일정 13D

스케줄 13D가 무엇인가요?

지분 의 의결권 등급의 5% 이상을 취득할 때 미국 증권 거래 위원회(SEC) 에 제출해야 하는 양식입니다 . 일정 13D는 제출자가 5% 지분에 도달한 후 10일 이내에 제출해야 합니다. 스케줄 13D는 "수익적 소유권 보고서"라고도 합니다.

일정 이해하기 13D

투자자들은 다양한 이유로 상장 회사의 많은 주식을 매수하기로 결정할 수 있습니다. 예를 들어, 적대적 인수를 시도하는 행동주의 투자자,. 주식이 저평가되었다고 생각하는 기관 투자자, 경영진 교체를 목표로 대리 경쟁 을 고려 중인 반체제 주주가 될 수 있습니다.

공개 거래 증권의 투표 등급 의 5% 이상을 특징으로 하는 회사의 상당한 소유권 지분을 취득하는 경우 SEC는 해당 구매를 Schedule 13D 형식으로 공개하도록 요구합니다. 어떤 경우에는 Schedule 13G 라고 하는 더 간단한 양식을 사용할 수 있습니다 .

공개가 SEC에 제출되면 공개 회사와 회사가 거래하는 거래소에 새로운 수익적 소유자 가 통보 됩니다. 일정 13D는 이러한 주주가 누구이며 회사에서 중요한 지분을 차지하는 이유에 대해 대중에게 투명성을 제공하기 위한 것입니다. 이 양식은 회사의 현재 주주가 정보에 입각한 투자 및 투표 결정을 내릴 수 있도록 적대적 인수 또는 대리 싸움과 같은 통제 변경이 곧 발생할 수 있음을 대중에게 나타냅니다.

Schedule 13D를 제출할 의무는 새로운 수익적 소유자에게 있습니다. 대상 회사 가 거래 배후의 사람이나 그룹을 모를 수 있기 때문 입니다. 실소유자는 주식 구매 후 10일 이내에 스케줄 13D를 제출해야 합니다.

일정 13D에 대한 요구 사항

별표 13D는 실소유자가 다음을 포함하여 여러 항목에 대한 관련 정보를 제공하도록 요구합니다.

항목 1: 증권 및 발행인. 이 섹션에서는 구매한 증권의 유형과 이를 발행한 회사의 이름 및 주소에 대해 묻습니다.

항목 2: 신원 및 배경. 이 섹션에서 구매자는 비즈니스 유형, 시민권 및 지난 5년 이내에 형사 유죄 판결 또는 민사 소송 참여를 포함하여 자신을 식별합니다.

항목 3: 자금 또는 기타 고려 사항의 출처 및 금액. 이 섹션에서는 차입 여부를 포함하여 자금 출처를 기록합니다.

항목 4: 거래 목적. 스케줄 13D의 이 섹션은 투자자들에게 다가오는 통제권 변경에 대해 경고합니다. 다른 공시 중에서 실소유자는 발행인 또는 그 자회사의 합병, 조직개편 또는 청산과 관련된 계획이 있는지 여부를 표시해야 합니다.

항목 5: 발행자의 증권에 대한 이자 여기에서 실소유자는 구매되는 주식의 수와 이 구매가 나타내는 회사의 발행 주식 비율을 나열합니다.

항목 6: 발행인의 증권과 관련된 계약, 약정, 이해 또는 관계. 수익적 소유자는 대상 회사의 증권과 관련하여 다른 사람과 맺은 모든 계약 또는 관계를 설명해야 합니다. 예를 들어, 의결권, 발견 수수료, 합작 투자, 대출 또는 옵션 약정이 포함될 수 있습니다.

항목 7: 증거 자료로 제출할 자료. 여기에는 실소유주가 증권과 관련하여 체결한 서면 계약의 사본이 포함됩니다.

특별 고려 사항: 중요한 변경 사항의 공개

Schedule 13D에 제출된 정보에 중대한 변경 사항이 있는 경우 수익적 소유자는 2일 이내에 Schedule 13D를 수정해야 합니다. 중대한 변경에는 수익적 소유자가 보유하고 있는 증권 종류의 비율이 1% 이상 증가 또는 감소하는 것이 포함됩니다.

대부분의 Schedule 13D 파일링은 SEC의 EDGAR 데이터베이스 에서 볼 수 있습니다. 데이터베이스는 양식 13D를 "SC 13D – 실소유권 취득에 대한 일반 진술"로 표시합니다. 수정된 양식은 SC 13D/A로 표시됩니다.

스케줄 13D의 실제 예

미디어 대기업 IAC/InterActiveCorp(IAC)는 MGM Resorts International(MGM)의 상당량의 지분을 매입했습니다. 결과 13D는 2020년 8월 20일 SEC에 제출되었습니다.

다음은 MGM에 대한 13D 파일링의 일부입니다.

• IAC/InterActiveCorp를 보고 담당자로 지정합니다(섹션 1).

• 매입주식수는 59,033,902주(7절) 입니다.

• 구매는 당시 발행 주식을 기준으로 MGM의 12% 소유권을 나타냅니다(섹션 13).

13D 파일링의 제목 페이지:

13D 파일링의 세부정보

하이라이트

• Schedule 13D가 묻는 질문 중 인수 또는 합병과 같은 거래의 목적이 있습니다.

의결권 있는 주식의 5% 이상을 취득한 경우에는 증권거래위원회에 신고하여야 합니다.

• 실소유자의 보유 지분이 1% 이상 변경되면 Schedule 13D를 수정해야 합니다.