세련된 투자자

정교한 투자자란?

보다 발전된 유형의 투자 기회에 참여할 수 있는 충분한 자본,. 경험 및 순자산 을 보유한 사람을 나타내는 투자자 분류입니다 .

정교한 투자자 이해

정교한 투자자는 특정 혜택과 기회를 받을 수 있는 깊이 있는 경험과 시장 지식을 보유한 고액 자산가 투자자입니다.

이 용어는 시장에서 어느 정도의 통찰력, 통찰력 및 성공을 입증한 투자자를 설명하기 위해 때때로 느슨하게 사용되지만 정교하거나 공인된 투자자를 구성하는 것을 결정하는 특정 법적 정의가 있으며 이러한 정의는 국가마다 다릅니다.

순자산과 더 높은 소득 계층으로 인해 정교한 투자자는 IPO 이전 증권 및 경우에 따라 헤지 펀드 와 같은 다른 유형 의 투자자가 이용할 수 없는 특정 투자 기회를 얻을 수 있습니다. 일반적으로 고급 투자자는 단기적으로 투자 자산을 청산 할 필요가 없으며 전체 순자산에 손상을 입히지 않고 투자 손실을 견딜 수 있는 사람들로 간주됩니다.

2008년 서브프라임 모기지 금융 위기 에서 많은 금액을 잃은 고가 투자자들을 인용하면서 정교한 인증을 받을 자격이 있는 투자자가 잘못된 투자 선택이나 은밀한 거래로 인해 오도되는 경우가 많다고 조심스럽게 경고합니다 .

정교한 투자자 및 공인 투자자

미국에서는 증권 거래 위원회(SEC) 가 규정 D 에서 회사가 사모 공모를 제공할 수 있는 규칙을 정의합니다 . 이러한 규칙에는 정교하고 공인된 투자자에 대한 분류가 포함됩니다.

예를 들어 규정 D의 규칙 506(b)에서 사모 공모는 금융 및 비즈니스 문제에 대한 충분한 지식과 경험을 가진 투자자로 정의된 무제한의 공인 투자자와 제한된 수의 공인되지 않은 정교한 투자자로 제한됩니다. 그들은 장래 투자의 장점과 위험을 평가할 수 있습니다.

2020년 8월 26일, 미국 증권 거래 위원회는 공인 투자자의 정의를 수정했습니다. SEC의 보도 자료에 따르면 "수정 사항은 투자자가 소득 또는 순자산에 대한 기존 테스트에 추가하여 전문 지식, 경험 또는 인증의 정의된 측정을 기반으로 공인 투자자 자격을 부여합니다. 개정안은 또한 법인 목록을 확장할 수 있습니다. 투자 테스트를 충족하는 모든 기업이 자격을 갖추도록 허용하는 것을 포함하여 공인 투자자 자격을 갖출 수 있습니다." 다른 범주 중에서 SEC는 이제 공인 투자자를 다음을 포함하도록 정의합니다. 특정 전문 인증, 지정 또는 자격 증명을 보유한 개인; 사모펀드의 "지식을 갖춘 직원"인 개인; 및 SEC 및 국가 등록 투자 고문.

규정 D의 규칙 501에 따르면 개인이 공인 투자자가 되려면 주 거주지 가치를 제외하고 순자산이 100만 달러 이상이어야 하거나 특정 연간 소득 기준을 충족해야 합니다. 2년 동안 연간 $200,000 이상의 수입을 올리고 계속 그렇게 할 것으로 예상되는 개인은 공인 투자자 자격이 됩니다. 기혼자는 합산 소득이 연간 $300,000 이상인 경우 공인으로 간주될 수 있습니다.

이 규칙에 따라 은행 및 보험 회사, 자산이 5백만 달러를 초과하는 회사, 자선 단체, 신탁 및 직원 복리후생 제도를 비롯한 다른 기관도 공인 투자자로 간주될 수 있습니다.

하이라이트

• 정교한 투자자에 대한 정확한 정의는 없으며 국가나 상황에 따라 다릅니다.

• 정교한 투자자는 금융 시장에서 높은 순자산과 광범위한 경험을 가진 투자자입니다.