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3C1

3C1

3C1 bezieht sich auf einen Teil des Investment Company Act von 1940,. der es privaten Investmentgesellschaften erm├Âglicht, als Ausnahmen von bestimmten Vorschriften und Meldepflichten der Securities and Exchange Commission (SEC) betrachtet zu werden. Diese Unternehmen m├╝ssen jedoch bestimmte Anforderungen erf├╝llen, um ihren Ausnahmestatus aufrechtzuerhalten.

3C1 verstehen

3C1 ist eine Kurzform f├╝r die Ausnahme nach 3(c)(1) in Abschnitt 3 des Gesetzes. Um Abschnitt 3C1 vollst├Ąndig zu verstehen, m├╝ssen wir zun├Ąchst die Definition einer Investmentgesellschaft im Gesetz und ihre Beziehung zu fr├╝heren Abschnitten des Gesetzes ├╝berpr├╝fen: 3(b)(1) und 3(c). Eine Investmentgesellschaft im Sinne des Investment Company Act sind Unternehmen, die sich haupts├Ąchlich mit der Anlage, Wiederanlage oder dem Handel von Wertpapieren befassen. Wenn Unternehmen als Investmentgesellschaften gelten, m├╝ssen sie bestimmte Vorschriften und Meldepflichten einhalten.

3(b)(1)

3(b)(1) wurde eingef├╝hrt, um bestimmte Unternehmen davon auszuschlie├čen, als Investmentgesellschaft betrachtet zu werden und sich an die nachfolgenden Vorschriften halten zu m├╝ssen. Unternehmen sind ausgenommen, solange sie nicht in erster Linie Wertpapiere anlegen, reinvestieren, halten, besitzen oder mit Wertpapieren selbst oder durch Tochtergesellschaften oder kontrollierte Unternehmen handeln.

3(c)

3(c) geht noch einen Schritt weiter und umrei├čt spezifische Ausnahmen von der Klassifizierung einer Investmentgesellschaft, zu denen Broker-Dealer, Pensionspl├Ąne, kirchliche Pl├Ąne und Wohlt├Ątigkeitsorganisationen geh├Âren.

3(c)(1)

3(c)(1) erg├Ąnzt die Ausnahmeliste in 3(c) und nennt bestimmte Parameter oder Anforderungen, die es privaten Investmentgesellschaften erlauben w├╝rden, wenn sie erf├╝llt sind, nicht als Investmentgesellschaften im Sinne des Gesetzes eingestuft zu werden.

3(c)(1) befreit Folgendes von der Definition einer Investmentgesellschaft:

ÔÇ×Jeder Emittent, dessen ausstehende Wertpapiere (au├čer kurzfristigen Papieren) im wirtschaftlichen Eigentum von nicht mehr als hundert Personen (oder im Falle eines qualifizierten Risikokapitalfonds 250 Personen) stehen und der weder eine Transaktion vornimmt noch derzeit vorschl├Ągt ein ├Âffentliches Angebot dieser Wertpapiere zu machen."

Mit anderen Worten, 3C1 erlaubt privaten Fonds mit 100 oder weniger Investoren (und Risikokapitalfonds mit weniger als 250 Investoren) und ohne Pl├Ąne f├╝r einen B├Ârsengang,. die SEC-Registrierung und andere Anforderungen zu umgehen, einschlie├člich der laufenden Offenlegung und Beschr├Ąnkungen des Derivatehandels. 3C1-Fonds werden auch als 3C1-Unternehmen oder 3(c)(1)-Fonds bezeichnet.

Das Ergebnis von 3C1 ist, dass es Hedge-Fonds- Unternehmen erm├Âglicht, die SEC-Pr├╝fung zu umgehen, der andere Investmentfonds, wie z. B. Investmentfonds, nach dem Gesetz unterliegen m├╝ssen. Die Anleger in 3C1-Fonds m├╝ssen jedoch akkreditierte Anleger sein,. d. h. Anleger mit einem Jahreseinkommen von ├╝ber 200.000 USD oder einem Nettoverm├Âgen von ├╝ber 1 Million USD.

3C1-Fonds vs. 3C7-Fonds

Private-Equity-Fonds sind normalerweise als 3C1-Fonds oder 3C7 - Fonds strukturiert, wobei letzteres ein Verweis auf die Ausnahme von 3(c)(7) ist. Sowohl 3C1- als auch 3C7-Fonds sind von den SEC-Registrierungsanforderungen gem├Ą├č dem Investment Company Act von 1940 befreit, aber die Art der Befreiung ist etwas anders. W├Ąhrend die 3C1-Befreiung davon abh├Ąngt, dass 100 akkreditierte Anleger nicht ├╝berschritten werden, muss ein 3C7-Fonds insgesamt 2.000 oder weniger qualifizierte K├Ąufer unterhalten. Qualifizierte K├Ąufer m├╝ssen jedoch eine h├Âhere Messlatte ├╝berwinden und ├╝ber ein Verm├Âgen von ├╝ber 5 Millionen US-Dollar verf├╝gen, aber ein 3C7-Fonds darf mehr dieser Personen oder Unternehmen als Investoren beteiligen.

3C1-Compliance-Herausforderungen

Obwohl 100 akkreditierte Anleger nach einer leicht zu ├╝berwachenden Grenze klingen, kann dies ein herausfordernder Bereich f├╝r die Fonds-Compliance sein. Private Gelder sind bei unfreiwilligen Anteils├╝bertragungen grunds├Ątzlich gesch├╝tzt. Wenn beispielsweise der Tod eines Anlegers dazu f├╝hrt, dass die Anteile unter Familienmitgliedern aufgeteilt werden, w├╝rde dies als unfreiwillige ├ťbertragung angesehen.

Diese Fonds k├Ânnen jedoch Probleme mit Aktien haben, die als Besch├Ąftigungsanreize gew├Ąhrt werden. Sachkundige Mitarbeiter, einschlie├člich F├╝hrungskr├Ąfte, Direktoren und Partner, werden nicht auf die Bilanz des Fonds angerechnet. Mitarbeiter, die das Unternehmen verlassen und die Aktien mit sich f├╝hren, werden jedoch auf die 100-Investoren-Grenze angerechnet. Die Einhundert-Personen-Grenze ist f├╝r die Befreiung von Investmentgesellschaften und den 3C1-Status so entscheidend, dass private Fonds gro├če Anstrengungen unternehmen, um sicherzustellen, dass sie die Vorschriften einhalten.

H├Âhepunkte

  • Eine Firma, die als Investmentgesellschaft definiert ist, muss bestimmte von der SEC festgelegte Regulierungs- und Berichtsanforderungen erf├╝llen.

  • 3C1 bezieht sich auf einen Teil des Investment Company Act von 1940, der bestimmte private Investmentgesellschaften von Vorschriften ausnimmt.

  • 3C1 erlaubt privaten Fonds mit 100 oder weniger Investoren und ohne Pl├Ąne f├╝r einen B├Ârsengang, bestimmte SEC-Anforderungen zu umgehen.