Nota al dettaglio
Che cos'è una nota al dettaglio?
Una nota al dettaglio è un'obbligazione di debito emessa da una società . Possono essere acquistati direttamente dall'emittente alla pari con incrementi di $ 1.000, come le obbligazioni, ma senza interessi maturati o ricarichi aggiunti. Sono debiti subordinati e non garantiti e sono spesso un'opzione interessante rispetto alle obbligazioni.
Capire una nota al dettaglio
Le banconote al dettaglio sono emesse da società e pagano all'investitore pagamenti fissi per la durata della nota. Come le obbligazioni,. le note al dettaglio possono essere richiamabili o non rimborsabili. La maggior parte delle note al dettaglio, tuttavia, è richiamabile.
I titoli callable sono quelli che possono essere richiamati dall'emittente prima della scadenza. A causa di questa possibile perdita di reddito per l'investitore, una nota al dettaglio richiamabile pagherà un premio. Questo premio di rendimento aggiunto rende i titoli al dettaglio più attraenti delle obbligazioni normali, in particolare per gli investitori che non sono preoccupati per una perdita di reddito quando viene richiamata un titolo al dettaglio. Molti titoli richiamabili sono inoltre dotati di protezione delle chiamate per un certo periodo di tempo.
Un'altra caratteristica interessante delle banconote al dettaglio è l'opzione di sopravvivenza con cui vengono fornite. Quando il proprietario originario della nota al dettaglio muore, l'opzione superstite consente ai beneficiari della nota al dettaglio di rivendere la nota all'emittente alla pari.
Le note al dettaglio vengono emesse settimanalmente, rendendole investimenti prontamente disponibili. In un'offerta di banconote al dettaglio, vengono fornite le informazioni sull'obbligazione di debito standard, come scadenze,. periodi di pagamento degli interessi e rating del credito.
I titoli al dettaglio possono essere acquistati direttamente dall'emittente o tramite un intermediario finanziario, come un broker. Dopo l'acquisto dei titoli, l'acquirente riceve pagamenti regolari a tasso fisso fino alla scadenza. Se le note sono richiamabili, i pagamenti continueranno fino a quando non verranno richiamate.
Note al dettaglio come investimento
A causa della natura subordinata delle note al dettaglio, potrebbero non funzionare per tutti gli investitori. Il debito subordinato è un prestito o un titolo che si classifica al di sotto di altri prestiti o titoli per quanto riguarda i crediti su attività o guadagni. In caso di inadempimento del mutuatario, i creditori che possiedono un debito subordinato non saranno pagati fino a quando i detentori del debito senior non saranno stati pagati per intero.
Questa classifica delle banconote al dettaglio, quindi, lo rende un investimento più rischioso del debito senior. Tuttavia, l' affidabilità creditizia dell'emittente della nota al dettaglio è un fattore importante nella rischiosità di una nota.
Ad esempio, un'azienda finanziariamente sana come Apple (AAPL) avrebbe una probabilità estremamente bassa di inadempiere sul proprio debito. Pertanto, le note al dettaglio subordinate non porterebbero molti rischi. Al contrario, un'azienda con una cattiva salute finanziaria avrebbe profili di rischio significativamente diversi per il suo debito senior e subordinato.
agenzie di rating come Standard & Poor's e Moody's analizzano le aziende e la loro capacità di pagare il proprio debito, assegnando loro dei rating che riflettono il loro profilo di rischio. Le obbligazioni, in generale, si classificano sempre al di sotto del debito senior.
Note al dettaglio contro obbligazioni
Azioni e obbligazioni sono gli investimenti più comuni. Le obbligazioni possono essere un investimento complicato in quanto hanno molte parti mobili, come il prezzo, il tasso di interesse, il rendimento, i costi di markup, gli interessi maturati e la mancanza di controllo su tasse e plusvalenze. Pertanto, le banconote al dettaglio sono spesso viste come una buona alternativa alle obbligazioni.
Le note al dettaglio sono offerte più spesso: settimanalmente, come indicato sopra. Inoltre, non hanno i costi associati di ricarichi e interessi maturati e hanno profili fiscali vantaggiosi, come la possibilità di includerli nel tuo conto pensionistico individuale (IRA). Una volta nella tua IRA tradizionale, il reddito ricevuto dai pagamenti di interessi aumenterà in differita fiscale .
Mette in risalto
Le note al dettaglio sono obbligazioni di debito emesse da società che non hanno interessi maturati o ricarichi aggiunti.
Un'opzione superstite è una caratteristica comune dei titoli al dettaglio, che consente ai beneficiari del titolo di rivenderlo all'emittente alla pari.
Gli investitori di titoli al dettaglio ricevono pagamenti di interessi fissi fino a quando i titoli scadono o vengono ritirati.
Le banconote al dettaglio di solito sono dotate di un premio di rendimento dovuto a una funzione richiamabile incorporata.
Le banconote al dettaglio sono viste come un modo più semplice per ricevere pagamenti a reddito fisso rispetto alle obbligazioni.
