リテールノート

##リテールノートとは何ですか？

リテールノートは、企業が発行する債務です。それらは、債券のように、発行者から額面で1,000ドル単位で直接購入できますが、未収利息や追加のマークアップはありません。それらは劣後無担保債務であり、債券と比較して魅力的なオプションであることがよくあります。

##リテールノートを理解する

リテールノートは企業によって発行され、ノートの期間中、投資家に固定の支払いを行います。債券と同様に、リテールノートは呼び出し可能または呼び出し不可能のいずれかになります。ただし、リテールノートの大部分は呼び出し可能です。

呼び出し可能な証券とは、発行者が満期前に呼び出すことができる証券です。投資家にとってこの収入の損失の可能性があるため、呼び出し可能なリテールノートはプレミアムを支払います。この追加の利回りプレミアムにより、特にリテールノートが呼び出されたときに収入の損失を心配しない投資家にとって、リテールノートは通常の債券よりも魅力的になります。多くの請求可能な証券には、一定期間のコールプロテクションも付属しています。

リテールノートのもう1つの魅力的な機能は、付属のサバイバーオプションです。リテールノートの元の所有者が亡くなった場合、サバイバーオプションは、リテールノートの受益者がそのノートを発行者に額面で売り戻すことを許可します。

リテールノートは毎週発行されるため、すぐに利用できる投資になります。リテールノートオファリングでは、満期、利払い期間、信用格付けなどの標準的な債務情報が提供されます。

リテールノートは、発行者から直接購入することも、ブローカーなどの金融仲介業者を通じて購入することもできます。ノートを購入した後、購入者は満期まで定期的に固定金利の支払いを受け取ります。メモが呼び出し可能である場合、支払いは呼び出されるまで続行されます。

##投資としてのリテールノート

リテールノートは従属的な性質を持っているため、すべての投資家に役立つとは限りません。劣後債は、資産または収益の請求に関して他のローンまたは証券よりもランクが低いローンまたは証券です。借り手の債務不履行の場合、劣後債務を保有する債権者は、優先債務者が全額支払われるまで支払われません。

したがって、このリテールノートのランキングは、シニア債務よりもリスクの高い投資になります。ただし、リテールノートの発行者の編集価値は、ノートのリスクの大きな要因です。

たとえば、Apple（AAPL）のような財政的に健全な会社は、債務不履行になる可能性が非常に低いでしょう。したがって、劣後リテール債には多くのリスクはありません。逆に、財務状態が悪い企業は、優先債務と劣後債務のリスクプロファイルが大幅に異なります。

Standard＆Poor'sやMoody'sなどの格付け機関は、企業とその債務返済能力を分析し、リスクプロファイルを反映した格付けを割り当てます。一般に、債券は常に優先債務よりも低くランク付けされます。

##リテールノートと債券

株式と債券は最も一般的な投資です。債券は、価格、金利、利回り、マークアップコスト、未収利息、税金やキャピタルゲインに関する管理の欠如など、多くの可動部分があるため、複雑な投資になる可能性があります。したがって、リテールノートは債券の良い代替品と見なされることがよくあります。

上記のように、リテールノートはより頻繁に提供されます：毎週。また、マークアップや未収利息に関連するコストがなく、個人年金口座（IRA）に含める機能などの有益な税プロファイルがあります。従来のIRAに入ると、利息の支払いから受け取る収入は税金が繰り延べられます。

##ハイライト

-リテールノートは、未収利息や追加のマークアップがない企業によって発行された債務です。

-サバイバーオプションはリテールノートの一般的な機能であり、ノートの受益者が額面で発行者に売り戻すことができます。

-リテールノートの投資家は、ノートが満期になるか、呼び出されるまで、固定金利の支払いを受け取ります。

-リテールノートには通常、呼び出し可能な機能が組み込まれているため、利回りプレミアムが付いています。

-リテールノートは、債券と比較した場合、債券の支払いを受け取るためのより簡単な方法と見なされています。