Nota al por menor
¿Qué es un pagaré minorista?
Un pagaré minorista es una obligación de deuda emitida por una corporación. Se pueden comprar directamente del emisor a la par en incrementos de $1,000, como bonos, pero sin intereses acumulados ni márgenes adicionales. Son deuda subordinada y no garantizada y suelen ser una opción atractiva en comparación con los bonos.
Comprender una nota minorista
Las notas minoristas son emitidas por corporaciones y pagan al inversionista pagos fijos por la duración de la nota. Al igual que los bonos,. los pagarés minoristas pueden ser exigibles o no exigibles. Sin embargo, la mayorÃa de las notas minoristas son exigibles.
Los valores exigibles son aquellos que el emisor puede extinguir antes del vencimiento. Debido a esta posible pérdida de ingresos para el inversor, un pagaré minorista exigible pagará una prima. Esta prima de rendimiento adicional hace que las notas minoristas sean más atractivas que los bonos regulares, particularmente para los inversores que no están preocupados por una pérdida de ingresos cuando se solicita una nota minorista. Muchos valores exigibles también vienen con protección de llamada durante un cierto perÃodo de tiempo.
Otra caracterÃstica atractiva de las notas minoristas es la opción de sobreviviente con la que vienen. Cuando el propietario original del pagaré minorista fallece, la opción de sobreviviente permite a los beneficiarios del pagaré minorista vender el pagaré nuevamente al emisor a la par.
Los pagarés minoristas se emiten semanalmente, lo que los convierte en inversiones fácilmente disponibles. En una oferta de notas minoristas, se proporciona la información estándar sobre obligaciones de deuda, como vencimientos,. perÃodos de pago de intereses y calificaciones crediticias.
Los pagarés minoristas se pueden comprar directamente del emisor oa través de un intermediario financiero, como un corredor. Después de comprar las notas, el comprador recibe pagos regulares de interés fijo hasta el vencimiento. Si las notas son exigibles, los pagos continuarán hasta que sean canceladas.
Notas minoristas como inversión
Debido a la naturaleza subordinada de las notas minoristas, es posible que no funcionen para todos los inversores. La deuda subordinada es un préstamo o valor que se clasifica por debajo de otros préstamos o valores con respecto a derechos sobre activos o ganancias. En el caso de incumplimiento del prestatario, los acreedores que poseen deuda subordinada no recibirán el pago hasta que los tenedores de deuda senior hayan pagado en su totalidad.
Esta clasificación de notas minoristas, por lo tanto, la convierte en una inversión más riesgosa que la deuda senior. Sin embargo, la solvencia del emisor del pagaré minorista es un factor importante en el riesgo de un pagaré.
Por ejemplo, una empresa financieramente saludable como Apple (AAPL) tendrÃa una posibilidad extremadamente baja de no pagar su deuda. Por lo tanto, las notas minoristas subordinadas no conllevarÃan muchos riesgos. Por el contrario, una empresa con mala salud financiera tendrÃa perfiles de riesgo significativamente diferentes para su deuda senior y su deuda subordinada.
Las agencias calificadoras como Standard & Poor's y Moody's analizan las empresas y su capacidad para pagar su deuda, asignándoles calificaciones que reflejan su perfil de riesgo. Los bonos, en general, siempre se clasifican por debajo de la deuda senior.
Pagarés minoristas frente a bonos
acciones y los bonos son las inversiones más comunes. Los bonos pueden ser una inversión complicada ya que tienen muchas partes móviles, como el precio, la tasa de interés, el rendimiento, los costos de margen, el interés acumulado y la falta de control sobre los impuestos y las ganancias de capital. Por lo tanto, las notas minoristas a menudo se consideran una buena alternativa a los bonos.
Los billetes minoristas se ofrecen con mayor frecuencia: semanalmente, como se indicó anteriormente. Tampoco tienen los costos asociados de márgenes e intereses acumulados y tienen perfiles fiscales beneficiosos, como la posibilidad de incluirlos en su cuenta de jubilación individual (IRA). Una vez en su IRA tradicional, los ingresos recibidos de los pagos de intereses crecerán con impuestos diferidos .
Reflejos
Los pagarés minoristas son obligaciones de deuda emitidas por corporaciones que vienen sin intereses devengados ni márgenes adicionales.
Una opción de sobreviviente es una caracterÃstica común de las notas minoristas, que permite a los beneficiarios de la nota volver a venderla al emisor a la par.
Los inversionistas de pagarés minoristas reciben pagos de interés fijo hasta que los pagarés vencen o son cancelados.
Las notas minoristas generalmente vienen con una prima de rendimiento debido a una función de rescate integrada.
Las notas minoristas se consideran una forma más sencilla de recibir pagos de renta fija en comparación con los bonos.
