Hienostunut sijoittaja
Mikä on hienostunut sijoittaja?
Hienostunut sijoittaja on sijoittajaluokitus, joka osoittaa jonkun, jolla on riittävästi pääomaa,. kokemusta ja nettovarallisuutta kehittyneempien sijoitusmahdollisuuksien harjoittamiseen.
Edistyneen sijoittajan ymmärtäminen
Hienostunut sijoittaja on korkean nettovarallisuuden sijoittaja, jolla katsotaan olevan syvällinen kokemus ja markkinatuntemus, mikä tekee heistä oikeutettuja tiettyihin etuihin ja mahdollisuuksiin.
Vaikka termiä käytetään joskus löyhästi kuvaamaan sijoittajaa, joka on osoittanut jonkinasteista näkemystä, älykkyyttä ja menestystä markkinoilla, on olemassa erityisiä oikeudellisia määritelmiä, jotka määrittelevät, mikä on kehittynyt tai akkreditoitu sijoittaja, ja nämä määritelmät vaihtelevat maittain.
Nettovarallisuutensa ja korkeamman tulotasonsa vuoksi kehittynyt sijoittaja on oikeutettu tiettyihin sijoitusmahdollisuuksiin, jotka eivät ole muiden sijoittajaluokkien käytettävissä, kuten arvopapereita ennen listautumista ja joissakin tapauksissa hedge -rahastoja. Yleisesti ottaen kehittyneitä sijoittajia pidetään sellaisina, joiden ei tarvitse realisoida sijoitusomaisuutta lyhyellä aikavälillä ja jotka voivat jopa menettää sijoituksensa vahingoittamatta kokonaisnettovarallisuuttaan.
Analyytikot ovat varovaisia varoittaessaan, että kehittyneeseen akkreditointiin oikeutettu sijoittaja ei ole immuuni huonoille sijoitusvalinnoille tai hämärien kauppojen harhaanjohtamiselle. Hän vetoaa usein arvokkaisiin sijoittajiin, jotka menettivät suuria summia vuoden 2008 subprime-asuntolainojen finanssikriisissä.
Kehittyneet sijoittajat ja akkreditoidut sijoittajat
Yhdysvalloissa Securities and Exchange Commission (SEC) määrittelee säännöt, joiden mukaisesti yritys voi tarjota yksityisiä tarjouksia säännössä D. Nämä säännöt sisältävät kokeneiden ja akkreditoitujen sijoittajien luokitukset.
Esimerkiksi säännön D säännön 506(b) mukaan yksityiset tarjoukset on rajoitettu rajoittamattomaan määrään akkreditoituja sijoittajia ja rajoitettuun määrään akkreditoimattomia, kehittyneitä sijoittajia, jotka määritellään sijoittajiksi, joilla on riittävät tiedot ja kokemus rahoitus- ja liiketoimintaasioista ne pystyvät arvioimaan mahdollisen sijoituksen edut ja riskit.
US Securities and Exchange Commission muutti 26.8.2020 akkreditoidun sijoittajan määritelmää. SEC:n lehdistötiedotteen mukaan "muutokset antavat sijoittajille mahdollisuuden hyväksyä akkreditoituja sijoittajia ammatillisen tietämyksen, kokemuksen tai sertifikaattien määriteltyjen mittojen perusteella olemassa olevien tulo- tai nettovarallisuustestien lisäksi. Muutokset laajentavat myös luetteloa yhteisöistä, jotka voivat kelpaa valtuutetuiksi sijoittajiksi, mukaan lukien sallimalla minkä tahansa sijoitustestin täyttävän yksikön hyväksyä vaatimukset." Muiden luokkien ohella SEC määrittelee nyt akkreditoiduiksi sijoittajiksi seuraavat: henkilöt, joilla on tietyt ammatilliset todistukset, nimitykset tai valtakirjat; henkilöt, jotka ovat yksityisen rahaston "tietoisia työntekijöitä"; sekä SEC:n ja valtion rekisteröimät sijoitusneuvojat.
Säännön D sääntö 501 osoittaa, että jotta henkilö olisi valtuutettu sijoittaja, hänen nettovarallisuuden on oltava yli miljoona dollaria, lukuun ottamatta hänen ensisijaisen asuinpaikkansa arvoa, tai hänen on täytettävä tietyt vuositulot. Valtuutetuiksi sijoittajiksi kelpaavat henkilöt, jotka ovat ansainneet yli 200 000 dollaria vuodessa kahden vuoden ajan ja odottavat tekevänsä niin edelleen. Naimisissa olevia henkilöitä voidaan pitää akkreditoituina, jos heidän yhteenlasketut tulonsa ovat vähintään 300 000 dollaria vuodessa.
Tämän säännön mukaan myös muita yhteisöjä voidaan pitää valtuutetuina sijoittajina, mukaan lukien pankit ja vakuutusyhtiöt sekä yritykset, hyväntekeväisyysjärjestöt, säätiöt ja työsuhde-etuusjärjestelyt, joiden varat ovat yli 5 miljoonaa dollaria.
Kohokohdat
Hienostuneelle sijoittajalle ei ole yhtä oikeaa määritelmää, ja se vaihtelee maittain tai olosuhteiden mukaan.
Edistyneet sijoittajat ovat sijoittajia, joilla on korkea nettovarallisuus ja laaja kokemus rahoitusmarkkinoilta.
