قاعدة الأصول
ما هي قاعدة الأصول؟
تشير قاعدة الأصول إلى الأصول الأساسية التي تعطي قيمة لشركة أو استثمار أو قرض. قاعدة الأصول ليست ثابتة ؛ سترتفع قيمتها أو تنخفض وفقًا لقوى السوق ، أو تزيد وتنقص عندما تبيع الشركة أو تستحوذ على أصول جديدة.
على الرغم من أنه من الطبيعي تمامًا أن تقوم الشركة بإجراء تغييرات على قاعدة أصولها بشكل دوري عن طريق شراء الأصول وبيعها ، فإن التقلبات الكبيرة في قاعدة الأصول ستؤثر على تقييم الشركة ويمكن أن تكون علامة حمراء للمحللين. يستخدم المقرضون الأصول المادية كضمان يمكن استرداد جزء على الأقل من الأموال المقرضة من خلال بيع الأصل المدعوم في حالة عدم إمكانية سداد القرض نفسه.
فهم قاعدة الأصول
يتم تضمين قاعدة أصول الشركة في تقييمها وتشمل الأصول المادية الثابتة مثل الممتلكات والمنشآت والمعدات والمخزون. ويشمل أيضًا الأصول المالية مثل النقد ، والنقد المعادل ، والأوراق المالية. عادة ، ستتجاوز القيمة السوقية للشركة قاعدة أصولها لأن القيمة السوقية تشمل أيضًا الأصول غير الملموسة بالإضافة إلى النمو المستقبلي المتوقع من التدفقات النقدية والأرباح.
مع الاستثمار في عقد مستقبلي ، على سبيل المثال ، يمكن أن يرتفع سعر الأصل الأساسي المستخدم كقاعدة أصول لعقد مشتق من هذا القبيل أو ينخفض بسرعة ، مما يؤدي إلى تغيير السعر الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل ذلك.
مع القرض ، قد تزيد قيمة المنزل أو تنقص بمرور الوقت ، مما يؤثر على الضمانات الأساسية في الرهن العقاري. قروض الهامش حساسة بشكل خاص للقيمة الأساسية للضمانات ، حيث غالبًا ما تستخدم الأوراق المالية المرهونة التي تتقلب قيمتها مع السوق لهذا الغرض.
قيمة الكتاب
غالبًا ما يتم تفسير قاعدة أصول الشركة على أنها قيمتها الدفترية. تعني القيمة الدفترية لشركة ما حرفياً قيمة النشاط التجاري وفقًا لدفاترها (حساباتها) التي تنعكس من خلال بياناتها المالية. من الناحية النظرية ، تمثل القيمة الدفترية المبلغ الإجمالي الذي تستحقه الشركة إذا تم بيع جميع أصولها وتم سداد جميع الالتزامات. هذا هو المبلغ الذي يمكن أن يتوقع دائنو الشركة والمستثمرون الحصول عليها في حالة تصفية الشركة.
رياضيًا ، يتم حساب القيمة الدفترية على أنها الفرق بين إجمالي أصول الشركة وإجمالي المطلوبات.
على سبيل المثال ، إذا كان لدى الشركة XYZ إجمالي أصول 100 مليون دولار وإجمالي المطلوبات 80 مليون دولار ، فإن القيمة الدفترية للشركة هي 20 مليون دولار. بمعنى واسع ، هذا يعني أنه إذا باعت الشركة أصولها وسددت التزاماتها ، فإن قيمة حقوق الملكية أو صافي قيمة الشركة ستكون 20 مليون دولار.
يشمل إجمالي الأصول جميع أنواع الأصول ، مثل النقدية والاستثمارات قصيرة الأجل ، وإجمالي حسابات القبض ، والمخزونات ، وصافي الممتلكات ، والمستلزمات والمعدات (PP&E) ، والاستثمارات والسلفيات ، والأصول غير الملموسة مثل الشهرة ، والأصول الملموسة.
يشمل إجمالي المطلوبات بنودًا مثل التزامات الديون قصيرة وطويلة الأجل ، والحسابات الدائنة ، والضرائب المؤجلة.
يسلط الضوء
في كثير من الأحيان ، تتجاوز القيمة السوقية لشيء مدعوم بأصول القيمة الضمنية لقاعدة الأصول.
قاعدة الأصل هي القيمة الأساسية للأصول التي تشكل الأساس لتقييم شركة أو قرض أو ورقة مالية مشتقة.
بالنسبة للشركة ، أساس الأصول هو قيمتها الدفترية. بالنسبة للقرض ، فهو الضمانة التي تدعم القرض. بالنسبة للمشتق ، فهو الأصل الأساسي.
