Aktivistisk investor

En investoraktivist er et individ eller en gruppe som kjøper en betydelig eierandel i et offentlig selskap for å påvirke hvordan selskapet drives, for eksempel ved å få plass i styret. Selskaper som er dårlig administrert, har for høye kostnader, kan drives mer lønnsomt hvis de blir private, eller har andre problemer som den aktivistiske investoren tror de kan fikse, er ofte mål for aktivistiske investorer.

Bryter ned aktivistinvestor

Private equity-selskaper, hedgefond og velstående individer er den typen investorer som kan bestemme seg for å opptre som aksjonæraktivister. En indikasjon på at et selskap har blitt et mål for aktivistiske investorer, er innlevering av en Schedule 13D til Securities and Exchange Commission, som kreves når en investor kjøper 5 % eller mer av et selskaps stemmeberettigede aksjer .

Kjente investorer som Carl Icahn og Nelson Peltz bruker holdingselskaper eller hedgefond som midler for aksjonæraktivisme.

Carl Icahn

Carl Icahn grunnla Icahn & Co i 1968 som et verdipapirforetak med fokus på arbitrasje og opsjonshandel. Fra 1978 begynte han å ta betydelige og noen ganger kontrollerende stillinger i selskaper. Målene hans har inkludert RJR Nabisco, Texaco, Western Union, Viacom, Revlon, Time Warner, Yahoo!, Motorola, Apple og eBay, bare for å nevne noen.I 2015 presset han Apple-sjef Tim Cook til å bruke selskapets pengebunke. å øke størrelsen på aksjetilbakekjøpsprogrammet.

I 1987 dannet Icahn Icahn Enterprises (IEP), et diversifisert holdingselskap som forsøker å låse opp aksjonærverdier ved å påvirke ledelsen eller ta en kontrollerende interesse. Fra desember 2019 hadde Icahn Enterprises betydelige stillinger i blant annet Herbalife (HLF), Cloudera (CLDR) og Hertz Global Holdings .

Bill Ackman

Bill Ackman er grunnlegger og administrerende direktør i Pershing Square Capital Management. Tidligere har Pershing tatt stillinger i Target Corporation og Wendy's International . Ackmans mer kjente grep inkluderer en katastrofal shortposisjon i Herbalife, tap for Carl Icahn, som tok den motsatte siden av handelen. De to har en historie med antagonisme. I 2003 solgte Ackman Icahn sin eierandel i Hallwood Realty, og hevdet at han skyldte ytterligere beløp da Icahn senere fusjonerte Hallwood med et annet eiendomsselskap.

Pershing Square Capital Management er investeringsforvalter for Pershing Square Holdings, som handles på London Stock Exchange. I første halvdel av 2020 inkluderte Pershings aktiviteter reetablering av en kjerneposisjon i Starbucks (SBUX), eksisterende posisjon i Berkshire Hathaway (BRK.B) og innhenting av 4 milliarder dollar for å etablere et oppkjøpsselskap med spesielle formål (SPAC).

##David Einhorn

David Einhorn er grunnlegger og president for Greenlight Capital, et hedgefond han har forvaltet i 20 år. To av Einhorns mer kjente skuespill inkluderer shorting av Lehman Brothers og Allied Capital Corporation. I mai 2016 kunngjorde Einhorn at Greenlight hadde tatt en eierandel på 64 millioner dollar i Yelp (YELP).

Dan Loeb

Dan Loeb er grunnleggeren av Third Point LLC, som er investeringsforvalter for Third Point Offshore Master Fund, et London-notert lukket fond med 8,6 milliarder dollar i aktiva.I 2012 tok Loeb en posisjon i Yahoo! og fikk til slutt plass i styret. I 2013 kunngjorde Loeb at selskapet hans var den største aksjonæren i Sotheby's. Third Point hadde også betydelige posisjoner i Baxter International og Ligand Pharmaceuticals.