Investisseur averti

Qu'est-ce qu'un investisseur averti ?

Un investisseur averti est une classification d'investisseur indiquant une personne qui dispose d'un capital,. d'une expérience et d'une valeur nette suffisants pour s'engager dans des types d'opportunités d'investissement plus avancées.

Comprendre l'investisseur averti

Un investisseur averti est un investisseur fortuné qui est considéré comme ayant une expérience approfondie et une connaissance du marché qui le rend éligible à certains avantages et opportunités.

Bien que le terme soit parfois utilisé de manière vague pour décrire un investisseur qui a fait preuve d'un certain degré de perspicacité, de perspicacité et de succès sur le marché, il existe des définitions juridiques spécifiques qui déterminent ce qui constitue un investisseur averti ou accrédité, et ces définitions varient d'un pays à l'autre.

En raison de leur valeur nette et de leur tranche de revenu plus élevée, un investisseur averti devient éligible à certaines opportunités d'investissement inaccessibles à d'autres catégories d'investisseurs, telles que les titres pré-IPO et, dans certains cas, les fonds spéculatifs. De manière générale, les investisseurs avertis sont considérés comme ceux qui n'auront pas besoin de liquider des actifs d'investissement à court terme et peuvent même subir une perte de leur investissement sans nuire à leur valeur nette globale.

Les analystes prennent soin d'avertir qu'un investisseur qui se qualifie pour une accréditation sophistiquée n'est pas à l'abri de mauvais choix d'investissement ou d'être induit en erreur par des transactions louches, citant souvent les investisseurs fortunés qui ont perdu des sommes importantes lors de la crise financière des prêts hypothécaires à risque de 2008.

Investisseurs avertis et investisseurs qualifiés

Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) définit les règles en vertu desquelles une entreprise peut proposer des offres privées dans la réglementation D. Ces règles comprennent des classifications pour les investisseurs avertis et accrédités.

Dans la règle 506 (b) du règlement D, par exemple, les offres privées sont limitées à un nombre illimité d'investisseurs qualifiés et à un nombre limité d'investisseurs avertis non qualifiés, définis comme les investisseurs ayant une connaissance et une expérience suffisantes en matière financière et commerciale pour faire capable d'évaluer les mérites et les risques de l'investissement envisagé.

Le 26 août 2020, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a modifié la définition d'un investisseur qualifié. Selon le communiqué de presse de la SEC, "les modifications permettent aux investisseurs de se qualifier en tant qu'investisseurs accrédités sur la base de mesures définies de connaissances, d'expérience ou de certifications professionnelles en plus des tests existants pour le revenu ou la valeur nette. Les modifications élargissent également la liste des entités qui peuvent se qualifier en tant qu'investisseurs accrédités, notamment en permettant à toute entité qui satisfait à un test d'investissement de se qualifier. » Entre autres catégories, la SEC définit désormais les investisseurs accrédités comme incluant les personnes suivantes : les personnes qui possèdent certaines certifications, désignations ou titres professionnels ; les personnes qui sont des « employés bien informés » d'un fonds privé ; et des conseillers en placement enregistrés auprès de la SEC et de l'État.

La règle 501 du règlement D indique que pour qu'un individu soit un investisseur qualifié, il doit avoir une valeur nette de plus de 1 million de dollars, à l'exclusion de la valeur de sa résidence principale, ou il doit respecter certains critères de revenu annuel. Les personnes qui ont gagné plus de 200 000 $ par an pendant deux ans et qui s'attendent à continuer à le faire sont considérées comme des investisseurs qualifiés. Les personnes mariées peuvent être considérées comme accréditées si leur revenu combiné est d'au moins 300 000 $ par année.

En vertu de cette règle, d'autres entités peuvent également être considérées comme des investisseurs accrédités, y compris les banques et les compagnies d'assurance, ainsi que les entreprises, les organismes de bienfaisance, les fiducies et les régimes d'avantages sociaux dont les actifs dépassent 5 millions de dollars.

Points forts

• Il n'y a pas de définition unique et correcte d'un investisseur averti, et cela varie en fonction du pays ou des circonstances.

• Les investisseurs avertis sont des investisseurs disposant d'une fortune élevée et d'une vaste expérience des marchés financiers.