Kapitał obrotowy

Co to jest kapitał obrotowy?

Kapitał obrotowy to suma gotówki i wysoce płynnych inwestycji,. które firma ma pod ręką, aby zapłacić za codzienne operacje. Technicznie rzecz biorąc, kapitał obrotowy jest równy sumie aktywów obrotowych firmy minus jej całkowite zobowiązania bieżące.

Głębsza definicja

Jeśli firma ma dodatni kapitał obrotowy, oznacza to, że ma wystarczającą ilość aktywów bieżących, aby pokryć dług krótkoterminowy. Aktywa obrotowe obejmują środki pieniężne i aktywa, które można zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku, natomiast zobowiązania krótkoterminowe to długi wymagalne w ciągu jednego roku od daty sprawozdania finansowego. Jeżeli zobowiązania bieżące przewyższają aktywa obrotowe, firma ma deficyt kapitału obrotowego lub deficyt kapitału obrotowego.

Zarządzanie kapitałem obrotowym odnosi się do decyzji biznesowych dotyczących aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych firmy. Celem jest zapobieganie deficytom i zapewnienie, aby firma utrzymywała odpowiednią ilość przepływów pieniężnych, aby zaspokoić zarówno zapadające dług krótkoterminowy, jak i koszty operacyjne.

Zrozumieniu salda zobowiązań krótkoterminowych i aktywów obrotowych sprzyja wskaźnik płynności szybkiej i wskaźnik płynności bieżącej. Ponadto wskaźnik rotacji kapitału obrotowego mierzy, jak dobrze firma wspiera sprzedaż, biorąc pod uwagę jej całkowity poziom kapitału obrotowego. Przy wszystkich trzech wskaźnikach niższe wartości wskazują na problemy z kapitałem obrotowym i płynnością, podczas gdy wyższe wskaźniki wskazują, że firma ma wysoką płynność i efektywnie zarządza swoimi środkami pieniężnymi — lub może musi pomyśleć o zwróceniu większej ilości pieniędzy swoim inwestorom.

Przykład kapitału obrotowego

Menedżerowie starają się zrównoważyć płatności przychodzące i wychodzące, aby zminimalizować kapitał obrotowy netto i zmaksymalizować wolne przepływy pieniężne. Sports Management International (SMI) płaci swoim klientom-sportowcom wcześniej, niż zbiera należności od głównych franczyz sportowych i potrzebuje linii kredytowej na finansowanie operacji. Ponieważ jest to rozwijająca się firma, SMI stara się skrócić cykl kapitału obrotowego i ograniczyć wydatki na odsetki, jakie napotyka z tytułu finansowania krótkoterminowego.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Wysoki kapitał obrotowy nie zawsze jest dobrą rzeczą. Może to wskazywać, że firma ma zbyt duże zapasy, nie inwestuje nadwyżki gotówki lub nie wykorzystuje możliwości taniego zadłużenia.
Kapitał obrotowy jest miarą płynności i krótkoterminowej kondycji finansowej firmy.
Firma ma ujemną wartość obrotów, jeśli jej stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań jest mniejszy niż jeden (lub ma więcej zobowiązań bieżących niż aktywów obrotowych).
Kapitał obrotowy, zwany również kapitałem obrotowym netto, reprezentuje różnicę między aktywami bieżącymi firmy a zobowiązaniami bieżącymi.
Dodatni kapitał obrotowy wskazuje, że firma może finansować swoją bieżącą działalność i inwestować w przyszłą działalność i rozwój.

##FAQ

Czy ujemny kapitał obrotowy jest zły?

Tak, to źle, jeśli saldo bieżących zobowiązań firmy przekracza saldo bieżących aktywów. Oznacza to, że firma nie ma wystarczających zasobów w krótkim okresie, aby spłacić swoje długi, i musi kreatywnie znaleźć sposób, aby upewnić się, że jest w stanie spłacać swoje krótkoterminowe rachunki na czas.

Dlaczego kapitał obrotowy jest ważny?

Kapitał obrotowy jest ważny, ponieważ przedsiębiorstwa muszą zachować wypłacalność. Teoretycznie firma może zbankrutować, nawet jeśli jest rentowna. W końcu firma nie może polegać na papierowych zyskach, aby płacić rachunki — rachunki te trzeba płacić gotówką w zasięgu ręki. Załóżmy, że firma zgromadziła 1 milion dolarów w gotówce dzięki zatrzymanym zyskom z poprzednich lat. Gdyby firma miała zainwestować cały milion dolarów na raz, mogłaby mieć niewystarczającą ilość aktywów obrotowych, aby spłacić swoje bieżące zobowiązania.

Jak obliczyć kapitał obrotowy?

Kapitał obrotowy oblicza się poprzez przejęcie majątku obrotowego firmy i odjęcie bieżących zobowiązań. Na przykład, jeśli firma ma aktywa obrotowe w wysokości 100 000 USD, a zobowiązania bieżące w wysokości 80 000 USD, jej kapitał obrotowy wyniesie 20 000 USD. Typowe przykłady aktywów obrotowych obejmują gotówkę, należności i zapasy. Przykłady zobowiązań bieżących obejmują zobowiązania, krótkoterminowe spłaty zadłużenia lub bieżącą część odroczonych przychodów.

Jak firma może poprawić swój kapitał obrotowy?

Firma może poprawić swój kapitał obrotowy poprzez zwiększenie majątku obrotowego. Obejmuje to oszczędzanie gotówki, budowanie wyższych rezerw zapasów, przedpłatę wydatków, zwłaszcza jeśli skutkuje to rabatem gotówkowym, lub dokładne rozważenie, którym klientom udzielić kredytu (w celu zmniejszenia odpisów z tytułu nieściągalnych należności). długi terminowe. Firma może uniknąć zaciągania długów, gdy jest to niepotrzebne lub kosztowne, a firma może dążyć do uzyskania najlepszych dostępnych warunków kredytowych. Firma może pamiętać o wydawaniu pieniędzy zarówno zewnętrznie na dostawców, jak i wewnętrznie na personel, który ma pod ręką.