Aktivistisk investor

En investoraktivist er en person eller en gruppe, der køber en betydelig andel i en offentlig virksomhed for at påvirke, hvordan virksomheden drives, f.eks. ved at få plads i bestyrelsen. Virksomheder, der er dårligt forvaltet, har for høje omkostninger, kan drives mere rentabelt, hvis de tages privat, eller har andre problemer, som den aktivistiske investor mener, de kan løse, er ofte mål for aktivistiske investorer.

Nedbrydning af aktivistinvestor

Private equity-selskaber, hedgefonde og velhavende enkeltpersoner er den type investorer, der kan beslutte at optræde som aktionæraktivister. En indikation af, at en virksomhed er blevet et mål for aktivistiske investorer, er indgivelsen af et Schedule 13D til Securities and Exchange Commission, som er påkrævet, når en investor erhverver 5 % eller mere af en virksomheds stemmeberettigede aktier .

Kendte investorer som Carl Icahn og Nelson Peltz bruger holdingselskaber eller hedgefonde som midler til aktionæraktivisme.

Carl Icahn

Carl Icahn grundlagde Icahn & Co i 1968 som et værdipapirfirma med fokus på arbitrage og optionshandel. Fra 1978 begyndte han at tage betydelige og nogle gange kontrollerende stillinger i virksomheder. Hans mål har inkluderet RJR Nabisco, Texaco, Western Union, Viacom, Revlon, Time Warner, Yahoo!, Motorola, Apple og eBay, for blot at nævne nogle få. I 2015 pressede han Apples CEO Tim Cook til at bruge virksomhedens pengebunke. at øge størrelsen af sit aktietilbagekøbsprogram.

I 1987 dannede Icahn Icahn Enterprises (IEP), et diversificeret holdingselskab, der forsøger at frigøre aktionærværdi ved at påvirke ledelsen eller tage en kontrollerende interesse. Fra december 2019 havde Icahn Enterprises betydelige stillinger i blandt andre Herbalife (HLF), Cloudera (CLDR) og Hertz Global Holdings .

Bill Ackman

Bill Ackman er grundlægger og administrerende direktør for Pershing Square Capital Management. Tidligere har Pershing taget stilling i Target Corporation og Wendy's International . Ackmans mere velkendte træk inkluderer en katastrofal shortposition i Herbalife, hvor han tabte til Carl Icahn, som tog den modsatte side af handlen. De to har en historie med antagonisme. I 2003 solgte Ackman Icahn sin andel i Hallwood Realty og hævdede, at han skyldtes yderligere beløb, da Icahn senere fusionerede Hallwood med et andet ejendomsselskab.

Pershing Square Capital Management er investeringsforvalter for Pershing Square Holdings, som handler på London Stock Exchange. I første halvdel af 2020 omfattede Pershings aktiviteter at genetablere en kerneposition i Starbucks (SBUX), at eksistere en position i Berkshire Hathaway (BRK.B) og at rejse 4 milliarder dollars til at etablere et opkøbsselskab med særlige formål (SPAC).

##David Einhorn

David Einhorn er grundlægger og præsident for Greenlight Capital, en hedgefond, han har forvaltet i 20 år. To af Einhorns mere kendte skuespil inkluderer shorting af Lehman Brothers og Allied Capital Corporation. I maj 2016 annoncerede Einhorn, at Greenlight havde taget en andel på $64 millioner i Yelp (YELP).

Dan Loeb

Dan Loeb er grundlæggeren af Third Point LLC, som er investeringsforvalter for Third Point Offshore Master Fund, en London-noteret lukket fond med 8,6 milliarder USD i aktiver. I 2012 tog Loeb stilling i Yahoo! og fik til sidst en plads i dets bestyrelse. I 2013 annoncerede Loeb, at hans virksomhed var den største aktionær i Sotheby's. Third Point havde også betydelige positioner i Baxter International og Ligand Pharmaceuticals.