SECレギュレーションD（Reg D）

SECレギュレーションD（Reg D）とは何ですか？

レギュレーションD（Reg D）は、私募の免除を管理する証券取引委員会（ SEC ）のレギュレーションです。貯蓄口座からの引き出しを制限する連邦準備委員会規則Dと混同しないでください。 Reg Dオファリングは、公的オファリングよりも迅速かつ低コストで資金を調達できるため、要件を満たす民間企業または起業家にとって有利です。通常、中小企業で使用されます。この規制により、株式または負債の証券をSECに登録する必要なしに、それらの証券の売却を通じて資本を調達することができます。ただし、他の多くの州および連邦の規制要件が引き続き適用されます。

SEC規制D（Reg D）を理解する

Reg Dの投資を通じて資金を調達するには、公募よりもはるかに面倒な要件を満たす必要があります。これにより、企業は時間を節約し、場合によっては発行できない可能性のある証券を販売することができます。

レギュレーションDにより資金調達が容易になりますが、これらの証券の購入者は他の投資家と同じ法的保護を受けられます。

レギュレーションDのトランザクションは、プライベートオファリングであっても、秘密にしておく必要はありません。規則には、適用される規則に応じて、企業のネットワークの将来の投資家に提供を公然と勧誘することを許可する可能性のある指令があります。

##SECレギュレーションDの要件

Reg Dトランザクションに1人または2人の投資家が関与している場合でも、会社または起業家は適切なフレームワークと開示文書を提供する必要があります。フォームDと呼ばれる文書は、最初の証券が売却された後、SECに電子的に提出する必要があります。ただし、フォームDには、公募に必要な完全なドキュメントよりもはるかに少ない情報が含まれています。フォームには、会社の幹部と取締役の名前と住所が必要です。また、提供に関するいくつかの重要な詳細が必要です。

Reg Dに基づいて提供される証券の発行者は、売却前の妥当な期間内に、刑事上の有罪判決などの以前の「悪役」イベントの書面による開示も提供する必要があります。この要件がなければ、会社は従業員の過去のチェックを知らなかったと自由に主張することができます。その場合、RegDオファリングに関連して彼らが犯す可能性のあるさらなる「悪い行為」については責任が少なくなります。

連邦登録簿に公開された規則によると、Reg Dに該当する取引は、詐欺防止、民事責任、または連邦証券法の他の規定から免除されません。 Reg Dはまた、証券の提供と販売に関連する該当する州法を遵守する必要性を排除するものではありません。 Reg Dが採用されている州の規制には、提出される販売通知の開示が含まれる場合があります。証券の販売に関連して補償を受ける個人の名前が必要になる場合があります。

SECレギュレーションD（Reg D）の制限

Reg Dの特典は、証券の発行者のみが利用でき、発行者の関連会社や、後で再販する可能性のある他の個人は利用できません。さらに、Reg Dに基づいて提供される規制上の免除は、取引にのみ適用され、証券自体には適用されません。

##ハイライト

-会社または起業家は、最初の証券が売却された後、フォームD開示文書をSECに提出する必要があります。

-レギュレーションDに基づいて証券を販売する場合でも、適用されるすべての法律に準拠する必要があります。

-レギュレーションDにより、特定の種類の民間の配置を行う企業は、証券をSECに登録する必要なしに資本を調達できます。

-SEC Reg Dは、普通預金口座からの引き出しを制限する連邦準備制度理事会規則Dと混同しないでください。