مستثمر متطور

ما هو المستثمر المتطور؟

المستثمر المتطور هو تصنيف للمستثمر يشير إلى شخص لديه رأس مال وخبرة وصافي كافيين للانخراط في أنواع أكثر تقدمًا من فرص الاستثمار.

فهم المستثمر المتطور

المستثمر المتطور هو مستثمر ذو ثروة كبيرة يتمتع بخبرة واسعة ومعرفة بالسوق تجعله مؤهلاً للحصول على مزايا وفرص معينة.

بينما يستخدم المصطلح أحيانًا بشكل فضفاض لوصف المستثمر الذي أظهر درجات معينة من البصيرة والفطنة والنجاح في السوق ، هناك تعريفات قانونية محددة تحدد ما الذي يشكل مستثمرًا متطورًا أو معتمدًا ، وتختلف هذه التعريفات من بلد إلى آخر.

بسبب صافي ثروتهم ودخلهم الأعلى ، يصبح المستثمر المتطور مؤهلاً لبعض الفرص الاستثمارية غير المتاحة لفئات أخرى من المستثمرين ، مثل الأوراق المالية قبل الاكتتاب العام ، وفي بعض الحالات ، صناديق التحوط . بشكل عام ، يُنظر إلى المستثمرين المتمرسين على أنهم أولئك الذين لن يحتاجوا إلى تصفية الأصول الاستثمارية على المدى القصير ، ويمكنهم حتى تحمل خسارة استثماراتهم دون الإضرار بصافي ثروتهم الإجمالية.

يحرص المحللون على التحذير من أن المستثمر المؤهل للحصول على اعتماد متطور ليس محصنًا من خيارات الاستثمار السيئة أو أن يتم تضليله من خلال صفقات مشبوهة ، وغالبًا ما يستشهد بالمستثمرين ذوي القيمة العالية الذين فقدوا مبالغ كبيرة في الأزمة المالية للرهن العقاري لعام 2008.

المستثمرون المتمرسون والمستثمرون المعتمدون

في الولايات المتحدة ، تحدد لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) القواعد التي بموجبها يجوز للشركة تقديم عروض خاصة في اللائحة د. تتضمن هذه القواعد تصنيفات للمستثمرين المتمرسين والمعتمدين.

في القاعدة 506 (ب) من اللائحة (د) ، على سبيل المثال ، تقتصر العروض الخاصة على عدد غير محدود من المستثمرين المعتمدين وعدد محدود من المستثمرين المتمرسين غير المعتمدين ، والمُعرّفين بأنهم المستثمرين الذين لديهم معرفة وخبرة كافية في المسائل المالية والتجارية لتقديم تكون قادرة على تقييم مزايا ومخاطر الاستثمار المرتقب.

في 26 أغسطس 2020 ، قامت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بتعديل تعريف المستثمر المعتمد. وبحسب البيان الصحفي الصادر عن هيئة الأوراق المالية والبورصات ، فإن "التعديلات تسمح للمستثمرين بالتأهل كمستثمرين معتمدين بناءً على مقاييس محددة للمعرفة المهنية أو الخبرة أو الشهادات بالإضافة إلى الاختبارات الحالية للدخل أو صافي الثروة. كما توسع التعديلات قائمة الكيانات التي قد التأهل كمستثمرين معتمدين ، بما في ذلك السماح لأي كيان يفي باختبار الاستثمار بالتأهل ". من بين الفئات الأخرى ، تحدد هيئة الأوراق المالية والبورصات الآن المستثمرين المعتمدين ليشملوا ما يلي: الأفراد الذين لديهم شهادات أو تعيينات أو أوراق اعتماد مهنية معينة ؛ الأفراد "الموظفين المطلعين" في صندوق خاص ؛ و SEC- ومستشاري الاستثمار المسجلين لدى الدولة.

تشير القاعدة 501 من اللائحة (د) إلى أنه لكي يكون الفرد مستثمرًا معتمدًا ، يجب أن يكون صافي ثروته أكثر من مليون دولار ، باستثناء قيمة محل إقامته الأساسي ، أو يجب أن يفي بمعايير دخل سنوية معينة. الأفراد الذين حققوا أكثر من 200000 دولار سنويًا لمدة عامين ، ومع توقع الاستمرار في القيام بذلك مؤهلون كمستثمرين معتمدين. يمكن اعتبار الأشخاص المتزوجين معتمدين إذا كان دخلهم المشترك لا يقل عن 300000 دولار في السنة.

بموجب هذه القاعدة ، يمكن اعتبار الكيانات الأخرى مستثمرين معتمدين أيضًا ، بما في ذلك البنوك وشركات التأمين ، وكذلك الشركات والجمعيات الخيرية والصناديق الاستئمانية وخطط مزايا الموظفين التي تزيد أصولها عن 5 ملايين دولار.

يسلط الضوء

• لا يوجد تعريف صحيح واحد للمستثمر المتطور ، وهو يختلف باختلاف الدولة أو الظروف.

• المستثمرون المتمرسون هم مستثمرون يتمتعون بخبرة واسعة في الأسواق المالية وصافي ثرواتهم.