航空宇宙で正常と見なされるものは、当然のことながら、農業で正常と見なされるものとは大きく異なります。そうは言っても、業界に関係なく、強力なファンダメンタルズを示す可能性が高いいくつかの要因があります。ファンダメンタルズが非常に優れている企業は、運営に十分な資金、わずかな負債、強力なリーダーシップ、優れたブランド認知、そして確かな成長の実績を持っている可能性があります。
###会社の基礎はどこにありますか？
企業の定量的ファンダメンタルズは、四半期または年次のステートメントおよびレポートで公開されている公開情報を使用して計算できます。多くの場合、定量的なファンダメンタルズは、インターネット上で会社名に続いて問題のメトリック（たとえば、「Apple P / E比」）を検索するだけでも見つけることができます。定性的ファンダメンタルズはより主観的であるため、各投資家は、ニュース、会社のWebサイト、およびその他の見つけた情報をふるいにかけて、自分たちでそれらを評価する必要があります。
###ファンダメンタルズは株価をどの程度予測しますか？
いわゆる「効率的市場」では、企業は正確な価値で取引されます。これは、理論的には、ファンダメンタルズに基づいています。ただし、実際には、ファンダメンタルズは株式の市場価格に影響を与えるいくつかの要因の1つにすぎません。多くの場合、株式の市場価格は、そのファンダメンタルズだけでなく、技術的要因（インフレ、投資家の関心、市場動向など）や市場センチメント（ニュースやその他の要因に基づく大規模な投資家心理）の結果でもあります。
