3 ج 1

يشير 3C1 إلى جزء من قانون شركات الاستثمار لعام 1940 الذي يسمح لشركات الاستثمار الخاصة بأن تُعتبر استثناءات لبعض اللوائح ومتطلبات إعداد التقارير المنصوص عليها من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). ومع ذلك ، يجب أن تفي هذه الشركات بمتطلبات محددة للحفاظ على حالة الاستثناء الخاصة بها.

فهم 3C1

3C1 هو اختصار للإعفاء 3 (ج) (1) الموجود في القسم 3 من القانون. لفهم القسم 3C1 تمامًا ، يجب علينا أولاً مراجعة تعريف القانون لشركة الاستثمار ومدى ارتباطه بالأقسام السابقة من القانون: 3 (ب) (1) و 3 (ج). شركة الاستثمار ، كما هو محدد في قانون شركة الاستثمار ، هي شركات تعمل بشكل أساسي في أعمال الاستثمار أو إعادة الاستثمار أو تداول الأوراق المالية. إذا كانت الشركات تعتبر شركات استثمارية ، فيجب عليها الالتزام ببعض اللوائح ومتطلبات إعداد التقارير.

3 (ب) (1)

تم إنشاء 3 (ب) (1) لاستبعاد بعض الشركات من اعتبارها شركة استثمار والالتزام باللوائح اللاحقة. تُعفى الشركات طالما أنها لا تعمل بشكل أساسي في مجال الاستثمار أو إعادة الاستثمار أو حيازة أو امتلاك أو المتاجرة في الأوراق المالية نفسها ، أو من خلال الشركات التابعة أو الشركات الخاضعة للرقابة.

3 (ج)

يأخذ الشكل 3 (ج) خطوة إلى الأمام ويحدد استثناءات محددة لتصنيف شركة استثمار ، والتي تشمل الوسطاء والتجار ، وخطط التقاعد ، وخطط الكنيسة ، والمنظمات الخيرية.

3 (ج) (1)

تضيف المادة 3 (ج) (1) إلى قائمة الاستثناءات الواردة في 3 (ج) مع ذكر معايير أو متطلبات معينة من شأنها ، إذا تم استيفائها ، أن تسمح لشركات الاستثمار الخاصة بعدم تصنيفها كشركات استثمارية بموجب القانون.

3 (ج) (1) يستثني من تعريف الشركة الاستثمارية:

"أي مُصدر يملك أوراقه المالية المستحقة (بخلاف الأوراق قصيرة الأجل) بشكل مفيد من قبل ما لا يزيد عن مائة شخص (أو في حالة صندوق رأس المال الاستثماري المؤهل ، 250 شخصًا) والذي لا يصنع ولا يقترح حاليًا لتقديم طرح عام لمثل هذه الأوراق المالية ".

بعبارة أخرى ، تسمح 3C1 للصناديق الخاصة التي تضم 100 مستثمر أو أقل (وصناديق رأس المال الاستثماري التي تضم أقل من 250 مستثمرًا) ولا توجد خطط لطرح عام أولي لتفادي تسجيل SEC والمتطلبات الأخرى ، بما في ذلك الإفصاح المستمر والقيود المفروضة على تداول المشتقات. يشار إلى صناديق 3C1 أيضًا باسم شركات 3C1 أو صناديق 3 (c) (1).

نتيجة 3C1 هي أنها تسمح لشركات صناديق التحوط بتجنب تدقيق هيئة الأوراق المالية والبورصات التي يجب على صناديق الاستثمار الأخرى ، مثل الصناديق المشتركة ، الالتزام بها بموجب القانون. ومع ذلك ، يجب أن يكون المستثمرون في صناديق 3C1 مستثمرين معتمدين ، مما يعني المستثمرين الذين لديهم دخل سنوي يزيد عن 200000 دولار أو صافي ثروة تزيد عن مليون دولار.

3C1 Funds مقابل 3C7 Funds

عادة ما يتم تنظيم صناديق الأسهم الخاصة على هيئة صناديق 3C1 أو صناديق 3C7 ، وهذا الأخير هو إشارة إلى الإعفاء 3 (ج) (7). يتم إعفاء كل من صناديق 3C1 و 3C7 من متطلبات تسجيل SEC بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940 ، لكن طبيعة الإعفاء مختلفة قليلاً. في حين أن إعفاء 3C1 يتوقف على ما لا يتجاوز 100 مستثمر معتمد ، يجب أن يحتفظ صندوق 3C7 بما مجموعه 2000 مشتر مؤهل أو أقل. ومع ذلك ، يجب على المشترين المؤهلين مسح مستوى أعلى ولديهم أصول تزيد عن 5 ملايين دولار ، ولكن يُسمح لصندوق 3C7 بمشاركة المزيد من هؤلاء الأشخاص أو الكيانات كمستثمرين.

تحديات الامتثال 3C1

على الرغم من أن 100 مستثمر معتمد يبدو وكأنه حد سهل للمراقبة ، إلا أنه يمكن أن يكون مجالًا صعبًا للامتثال للصناديق. تتم حماية الأموال الخاصة بشكل عام في حالة النقل غير الطوعي للأسهم. على سبيل المثال ، فإن وفاة مستثمر تؤدي إلى تقسيم الأسهم بين أفراد الأسرة سيعتبر نقلًا غير طوعي.

ومع ذلك ، يمكن أن تواجه هذه الأموال مشاكل مع الأسهم الممنوحة كحوافز توظيف. لا يحتسب الموظفون المطلعون ، بما في ذلك المديرين التنفيذيين والمديرين والشركاء ، من حصيلة الصندوق. ومع ذلك ، فإن الموظفين الذين يتركون الشركة تحمل الأسهم معهم سوف يتم احتسابهم مقابل حد 100 مستثمر. يعد حد المائة شخص أمرًا بالغ الأهمية لإعفاء شركة الاستثمار وحالة 3C1 ، حيث تبذل الصناديق الخاصة قدرًا كبيرًا من الجهد للتأكد من امتثالها.

يسلط الضوء

• يجب أن تفي الشركة التي تم تعريفها على أنها ** شركة استثمار ** بمتطلبات تنظيمية وإعداد تقارير محددة نصت عليها لجنة الأوراق المالية والبورصات.

• 3C1 يشير إلى جزء من قانون شركات الاستثمار لعام 1940 الذي يعفي بعض شركات الاستثمار الخاصة من اللوائح.

• يسمح 3C1 للصناديق الخاصة التي تضم 100 مستثمر أو أقل ولا توجد خطط لطرح عام أولي لتجاوز متطلبات معينة من هيئة الأوراق المالية والبورصات.