자산 기반

자산 기반이란 무엇입니까?

자산 기반은 회사, 투자 또는 대출에 가치를 부여하는 기초 자산을 나타냅니다. 자산 기반은 고정되어 있지 않습니다. 시장의 힘에 따라 평가절상되거나 평가절하 되거나 회사가 새로운 자산을 판매하거나 취득함에 따라 증가 및 감소합니다.

회사가 자산을 사고파는 방식으로 주기적으로 자산 기반을 변경하는 것은 완전히 정상이지만 자산 기반의 큰 변동은 회사의 가치 평가에 영향을 미치고 분석가에게 위험 신호가 될 수 있습니다. 대출 기관 은 대출 자체를 상환할 수 없는 경우 담보 자산의 매각을 통해 대출 금액의 적어도 일부를 회수할 수 있다는 보증으로 물리적 자산 을 사용합니다.

자산 기반 이해

회사의 자산 기반은 평가에 포함되며 자산, 식물, 장비 및 재고와 같은 유형의 고정 자산을 포함합니다. 현금, 현금성자산, 유가증권 등 금융자산도 여기에 포함된다. 일반적으로 회사의 시장 가치는 자산 기반을 초과할 것입니다. 시장 가치에는 현금 흐름 및 이익에서 예상되는 미래 성장뿐만 아니라 무형 자산도 포함되기 때문입니다.

예를 들어 선물 계약에 대한 투자에서 파생 상품 계약의 자산 기반으로 사용되는 기초 자산의 가격은 빠르게 오르거나 내려 투자자가 지불할 의사가 있는 가격을 변경할 수 있습니다.

대출을 사용하면 시간이 지남에 따라 주택 가치가 오르거나 내려 모기지의 기초 담보 에 영향을 미칠 수 있습니다. 증거금 대출은 시장에 따라 가치가 변동하는 담보 증권이 종종 이러한 목적으로 사용되기 때문에 담보의 기초 가치에 특히 민감합니다.

책 값

회사의 자산 기반은 종종 장부 가치로 구성됩니다. 기업 의 장부가액 은 말 그대로 기업의 장부(계정)에 따른 기업의 가치가 재무제표 에 반영되는 것을 의미합니다. 이론적으로 장부 가치는 모든 자산이 매각되고 모든 부채가 상환되는 경우 회사의 가치 총액을 나타냅니다. 이는 회사가 청산될 경우 회사의 채권자와 투자자가 받을 것으로 예상할 수 있는 금액입니다.

수학적으로 장부가는 회사의 총 자산 과 총 부채 의 차이로 계산됩니다.

$\text{회사의 장부가} = \text{총 자산} - \text{총 부채}$

예를 들어, 회사 XYZ의 총 자산이 1억 달러이고 총 부채가 8천만 달러인 경우 회사의 장부 가치는 2천만 달러입니다. 넓은 의미에서 이것은 회사가 자산을 매각하고 부채를 상환하는 경우 비즈니스의 자본 가치 또는 순 가치가 2천만 달러가 된다는 것을 의미합니다.

총 자산에는 현금 및 단기 투자, 미수금 총계,. 재고, 순자산 , 플랜트 및 장비(PP&E),. 투자 및 선지급, 영업권과 같은 무형 자산, 유형 자산과 같은 모든 종류의 자산이 포함됩니다.

총 부채에는 장단기 부채, 미지급금 및 이연 법인세 와 같은 항목이 포함됩니다.

##하이라이트

종종 자산으로 뒷받침되는 무언가의 시장 가치는 자산 기반의 내재 가치를 초과합니다.
자산 기반은 회사, 대출 또는 파생 상품 증권의 평가 기준을 구성하는 자산의 기본 가치입니다.
기업의 경우 자산 기반은 장부가입니다. 대출의 경우 대출을 뒷받침하는 담보입니다. 파생 상품의 경우 기초 자산입니다.