運転資本
##ワーキングキャピタルとは何ですか？
企業が日常業務に支払うために手元にある現金と流動性の高い投資の合計です。技術的に言えば、運転資本は、企業の流動資産の合計から現在の負債の合計を差し引いたものに等しくなります。
##より深い定義
企業がプラスの労働資本を持っている場合、それは短期債務をカバーするのに十分な流動資産を持っていることを意味します。現在の資産には、現金と1年以内に現金に換えることができる資産が含まれますが、現在の負債は、財務諸表の日付から1年以内に支払われるべき債務です。流動負債が流動資産を超える場合、企業は運転資本不足または運転資本不足を抱えています。
作業資本管理とは、企業の現在の資産と短期的な負債を管理するビジネス上の決定を指します。目標は、赤字を防ぎ、会社が満期を迎える短期債務とその運営費の両方を満たすために適切な量のキャッシュフローを維持することを保証することです。
短期債務と流動資産のバランスを理解することは、迅速な比率と現在の比率によって助けられます。さらに、運転資本回転率は、企業の総運転資本レベルを考慮して、企業が売上をどの程度サポートしているかを測定します。 3つの比率すべてで、低い数値は作業資本と流動性に問題があることを示し、高い比率は企業が高い流動性を持ち、効率的に現金を管理していることを示します。または、投資家により多くのお金を返すことを検討する必要があるかもしれません。
##運転資本の例
管理者は、純作業資本を最小化し、フリーキャッシュフローを最大化するために、入金と出金のバランスを取るよう努めています。 Sports Management International（SMI）は、主要なスポーツフランチャイズからの債権を回収するよりも早くアスリートのクライアントに支払いを行い、事業の資金を調達するためのクレジットラインが必要です。 SMIは成長しているビジネスであるため、その作業資本サイクルを短縮し、短期資金調達から直面する支払利息を制限しようとしています。
##ハイライト
-高い運転資本は必ずしも良いことではありません。これは、企業の在庫が多すぎる、余剰現金を投資していない、または低コストの債務機会を利用していないことを示している可能性があります。
-労働資本は、企業の流動性と短期的な財政状態の尺度です。
-流動資産と負債の比率が1未満の場合（または流動資産よりも流動負債が多い場合）、企業はマイナスの働きをします。
-正味作業資本とも呼ばれる作業資本は、企業の現在の資産と現在の負債の差を表します。
-正の作業資本は、企業が現在の事業に資金を提供し、将来の活動と成長に投資できることを示します。
＃＃ よくある質問
###負の運転資本は悪いですか？
はい、会社の現在の負債残高が現在の資産残高を超えている場合は悪いことです。これは、会社が短期的に負債を完済するのに十分なリソースを持っていないことを意味し、短期間の請求書を期限内に支払うことができるようにする方法を見つけるために創造的にならなければなりません。
###なぜワーキングキャピタルが重要なのですか？
労働資本は、企業が溶媒を維持する必要があるため重要です。理論的には、たとえ利益を上げていても、ビジネスは破産する可能性があります。結局のところ、企業は請求書の支払いを紙の利益に頼ることはできません。これらの請求書は手元ですぐに現金で支払う必要があります。ある会社が前年の留保利益のために100万ドルの現金を蓄積したとしましょう。会社が一度に100万ドルすべてを投資した場合、現在の負債を支払うのに十分な現在の資産がないことに気付く可能性があります。
###作業資本をどのように計算しますか？
運転資本は、会社の流動資産を取り、流動負債を差し引くことによって計算されます。たとえば、会社の現在の資産が$ 100,000で、現在の負債が$ 80,000の場合、その運用資本は$20,000になります。現在の資産の一般的な例には、現金、売掛金、在庫などがあります。現在の負債の例には、支払勘定、短期債務の支払い、または繰延収益の現在の部分が含まれます。
###企業はどのようにして運転資金を改善できますか？
企業は、現在の資産を増やすことで、作業資本を改善できます。これには、現金の節約、在庫準備金の増加、特に現金割引につながる場合の費用の前払い、または（不良債権の償却を減らすために）どの顧客にクレジットを提供するかを綿密に検討することが含まれます。短期債務を削減することにより資本。会社は不必要または高価なときに借金をすることを避けることができ、会社は利用可能な最高の信用条件を得るために努力することができます。会社は、ベンダーの外部と、ベンダーが手元にあるスタッフの内部の両方に費やすことに注意することができます。
