Nota de varejo
O que é uma nota de varejo?
Uma nota de varejo é uma obrigação de dÃvida emitida por uma corporação. Eles podem ser comprados diretamente do emissor ao par em incrementos de $ 1.000, como tÃtulos, mas sem juros acumulados ou margens adicionais. São dÃvidas subordinadas e não garantidas e muitas vezes são uma opção atraente em comparação com os tÃtulos.
Entendendo uma nota de varejo
As notas de varejo são emitidas por empresas e pagam ao investidor pagamentos fixos pela duração da nota. Assim como os tÃtulos,. as notas de varejo podem ser resgatáveis ou não. A maioria das notas de varejo, no entanto, são resgatáveis.
Os tÃtulos exigÃveis são aqueles que podem ser resgatados pelo emissor antes do vencimento. Devido a essa possÃvel perda de renda para o investidor, uma nota de varejo resgatável pagará um prêmio. Esse prêmio de rendimento adicional torna as notas de varejo mais atraentes do que os tÃtulos regulares, principalmente para investidores que não estão preocupados com a perda de receita quando uma nota de varejo é chamada. Muitos tÃtulos resgatáveis também vêm com proteção de chamadas por um determinado perÃodo de tempo.
Outra caracterÃstica atraente das notas de varejo é a opção de sobrevivência que elas vêm com. Quando o proprietário original da nota de varejo falece, a opção de sobrevivência permite que os beneficiários da nota de varejo vendam a nota de volta ao emissor ao par.
As notas de varejo são emitidas semanalmente, tornando-as investimentos prontamente disponÃveis. Em uma oferta de notas de varejo, as informações padrão da obrigação da dÃvida são fornecidas, como vencimentos,. perÃodos de pagamento de juros e classificações de crédito.
As notas de varejo podem ser compradas diretamente do emissor ou por meio de um intermediário financeiro, como um corretor. Depois de comprar as notas, o comprador recebe pagamentos regulares de juros fixos até o vencimento. Se as notas forem resgatáveis, os pagamentos continuarão até que sejam resgatáveis.
Notas de varejo como investimento
Devido à natureza subordinada das notas de varejo, elas podem não funcionar para todos os investidores. DÃvida subordinada é um empréstimo ou tÃtulo que se classifica abaixo de outros empréstimos ou tÃtulos no que diz respeito a créditos sobre ativos ou ganhos. No caso de inadimplência do mutuário, os credores que possuem dÃvida subordinada não serão pagos até que os detentores de dÃvida sênior sejam pagos integralmente.
Esse ranking de tÃtulos de varejo, portanto, o torna um investimento mais arriscado do que a dÃvida sênior. No entanto, a credibilidade do emissor da nota de varejo é um grande fator de risco de uma nota.
Por exemplo, uma empresa financeiramente saudável como a Apple (AAPL) teria uma chance extremamente baixa de inadimplência em sua dÃvida. Portanto, as notas de varejo subordinadas não teriam muitos riscos. Por outro lado, uma empresa com saúde financeira ruim teria perfis de risco significativamente diferentes para sua dÃvida sênior e dÃvida subordinada.
Agências de classificação como Standard & Poor's e Moody's analisam as empresas e sua capacidade de pagar suas dÃvidas, atribuindo-lhes classificações que refletem seu perfil de risco. Os tÃtulos, em geral, sempre se classificam abaixo da dÃvida sênior.
Notas de Varejo vs. TÃtulos
Ações e tÃtulos são os investimentos mais comuns. Os tÃtulos podem ser um investimento complicado, pois têm muitas partes móveis, como preço, taxa de juros, rendimento, custos de marcação, juros acumulados e falta de controle sobre impostos e ganhos de capital. Portanto, as notas de varejo são frequentemente vistas como uma boa alternativa aos tÃtulos.
As notas de varejo são oferecidas com mais frequência: semanalmente, conforme observado acima. Eles também não têm os custos associados de acréscimos e juros acumulados e têm perfis fiscais benéficos, como a capacidade de incluÃ-los em sua conta de aposentadoria individual (IRA). Uma vez em seu IRA tradicional, a renda recebida dos pagamentos de juros crescerá com imposto diferido .
Destaques
Notas de varejo são obrigações de dÃvida emitidas por empresas que não possuem juros acumulados ou margens adicionais.
Uma opção de sobrevivência é uma caracterÃstica comum das notas de varejo, permitindo que os beneficiários da nota a vendam de volta ao emissor ao par.
Investidores de notas de varejo recebem pagamentos de juros fixos até que as notas vençam ou sejam resgatadas.
As notas de varejo geralmente vêm com um prêmio de rendimento devido a um recurso resgatável incorporado.
As notas de varejo são vistas como uma forma mais simples de receber pagamentos de renda fixa quando comparadas aos tÃtulos.
