洗練された投資家

##洗練された投資家とは何ですか？

より高度なタイプの投資機会に従事するのに十分な資本、経験、純資産を持っている人を示す投資家の分類です。

##洗練された投資家を理解する

洗練された投資家とは、富裕層の投資家であり、特定の利益と機会の対象となる深い経験と市場知識を持っていると考えられています。

この用語は、市場である程度の洞察、洞察力、成功を示した投資家を表すために大まかに使用されることがありますが、洗練された、または認定された投資家を構成するものを決定する特定の法的定義があり、これらの定義は国によって異なります。

純価値と所得水準が高いため、洗練された投資家は、IPO前の証券や場合によってはヘッジファンドなど、他のクラスの投資家が利用できない特定の投資機会の対象となります。一般的に言えば、洗練された投資家は、短期的に投資資産を清算する必要がなく、全体的な純資産を損なうことなく投資の損失を維持できる投資家と見なされます。

2008年のサブプライム住宅ローンの金融危機で大量に失った価値の高い投資家をしばしば引用して、貧弱な投資選択や怪しげな取引に惑わされないわけではないことを警告するように注意しています。

##洗練された投資家と認定投資家

米国では、証券取引委員会（SEC）が、企業がレギュレーションDでプライベートオファリングを利用できるようにするためのルールを定義しています。これらの規則には、洗練された認定投資家の分類が含まれます。

たとえば、レギュレーションDのルール506（b）では、プライベートオファリングは、無制限の数の認定された投資家と限られた数の認定されていない洗練された投資家に制限されています。将来の投資のメリットとリスクを評価することができます。

2020年8月26日、米国証券取引委員会は認定投資家の定義を修正しました。 SECのプレスリリースによると、「この改正により、投資家は、収入または純資産の既存のテストに加えて、専門知識、経験、または認定の定義された尺度に基づいて認定投資家としての資格を得ることができます。この改正により、投資テストに合格した事業体に資格を与えることを含め、認定投資家としての資格を得る。」他のカテゴリーの中でも、SECは現在、認定投資家を以下を含むように定義しています。プライベートファンドの「知識豊富な従業員」である個人。 SECおよび州に登録された投資顧問。

レギュレーションDのルール501は、個人が認定投資家になるには、主たる住居の価値を除いて100万ドルを超える純資産を持っているか、特定の年収ベンチマークを満たしている必要があることを示しています。 2年間で年間20万ドル以上を稼ぎ、それを継続することを期待している個人は、認定投資家としての資格があります。既婚者の合計収入が年間少なくとも$300,000である場合、既婚者は認定されていると見なすことができます。

この規則の下では、銀行や保険会社、500万ドルを超える資産を持つ企業、慈善団体、信託、従業員給付制度など、他の事業体も認定投資家と見なされる場合があります。

##ハイライト

-洗練された投資家の正しい定義は1つではなく、国や状況によって異なります。

-洗練された投資家とは、高い純価値と金融市場での豊富な経験を持つ投資家です。