Aktywny Inwestor

Działacz inwestorski to osoba lub grupa, która kupuje znaczne udziały w spółce publicznej, aby wpłynąć na sposób jej prowadzenia, na przykład poprzez uzyskanie miejsc w radzie dyrektorów. Firmy, które są źle zarządzane, mają nadmierne koszty, mogą być bardziej opłacalne, jeśli zostaną prywatne, lub mają inne problemy, które inwestor-aktywista uważa, że mogą naprawić, są często celem dla inwestorów-aktywistów.

Rozbijanie aktywisty inwestora

Firmy private equity, fundusze hedgingowe i osoby zamożne to typy inwestorów, którzy mogą zdecydować się na działanie w charakterze aktywistów -akcjonariuszy. Jedną z oznak, że firma stała się celem dla aktywnych inwestorów, jest złożenie Załącznika 13D do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, który jest wymagany, gdy inwestor nabywa 5% lub więcej akcji spółki z prawem głosu .

Znani inwestorzy, tacy jak Carl Icahn i Nelson Peltz,. wykorzystują spółki holdingowe lub fundusze hedgingowe jako narzędzia do aktywizacji akcjonariuszy.

Carl Icahn

Carl Icahn założył Icahn & Co w 1968 jako firmę zajmującą się obrotem papierami wartościowymi i opcjami. Od 1978 roku zaczął zajmować znaczne, a czasem kontrolujące stanowiska w firmach. Jego cele to między innymi RJR Nabisco, Texaco, Western Union, Viacom, Revlon, Time Warner, Yahoo!, Motorola, Apple i eBay. zwiększyć rozmiar programu skupu akcji własnych.

W 1987 roku Icahn utworzył Icahn Enterprises (IEP), zdywersyfikowaną spółkę holdingową, która stara się uwolnić wartość dla akcjonariuszy poprzez wpływanie na zarząd lub przejęcie pakietu kontrolnego. Od grudnia 2019 r. Icahn Enterprises zajmował znaczące stanowiska między innymi w Herbalife (HLF), Cloudera (CLDR) i Hertz Global Holdings .

Bill Ackman

Bill Ackman jest założycielem i dyrektorem naczelnym Pershing Square Capital Management. W przeszłości Pershing zajmował stanowiska w Target Corporation i Wendy's International . Do bardziej znanych ruchów Ackmana należy katastrofalna krótka pozycja w Herbalife, przegrana z Carlem Icahnem, który zajął przeciwną stronę transakcji. Obaj mają historię antagonizmu. W 2003 roku Ackman sprzedał Icahnowi swoje udziały w Hallwood Realty i argumentował, że jest mu winien dodatkowe sumy, gdy później Icahn połączył Hallwood z inną firmą zajmującą się nieruchomościami.

Pershing Square Capital Management jest menedżerem inwestycyjnym firmy Pershing Square Holdings, która działa na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W pierwszej połowie 2020 r. działania Pershing obejmowały przywrócenie podstawowej pozycji w Starbucks (SBUX), istniejącej pozycji w Berkshire Hathaway (BRK.B) oraz zebranie 4 miliardów dolarów na utworzenie spółki akwizycyjnej specjalnego przeznaczenia (SPAC).

##David Einhorn

David Einhorn jest założycielem i prezesem Greenlight Capital, funduszu hedgingowego, którym zarządza od 20 lat. Dwie z bardziej znanych sztuk Einhorna to krótkie filmy Lehman Brothers i Allied Capital Corporation. W maju 2016 r. Einhorn ogłosił, że Greenlight przejął 64 miliony dolarów udziałów w Yelp (YELP).

Dan Loeb

Dan Loeb jest założycielem Third Point LLC, która jest menedżerem inwestycyjnym w Third Point Offshore Master Fund, notowanym na giełdzie w Londynie funduszu zamkniętym z aktywami o wartości 8,6 miliarda dolarów. W 2012 roku Loeb objął stanowisko w Yahoo! i ostatecznie uzyskał miejsce w radzie dyrektorów. W 2013 roku Loeb ogłosił, że jego firma jest największym udziałowcem w Sotheby's. Trzeci Point zajmował również znaczące stanowiska w Baxter International i Ligand Pharmaceuticals.