3सी1

3C1 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम के एक हिस्से को संदर्भित करता है जो निजी निवेश कंपनियों को प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) द्वारा निर्धारित कुछ नियमों और रिपोर्टिंग आवश्यकताओं के अपवाद के रूप में माना जाता है । हालांकि, इन फर्मों को अपनी अपवाद स्थिति बनाए रखने के लिए विशिष्ट आवश्यकताओं को पूरा करना होगा।

3C1 को समझना

3सी1 अधिनियम की धारा 3 में पाई गई 3(सी)(1) छूट के लिए आशुलिपि है। धारा 3सी1 को पूरी तरह से समझने के लिए, हमें पहले एक निवेश कंपनी की अधिनियम की परिभाषा की समीक्षा करनी चाहिए और यह अधिनियम के पहले के वर्गों से कैसे संबंधित है: 3 (बी) (1) और 3 (सी)। एक निवेश कंपनी, जैसा कि निवेश कंपनी अधिनियम द्वारा परिभाषित किया गया है, वे कंपनियां हैं जो मुख्य रूप से निवेश, पुनर्निवेश, या व्यापारिक प्रतिभूतियों के व्यवसाय में संलग्न हैं। यदि कंपनियों को निवेश कंपनियां माना जाता है, तो उन्हें कुछ नियमों और रिपोर्टिंग आवश्यकताओं का पालन करना होगा।

3(बी)(1)

3 (बी) (1) की स्थापना कुछ कंपनियों को एक निवेश कंपनी माने जाने और बाद के नियमों का पालन करने से बाहर करने के लिए की गई थी। कंपनियों को तब तक छूट दी जाती है जब तक कि वे मुख्य रूप से निवेश, पुनर्निवेश, धारण, स्वामित्व, या स्वयं प्रतिभूतियों में या सहायक कंपनियों या नियंत्रित कंपनियों के माध्यम से व्यापार करने के व्यवसाय में नहीं हैं।

3 (सी)

3(सी) इसे एक कदम आगे ले जाता है और एक निवेश कंपनी के वर्गीकरण के लिए विशिष्ट अपवादों की रूपरेखा तैयार करता है, जिसमें ब्रोकर-डीलर, पेंशन योजनाएं, चर्च योजनाएं और धर्मार्थ संगठन शामिल हैं।

3(सी)(1)

3(c)(1) कुछ मापदंडों या आवश्यकताओं का हवाला देते हुए 3(c) में अपवाद सूची में जोड़ता है, जो संतुष्ट होने पर, निजी निवेश कंपनियों को अधिनियम के तहत निवेश कंपनियों के रूप में वर्गीकृत नहीं करने की अनुमति देगा।

3(c)(1) निवेश कंपनी की परिभाषा से निम्नलिखित को छूट देता है:

"कोई भी जारीकर्ता जिसकी बकाया प्रतिभूतियां (अल्पकालिक कागज के अलावा) एक सौ से अधिक व्यक्तियों (या एक अर्हक उद्यम पूंजी निधि के मामले में, 250 व्यक्तियों) के लाभकारी स्वामित्व में हैं और जो नहीं बना रही है और वर्तमान में प्रस्तावित नहीं करती है ऐसी प्रतिभूतियों की सार्वजनिक पेशकश करने के लिए।"

दूसरे शब्दों में, 3C1 100 या उससे कम निवेशकों (और 250 से कम निवेशकों के साथ उद्यम पूंजी फंड) के साथ निजी फंड की अनुमति देता है और SEC पंजीकरण और अन्य आवश्यकताओं को दरकिनार करने के लिए प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश की कोई योजना नहीं है, जिसमें डेरिवेटिव ट्रेडिंग पर चल रहे प्रकटीकरण और प्रतिबंध शामिल हैं। 3सी1 फंड को 3सी1 कंपनियां या 3(सी)(1) फंड भी कहा जाता है।

3सी1 का परिणाम यह है कि यह हेज फंड कंपनियों को एसईसी जांच से बचने की अनुमति देता है कि अन्य निवेश फंड, जैसे कि म्यूचुअल फंड, को अधिनियम के तहत पालन करना चाहिए। हालांकि, 3C1 फंड में निवेशकों को मान्यता प्राप्त निवेशक होना चाहिए,. जिसका अर्थ है कि वे निवेशक जिनकी वार्षिक आय $200,000 से अधिक है या जिनकी कुल संपत्ति $1 मिलियन से अधिक है।

3सी1 फंड बनाम। 3सी7 फंड

निजी इक्विटी फंड आमतौर पर 3C1 फंड या 3C7 फंड के रूप में संरचित होते हैं, बाद वाला 3(c)(7) छूट के संदर्भ में होता है। 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम के तहत 3C1 और 3C7 दोनों फंड SEC पंजीकरण आवश्यकताओं से मुक्त हैं, लेकिन छूट की प्रकृति थोड़ी अलग है। जबकि 3सी1 छूट 100 से अधिक मान्यता प्राप्त निवेशकों पर टिका है, एक 3सी7 फंड को कुल 2,000 या उससे कम योग्य खरीदारों को बनाए रखना चाहिए। हालांकि, योग्य खरीदारों को एक उच्च बार को साफ़ करना चाहिए और संपत्ति में $ 5 मिलियन से अधिक होना चाहिए, लेकिन एक 3C7 फंड को इन लोगों या संस्थाओं में से अधिक निवेशकों के रूप में भाग लेने की अनुमति है।

3सी1 अनुपालन चुनौतियां

हालांकि 100 मान्यता प्राप्त निवेशक निगरानी के लिए एक आसान सीमा की तरह लगते हैं, यह फंड अनुपालन के लिए एक चुनौतीपूर्ण क्षेत्र हो सकता है। निजी फंड आमतौर पर अनैच्छिक शेयर हस्तांतरण के मामले में सुरक्षित होते हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक की मृत्यु के परिणामस्वरूप परिवार के सदस्यों के बीच शेयरों का बंटवारा हो जाता है, इसे अनैच्छिक हस्तांतरण माना जाएगा।

हालांकि, इन फंडों को रोजगार प्रोत्साहन के रूप में दिए गए शेयरों के साथ समस्या हो सकती है। अधिकारियों, निदेशकों और साझेदारों सहित जानकार कर्मचारियों को फंड की गणना में शामिल नहीं किया जाता है। हालांकि, जो कर्मचारी अपने साथ शेयर लेकर फर्म को छोड़ देते हैं, उनकी गणना 100 निवेशक सीमा में की जाएगी। निवेश कंपनी छूट और 3C1 स्थिति के लिए एक सौ व्यक्ति की सीमा इतनी महत्वपूर्ण है कि निजी फंड यह सुनिश्चित करने के लिए बहुत प्रयास करते हैं कि वे अनुपालन में हैं।

##हाइलाइट

• एक फर्म जिसे निवेश कंपनी के रूप में परिभाषित किया गया है, उसे एसईसी द्वारा निर्धारित विशिष्ट नियामक और रिपोर्टिंग आवश्यकताओं को पूरा करना होगा।

• 3सी1 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम के एक हिस्से को संदर्भित करता है जो कुछ निजी निवेश कंपनियों को नियमों से छूट देता है।

• 3C1 100 या उससे कम निवेशकों के साथ निजी फंड की अनुमति देता है और कुछ SEC आवश्यकताओं को दरकिनार करने के लिए प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश की कोई योजना नहीं है।