Investitore sofisticato

Che cos'è un investitore sofisticato?

Un investitore sofisticato è una classificazione di investitore che indica qualcuno che ha capitale,. esperienza e patrimonio netto sufficienti per impegnarsi in tipi più avanzati di opportunità di investimento.

Capire l'investitore sofisticato

Un investitore sofisticato è un investitore con un patrimonio netto elevato che si ritiene abbia una profonda esperienza e conoscenza del mercato che lo rende idoneo a determinati vantaggi e opportunità.

Sebbene il termine sia talvolta usato vagamente per descrivere un investitore che ha dimostrato un certo grado di intuizione, acume e successo sul mercato, esistono definizioni legali specifiche che determinano cosa costituisce un investitore sofisticato o accreditato e queste definizioni variano da paese a paese.

A causa del loro patrimonio netto e della loro fascia di reddito più elevata, un investitore sofisticato diventa idoneo per alcune opportunità di investimento non disponibili per altre classi di investitori, come i titoli pre-IPO e, in alcuni casi, gli hedge fund . In generale, gli investitori sofisticati sono visti come coloro che non avranno bisogno di liquidare le attività di investimento a breve termine e possono persino sostenere una perdita del loro investimento senza danneggiare il loro patrimonio netto complessivo.

Gli analisti sono attenti ad avvertire che un investitore che si qualifica per l'accreditamento sofisticato non è immune da scelte di investimento sbagliate o da essere fuorviato da affari loschi, citando spesso gli investitori di alto valore che hanno perso ingenti somme nella crisi finanziaria dei mutui subprime del 2008.

Investitori sofisticati e investitori accreditati

Negli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission (SEC) definisce le regole in base alle quali una società può rendere disponibili offerte private nel regolamento D. Queste regole includono classificazioni per investitori sofisticati e accreditati.

Nella regola 506(b) del regolamento D, ad esempio, le offerte private sono limitate a un numero illimitato di investitori accreditati e un numero limitato di investitori sofisticati non accreditati, definiti come quegli investitori con sufficiente conoscenza ed esperienza in materia finanziaria e commerciale per fare in grado di valutare i meriti ei rischi del potenziale investimento.

Il 26 agosto 2020 la US Securities and Exchange Commission ha modificato la definizione di investitore accreditato. Secondo il comunicato stampa della SEC, "le modifiche consentono agli investitori di qualificarsi come investitori accreditati sulla base di misure definite di conoscenza professionale, esperienza o certificazioni oltre ai test esistenti per il reddito o il patrimonio netto. Le modifiche ampliano anche l'elenco delle entità che possono qualificarsi come investitori accreditati, anche consentendo a qualsiasi entità che soddisfi un test di investimento di qualificarsi." Tra le altre categorie, la SEC ora definisce gli investitori accreditati per includere quanto segue: individui che hanno determinate certificazioni, designazioni o credenziali professionali; soggetti che sono “dipendenti competenti” di un fondo privato; e consulenti per gli investimenti registrati dalla SEC e dallo stato.

La regola 501 del regolamento D indica che per essere un investitore accreditato, un individuo deve avere un patrimonio netto superiore a $ 1 milione, escluso il valore della sua residenza principale, oppure deve soddisfare determinati parametri di reddito annuo. Gli individui che hanno guadagnato più di $ 200.000 all'anno per due anni e con l'aspettativa di continuare a farlo si qualificano come investitori accreditati. Le persone sposate possono essere considerate accreditate se il loro reddito combinato è di almeno $ 300.000 all'anno.

In base a questa regola, anche altre entità possono essere considerate investitori accreditati, comprese banche e compagnie assicurative, nonché società, enti di beneficenza, trust e piani di benefici per i dipendenti con attività superiori a $ 5 milioni.

Mette in risalto

• Non esiste un'unica definizione corretta di investitore sofisticato e varia in base al paese o alle circostanze.

• Gli investitori sofisticati sono investitori che hanno un elevato patrimonio netto e una vasta esperienza nei mercati finanziari.