Примечание о розничной торговле

Что такое розничная заметка?

Розничная нота — это долговое обязательство, выпущенное корпорацией. Их можно приобрести непосредственно у эмитента по номиналу с шагом в 1000 долларов, как и облигации, но без начисленных процентов или дополнительных наценок. Они представляют собой субординированный и необеспеченный долг и часто являются более привлекательным вариантом по сравнению с облигациями.

Понимание розничной заметки

Розничные ноты выпускаются корпорациями и выплачивают инвестору фиксированные платежи в течение срока действия ноты. Как и облигации,. розничные векселя могут быть как отзывными,. так и неотзывными. Однако большинство розничных векселей подлежат досрочному погашению.

Отзывные ценные бумаги — это ценные бумаги, которые эмитент может отозвать до наступления срока погашения. Из-за этой возможной потери дохода для инвестора по отзывным розничным облигациям будет выплачиваться премия. Эта дополнительная надбавка к доходности делает розничные облигации более привлекательными, чем обычные облигации, особенно для инвесторов, которые не обеспокоены потерей дохода при досрочном погашении розничных облигаций. Многие отзывные ценные бумаги также поставляются с защитой отзыва в течение определенного периода времени.

Еще одна привлекательная черта розничных банкнот — возможность сохранения, с которой они поставляются. Когда первоначальный владелец розничной облигации скончался, оставшийся в живых вариант позволяет бенефициарам розничной облигации продать облигацию обратно эмитенту по номинальной стоимости.

Розничные ноты выпускаются еженедельно, что делает их легко доступными для инвестиций. В розничных облигациях предоставляется стандартная информация о долговых обязательствах, такая как сроки погашения,. периоды выплаты процентов и кредитные рейтинги.

Розничные векселя можно приобрести либо непосредственно у эмитента, либо через финансового посредника, например, брокера. После покупки облигаций покупатель получает регулярные платежи с фиксированной процентной ставкой до погашения. Если банкноты подлежат отзыву, платежи будут продолжаться до тех пор, пока они не будут отозваны.

Розничные облигации как инвестиции

Из-за подчиненного характера розничных облигаций они могут работать не для каждого инвестора. Субординированный долг — это ссуда или ценная бумага, которая стоит ниже других ссуд или ценных бумаг в отношении требований об активах или доходах. В случае дефолта заемщика кредиторы,. которым принадлежит субординированный долг, не будут выплачены до тех пор, пока держатели старшего долга не будут полностью выплачены.

Таким образом, такое ранжирование розничных облигаций делает их более рискованными инвестициями, чем старшие долговые обязательства. Однако кредитоспособность эмитента розничной облигации является важным фактором рискованности облигации.

Например, финансово здоровая компания, такая как Apple (AAPL), будет иметь чрезвычайно малую вероятность дефолта по своему долгу. Следовательно, субординированные розничные облигации не будут нести большого риска. И наоборот, компания с плохим финансовым состоянием будет иметь существенно разные профили риска по своему приоритетному долгу и субординированному долгу.

Рейтинговые агентства, такие как Standard & Poor's и Moody's, анализируют компании и их способность платить по своим долгам, присваивая им рейтинги,. отражающие их профиль риска. Облигации, как правило, всегда стоят ниже старшего долга.

Розничные ноты и облигации

Акции и облигации являются наиболее распространенными инвестициями. Облигации могут быть сложными инвестициями, поскольку они имеют много движущихся частей, таких как цена, процентная ставка, доходность, затраты на наценку, начисленные проценты и отсутствие контроля в отношении налогов и прироста капитала. Поэтому розничные ноты часто рассматриваются как хорошая альтернатива облигациям.

Розничные купюры предлагаются чаще: еженедельно, как было отмечено выше. Они также не несут связанных с этим расходов на наценки и начисленные проценты и имеют выгодные налоговые профили, такие как возможность включать их в свой индивидуальный пенсионный счет (IRA). Попав в вашу традиционную IRA, доход, полученный от процентных платежей, будет расти с отсрочкой налогообложения .

Особенности

• Розничные облигации представляют собой долговые обязательства, выпущенные корпорациями без начисленных процентов или дополнительных надбавок.

• Опцион на выживание является общей чертой розничных облигаций, позволяющей бенефициарам векселей продать их обратно эмитенту по номинальной стоимости.

• Инвесторы розничных облигаций получают фиксированные процентные платежи до момента погашения облигаций или их отзыва.

• Розничные ноты обычно имеют надбавку к доходности из-за встроенной функции отзыва.

• Розничные векселя рассматриваются как более простой способ получения платежей с фиксированным доходом по сравнению с облигациями.