3C1

3C1은 SEC(증권 거래 위원회) 에서 규정한 특정 규정 및 보고 요구 사항에 대한 예외로 민간 투자 회사를 허용 하는 1940년 투자 회사법 의 일부를 나타냅니다. 그러나 이러한 회사는 예외 상태를 유지하기 위해 특정 요구 사항을 충족해야 합니다.

3C1 이해하기

3C1은 이 법의 섹션 3에 있는 3(c)(1) 면제의 약칭입니다. 섹션 3C1을 완전히 이해하려면 먼저 투자 회사에 대한 법의 정의와 그것이 법의 이전 섹션인 3(b)(1) 및 3(c)와 어떻게 관련되는지 검토해야 합니다. 투자 회사법에 정의된 투자 회사는 주로 증권 투자, 재투자 또는 거래 사업에 종사하는 회사입니다. 회사가 투자 회사로 간주되는 경우 특정 규정 및 보고 요구 사항을 준수해야 합니다.

3(b)(1)

3(b)(1)은 특정 회사가 투자 회사로 간주되지 않고 후속 규정을 준수해야 하는 것을 제외하기 위해 제정되었습니다. 회사는 주로 증권 자체에 투자, 재투자, 보유, 소유 또는 거래하는 사업이 아닌 한, 자회사 또는 통제되는 회사를 통해 면제됩니다.

3(c)

3(c)는 한 단계 더 나아가 중개인, 연금 계획, 교회 계획 및 자선 단체를 포함하는 투자 회사 분류에 대한 특정 예외를 설명합니다.

3(c)(1)

3(c)(1)은 특정 매개변수 또는 요건을 인용하여 3(c)의 예외 목록에 추가하며, 충족되는 경우 이 법에 따라 민간 투자 회사를 투자 회사로 분류할 수 없습니다.

3(c)(1)은 투자 회사의 정의에서 다음을 면제합니다.

"발행 증권(단기 어음 제외)이 100명 이하(또는 적격 벤처 캐피털 펀드의 경우 250명)가 수익적으로 소유하고 있고 현재 제안하지 않거나 제안하지 않는 발행인 그러한 유가 증권을 공모합니다."

다시 말해, 3C1은 투자자가 100명 이하인 사모 펀드(및 투자자가 250명 미만인 벤처 캐피털 펀드)와 SEC 등록 및 파생 상품 거래에 대한 지속적인 공개 및 제한을 포함한 기타 요구 사항을 회피 하기 위한 IPO 계획이 없습니다. 3C1 펀드는 3C1 회사 또는 3(c)(1) 펀드라고도 합니다.

3C1의 결과는 헤지 펀드 회사가 뮤추얼 펀드와 같은 다른 투자 펀드가 법에 따라 준수해야 하는 SEC 조사를 피할 수 있다는 것입니다. 그러나 3C1 펀드의 투자자는 인증된 투자자 여야 합니다 . 즉, 연간 소득이 $200,000 이상이거나 순자산이 $1백만을 초과하는 투자자를 의미합니다.

3C1 펀드 대 3C7 펀드

사모 펀드는 일반적으로 3C1 펀드 또는 3C7 펀드로 구성되며, 후자는 3(c)(7) 면제를 참조합니다. 3C1 및 3C7 펀드는 모두 1940년 투자 회사법에 따라 SEC 등록 요건에서 면제되지만 면제의 성격은 약간 다릅니다. 3C1 면제가 100명의 공인 투자자를 초과하지 않는 것에 달려 있는 반면, 3C7 펀드는 총 2,000명 이하의 적격 구매자를 유지해야 합니다. 그러나 적격 구매자는 더 높은 기준을 충족해야 하고 자산이 500만 달러 이상이어야 하지만 3C7 펀드는 이러한 사람이나 단체가 투자자로 더 많이 참여하도록 허용됩니다.

3C1 규정 준수 문제

100명의 공인 투자자는 모니터링하기 쉬운 한도처럼 들리지만 펀드 규정 준수에 있어 어려운 영역이 될 수 있습니다. 사모펀드는 비자발적 주식 양도의 경우 일반적으로 보호됩니다. 예를 들어, 투자자의 사망으로 인해 가족 구성원 간에 주식이 분할되는 것은 비자발적 양도로 간주됩니다.

그러나 이러한 기금은 고용 인센티브로 제공되는 주식에 문제가 발생할 수 있습니다. 임원, 이사 및 파트너를 포함하여 지식이 풍부한 직원은 펀드 집계에 포함되지 않습니다. 그러나 주식을 가지고 회사를 떠나는 직원은 100 투자자 한도에 포함됩니다. 100명 제한은 투자 회사 면제 및 3C1 지위에 매우 중요하기 때문에 사모 펀드는 준수 여부를 확인하기 위해 많은 노력을 기울입니다.

##하이라이트

• 투자 회사로 정의된 회사는 SEC에서 규정한 특정 규제 및 보고 요구 사항을 충족해야 합니다.

• 3C1은 특정 민간 투자 회사를 규제에서 면제하는 1940년 투자 회사법의 일부를 나타냅니다.

• 3C1은 100명 이하의 투자자가 있는 사모 펀드를 허용하고 특정 SEC 요구 사항을 우회하는 최초 공모 계획이 없습니다.